Учитывая ту информацию, которую последнюю неделю публикует @rospres, можно сделать вывод, что намечается еще один конфликт: братья Ротенберги vs. семья Патрушевых.

И да, я долгое время не понимал, для чего Генпрокуратура пыталась бодаться с ЦБ, оказывается, просто прощупывали почву. Но команда Набиуллиной, и конкретно Поздышев, пока еще не исчерпали свой кредит доверия, поскольку у руководства страны есть понимание, что один из самых криминализованных секторов страны нуждается в продолжении зачистки.

Кстати, рекомендую подписаться на https://t.me/rospres, много интересной и крайне специфичной информации.

Что пошло не так со спасением банка «Траст»?

За месяц дыра в капитале банка «Траст», который санирует «ФК Открытие», выросла на 200 млрд рублей – до 317 млрд руб. Напомним, что объем активов на балансе «Траста» оценивается лишь в 316,954 млрд руб. (https://goo.gl/Ee67bi)
Возникают справедливые вопросы:
●Интересно, чем объясняется такой резкий рост размеров дыры?
● Дыру «Траста» уже один раз прикрыло АСВ, предоставив банку заем 127 млрд руб. Куда делись эти средства?

А все просто, «ФК Открытие» не санировало «Траст», а использовало средства этого банка в качестве спасительного круга для своих акционеров. С начала августа «Траст» выкупал акции «ФК Открытие», предоставлял банку кредиты, выкупал облигации «Открытие Холдинг» (https://goo.gl/M7xtzF - спасибо коллеге @MarketOverview за наводку).

3 августа банк «Траст» приобрел облигации АО «Открытие Холдинг» серии БО-04 на сумму 5,6 млрд рублей и серии БО-П01 на сумму 6,6 млрд рублей. 14 августа банк «Траст» приобрел облигации АО «Открытие Холдинг» серии БО-06 на сумму 25,1 млрд рублей. 18 августа банк «Траст» приобрел 1,2% акций банка «ФК Открытие» на сумму 3,9 млрд рублей, о чем уже было сказано выше. Также банк «Траст» начиная с 17 августа постоянно предоставлял кредиты (вероятно, овернайт) банку «ФК Открытие» на десятки миллиардов рублей. Например, 25 августа — на сумму 20,8 млрд рублей, 24 августа — на 30 млрд рублей.

Одним словом, топ-менеджмент «ФК Открытие» выкачивали средства из «Траста» для того, чтобы еще некоторое время удержать ситуацию на плаву и успеть сориентироваться в ситуации – продать доли, подготовить к продаже бизнес, договориться с ЦБ.

В итоге, ЦБ встал на защиту акционеров, сохранив им 25%-ю долю, скрыл отчетность «Траста» за июль (а то, мы бы еще увидели много интересных операций) и готовится предоставить банку еще 250-400 млрд рублей. Но самое смешное, что даже этой суммы не хватит, учитывая, что только в Трасте дыра выросла до 300 млрд рублей.

Банки и «пиковая» нагрузка

«Открытие», БИН, Промсвязьбанк и МКБ прямо или опосредовано (через владельцев) связаны (или были связаны до недавнего времени) с группой ПИК.
«Открытие» сотрудничает с ПИК еще с керимовских времен. В конце 2013-го два миноритария «Открытия» -- Александр Мамут и Сергей Гордеев – выкупили у Керимова 36% компании
В апреле того же года около 20% акций купил Михаил Шишханов (БИН). Позднее, в 2015-м, он сократил свою долю до 10%
В феврале 2016-го 20% акций ПИК оказалось у Романа Авдеева (МКБ).
А в декабре 2016-го около 10% акций ПИК досталось Промсвязьбанку.

К этому моменту ПИК поглотила группу «Мортон». В результате чистый долг компании вырос на 44 млрд руб. Но зато инициировавший эту сделку президент ПИК Сергей Гордеев рассчитывал создать крупнейшего девелопера страны.
А московская реновация должна была обеспечить вновь созданного гиганта выгодными заказами и фронтом работ.

Но 18 мая 2017-го года в офисе ПИК прошли обыски по делу о причинении ущерба СО «Динамо». Силовики заинтересовались судьбой инвестконтракта почти 10-летней давности, заключенным их спортивным клубом с Гордеевым. А спустя 5 дней, «Ведомости» сообщили, что в реновации хотят принять участие «Крост», ЛСР и ФСК «Лидер». Зато, в ПИК воздержались от комментариев до принятия соответствующего закона.
По всей видимости, Гордеев расценил обыски как сигнал «уступи дорогу». В этом смысле показательно, что «Крост»  -- один из главных подрядчиков силовых ведомств и РПЦ.

Не менее показательно и то, что вместо банков, чье финансовое благополучие сильно зависело от ПИК, под нож попала хотинская «Югра» с ее силовой «крышей».  
Похоже на своеобразный размен. Патрушев & Co получили значительную часть «реновационной» ренты. А кредиторы ПИК – возможность залатать «дыры» за счет ЦБ. Ведь после «Югры» у Набиуллиной уже нет возможности закрывать большие проблемные банки.
Политический лимит на финансовые потрясения исчерпан. PS И да, в июле Промсвязьбанк, Мамут и Шишханов обнулили свои доли в ПИК

Минфин Антон Силуанов на Bloomberg TV заявил, что увеличивать долю частного капитала в банковской системе стоит только после отмены санкций. Это он так тонко намекнул, что приватизации не будет.

На bankir.ru опубликовали статью-наезд на «Райффайзенбанк». Интересно, руководство банка будет делать рассылку по сотрудникам (по аналогии с «Бинбанком» - https://t.me/mislinemisli/1418) о «беспрецедентной и грязной информационной войне, которую второсортные СМИ развязали против них»? https://goo.gl/gjDj3U

Почему я обращаю на это внимание? Сейчас даже публикация в полуживом блоге в ЖЖ может серьезно осложнить работу банка. Хотя тут, как мне кажется, простая история о недовольном клиенте.

Изучая ценообразование на рынке услуг проституток, социологи составили также собирательный портрет средней девушки, предоставляющей сексуальные услуги в столице. «Это девушка 29 лет, ростом около 170 см, которая весит 57 кг и имеет третий размер груди», — говорится в исследовании ВШЭ.

Цена спасения банка «ФК Открытие» довольно быстро растет. Не исключаю, что в конечном итоге сумма всех списанных долгов и предоставленных средств превысит триллион рублей.

По словам замминистра финансов Алексея Моисеева, 65,2 млрд рублей, которые в 2015 году АСВ выделило в рамках программы докапитализации через ОФЗ, могут быть списаны. Причем «Ведомости» обращают внимание на один сооовсем незначительный нюанс:  «Если Минфин готовится к списанию долга, то другие субординированные обязательства «ФК Открытие» также могут быть списаны». (https://goo.gl/B1HGQY)

В итоге, кредиторов кинут – суборды «ФК Открытие» спишут (еще не ясно, как такой шаг может отразится на других финансовых учреждениях), за счет налогоплательщиков вкачают в банк капитал, долги простят, но при этом акционерам оставят 25% акций.

Немного трейдерской лирики в ленту. 😊

Успели привыкнуть к относительно крепкому рублю? Отвыкайте. Все ожидания дефолта США и shutdown провалились, Сенат США на заседании в четверг одобрил законопроект о повышении потолка госдолга.

Но само по себе повышение не так критично, как объем долларовой ликвидности, которую американский Минфин изымет с рынка за счет размещения госдолга: $501 млрд всего за квартал!

Это рекордный объем с 2009 г. Чем это нам грозит? Резкий рост доллара, а значит удар по нефти и активам развивающихся стран. Крупные инвесторы постараются вывести средства с развивающихся рынков, так как на ближайшие месяцы тренд будет складываться не в их пользу, а волна фиксации прибыли грозит серьезным ослаблением валютам многих развивающихся стран, а также рынкам активов, предупреждают в Deutsche Bank.

Но не только развивающиеся страны под угрозой, евро также должен почувствовать усиливающееся давление. Некоторые эксперты уже говорят, что к концу года курс евро к доллару упадет ниже паритета.

Не секрет, что Поздышев – это ключевая фигура в реализации программы зачистки банковского сектора России. И чем сильнее растут ставки, тем сильнее растет «политический» вес его фигуры. Но, чем ты тяжелее и больше, тем легче в тебя попасть. Эльвира Набиуллина обладает полной индульгенцией, если бы ее хотели слить ради рейтинга, это было бы сделано еще в начале 2015 года – эффект был бы такой же, как и от присоединения Крыма.

Рано или поздно кого-то сливать будет необходимо, поэтому мы видим все больше жёстких публикаций о Поздышеве, на которого точат зуб многие представители «мелкоолигархического» класса. Поздышев прикрывал их банки «по беспределу, не желал договариваться, предлагал нереальные варианты» [цитирую]. Кстати, именно он и прикрыл банки, которые Генпрокуратура очень долго просила не трогать, в том числе и Югру.

По масштабам своего влияния на экономическую повестку в стране Поздышев сейчас сопоставим с Набиуллиной, именно поэтому в конечном итоге им могут пожертвовать. Причем ситуация вокруг спасения «ФК Открытие» может стать той, за которую и будут тянуть на дно.

А вот это и вправду смешно. ЕФРЮ (fedresurs.ru) удалил публикацию, исходя из которой можно было сделать вывод о росте дыры в «Трасте» на 200 млрд руб. Пишут, что была допущена техническая ошибка. В это реально кто-нибудь поверит? Спасибо за наводку @boilerroomchannel https://goo.gl/H7riZV

🔥 А вот и еще один звоночек, который указывает на проблемы у банка «Русский Стандарт», который уже давно в нашем списке DeathNote (https://t.me/mislinemisli/1497)

В обзоре Sberbank CIB говорится, что «Русский Стандарта» может попытаться реструктуризировать свой выпуск евробондов «Russian Standard Ltd-22».

Russian Standard Ltd разослал обращения к своим кредиторам в целях идентификации держателей бумаг Russian Standard Ltd - 22 с 13% купоном. …структура бумаги предусматривает выплату первого купона денежными средствами 27 октября и «начало процесса идентификации в это время вызывает определенные опасения того, что заемщик может начать переговоры об очередной реструктуризации долга на фоне достаточно слабых результатов банка.

Сокращение кредитного портфеля, прибыль лишь немногим выше нуля и отсутствие заметных улучшений в ключевом бизнесе вызывает вопросы относительно обслуживания долга по этим структурно субординированным бумагам.

При этом эти бумаги были выпущены уже в рамках реструктуризации долгов «Русского стандарта» в конце 2015 года после длительных переговоров с инвесторами. Бумаги были выпущены специальным юрлицом и не дают права требовать возврата средств с банка, но они обеспечены залогом в виде 49%-ной доли в банке «Русский стандарт».

Готовимся. 💸

P.S.: интересно аналитиков Sberbank CIB кошмарить ФАС и ЦБ за такие подрывные размышления, как они делали это с аналитиком «Альфа-банка»? 😅

Рекомендую всем подписаться на канал Политота @politota_plus!

Это такой канал, который очень бодро пишет о политике зарубежом и у нас. О ее тенденциях и развитии. Канал на объективность не претендует, зато претендует на адекватность, что мне очень импонирует.

Если новостями вы интересуетесь преимущественно политическими, то есть смысл подписаться только на Политоту @politota_plus, поскольку освещают и пристально следят они за всеми основными политическими темами.

А ещё на них стоит подписаться ради серьёзных замёток, как например, о состоянии (https://t.me/politota_plus/6516) европейского рынка в 1914 году или о том, как сейчас с промышленностью (https://t.me/politota_plus/5564) в Восточной Европе. А ещё о том, почему Бисмарк в Германии и Ллойд Джордж в Британии ввели социальные пособия (https://t.me/politota_plus/6441) и пенсии.

Ректор ВШЭ Ярослав Кузьминов: Доля неуспешных людей в России составляет 25–28%. Это люди, которые вносят нулевой или негативный вклад в ВВП, то есть на которых общество тратит больше, чем от них получает. Из-за этого происходят огромные потери человеческого капитала.

Методичка пишет, что информационная атака на Тинькова была инициирована через ребят из Nemagia, а уже после была поддержана рядом telegram-каналов (https://t.me/metodi4ka/1160). И, на мой скромный взгляд, это уже симптомы болезни, которая подкосила бесчисленное множество авторов годных пабликов, блогов, каналов.

Когда у тебя свой канал, который постоянно «срывает покровы», объясняет истинный смысл происходящих вокруг событий, ты уже оказываешься во власти хайпа, тебе нужно постоянно выдавать инсайды, даже если их нет. К сожалению, эта болезнь не прошла мимо команды Методички.

Если бы кто-то и хотел ударить по Тинькову, то он вряд ли бы делал это через развлекательный YouTube-канал, или же дал бы ребятам куда более существенную фактуру.

Разнести в пух и прах Тинькова дело далеко не сложное, на него есть тонны интересной информации, причем чаще всего наводку на нее давал сам Тиньков. Его любовь эпатировать публику – это самый больший риск для его бизнеса, поскольку он явно не умеет вовремя остановиться говорить.

Обзор ребят из «Немагии» (https://youtu.be/Y3hNyPKuEUU) жесткий, но смешной и веселый, и он никак не может быть в основе джаггернаута в отношении ледовласого банкира. В своём обзоре они ничего нового не сказали, нет никакого реального компромата или разоблачения,  просто повторили о банке все то, что и так все знают, еще и допустив несколько ошибок.

Удар по банку, как правило, начинается с публикаций в соцсетях о проблемах с получением средств, дыре в капитале, после чего ряд журналистов из топовых изданий (Ведомости, РБК, Газета.ру, Банки.ру) получают документы, которые свидетельствует о наличии реальных проблем. Появление такой публикации в крупном СМИ становится информационной бомбой, в результате вкладчики осаждают банк несколько дней или недель, что в конечном итоге вынуждает ЦБ отзывать лицензию.

Проблема «Методички» в том, что даже в совершенно простом событии они видят «третью силу», прям как госпропаганда. И это очень печально.

Перед тем, как разоблачать, вы хоть погуглите чуток. Подтверждение того, что у Тинькова есть гражданство США, можно найти в два клика. Тонну компромата на него можно накопать в течении получаса. Замутить крутое расследование в виде информационной справки – 3-4 дня. Просто это никому не нужно, как и не нужен сам Тиньков. Он фрик, безусловно талантливый, но слишком фриканутый. На начальных порах это помогает бизнесу, но потом становится проблемой.

Тиньковникогда так долго не задерживался в одном проекте, он сейчас вне зоны своего комфорта, даже несмотря на то, что его банк выдает относительно качественный продукт. Интервью, резкие заявление, война с блогерами – это его попытка «намутить движуху», оказаться в привычной среде, что-то делать. Если кто-то и организует информационную атаку на Тинькофф Банк, так это сам Тиньков.

С сегодняшнего дня ЦБ прекращает операции долларового репо на еженедельной основе. Этот механизм действовал с ноября 2014 г., он был введен для стабилизации рынка на фоне паники.

Тогда ЦБ просто решил не продавать доллары, а давать их в кредит. Это значительно снизило нагрузку за счет дополнительной валютной ликвидности. С 2015 г. регулятор постепенно изымает эту ликвидность, при этом рынок имеет возможность подготовиться, так что ничего страшного не произошло. Но это в теории.

На практике же может случиться так, что ЦБ вновь придется вводить эти операции. Согласно данным Райффайзенбанка, у банков «подушка безопасности» составляет всего $1,8 млрд, этого хватит на сентябрь, в лучшем случае. А лимиты на аукционах, когда они действовали, выбирались почти полностью. То есть спрос на валюту сохраняется достаточно высоким.

Банки должны ЦБ около $1 млрд сейчас, эта сумма также будет изъята с рынка постепенно. Рубль на все это пока не реагирует, нерезиденты пока покупают рублевые активы, в том числе на ожиданиях роста цен после 15 сентября, когда регулятор снизит ставку. И вот тогда давление на рубль может усилиться: кэрри с рублем станет менее выгодным, начнется фиксации прибыли, а если геополитические риски вновь вырастут, то отток будет сильнее.

Вряд ли, конечно, стоит говорить о безрассудстве Банка России, никто не мешает ввести аукционы вновь при необходимости, а вот протестировать состояние рынка без этой подпитки не будет лишним.

Интересная история разворачивается вокруг компании ГАЗ. В двух словах: на недавней выставке Comtrans-2017 компания представляет новую модель «Вепрь NEXT», после чего в Коммерсантъ приходит письмо от неведомого гражданина Юрия Постникова, проживающего в Германии и представляющегося не то инженером, не то дизайнером. Гражданин утверждает, что ГАЗ сплагиатил его идеи и воплотил их в модели «Вепрь NEXT». Чего требует Постников – не вполне понятно, зато ГАЗ в ответ обещает подать на него в суд, чтобы возможным последователям неповадно было (https://www.kp.ru/daily/26729.5/3756272/).
Отбросим все свидетельства независимых дизайнеров о том, что в идеях Постникова нет ничего оригинального. Простая логика: сложно представить, что одно из старейших автопредприятий России работает с дизайнерами-любителями, это раз, и делает машину на основании эскиза одного человека, это два. И три – логика уже не простая, но с долей абсурда: учитывая опыт и репутацию ГАЗа, в прошлом и настоящем которого и 7 поколений грузовиков, успешно продающихся в России и ещё 40 странах мира, странно представить, что у компании не нашлось денег, чтобы купить мегаоригинальную идею Постникова, если бы она такой была.  
А теперь вернёмся к началу. Если всё так просто объясняется, то чего пытается добиться господин Постников? Ах этот Постников, ну, вы же знаете, каков он…but wait… кто из вас ещё вчера (или до прочтения этого поста) слышал эту фамилию?..
То-то и оно. Расходимся.

Сбербанк признал проблемы с работой своего онлайн-банка. Их две. Первая — карты иногда отображаются как овердрафтные, хотя таковыми не являются. Эта проблема будет решена до конца сентября. Вторая — при переводе денег с карты на карту и снятии денег возникает технический отрицательный баланс до момента реального поступления денег на счет. «Мы работаем сейчас над устранением этой проблемы», — сообщили нам в Сбербанке. Информация о том, что дебетовые карты стали овердрафтными, не соответствует действительности, подчеркивает банк. Подробности — в рассылке The Bell через несколько часов.

thebell.io

‼

Никогда такого не было, и вот опять. Утром у пресс-службы Сбербанка не было никаких проблем с овердрафтом, а вечером появилось целых две. 🤷‍♀️