Все больше склоняюсь к тому, что история с Южной Осетией - это была попытка РМБ выбить право на индульгенцию, сыграв на политическом поле. ЦБ такое не прощает.

🅾️Схемы: ВТБ, Открытие, Номос и Траст
#банки

🔸Частное мнение по поводу схем, в которых были задействованы ВТБ, Открытие, Номос и Траст:
"Банк выдавал деньги вкладчиков Открытия в кредиты собственникам банка, а собственники на эти деньги выкупали допэмиссии акций банка, увеличивающие его капитал. Такие же махинации проделывали собственники Траста до санации его Открытием. В Трасте такой схематоз в 2009 шёл через ВТБ (рук-во ВТБ было в курсе схематоза и поддержало его), и в конце концов этот схематоз довёл Траст до санации. Когда это стало известно, рук-во ВТБ никакой ответственности не понесло."
📍Из отчета аудитора EY:
Субординированные кредиты, выделенные банку Траст для пополнения капитала, оказались "схемными": акционер TIB Investments получил средства для субординированных инструментов в виде кредитов самого банка. Из схемы, изложенной аудиторами, следует, что Траст выдал межбанковский кредит на 5,4 млрд рублей VTB Austria, который предоставил такую же сумму TIB Investments, а в итоге эти деньги были выданы банку в качестве субординированного займа для пополнения капитала.

"Акционеры Открытия также кредитовались в ВТБ. Вероятно, чтобы замести следы махинаций в Трасте, его отдали на санацию именно Открытию, собственники которого зависели от ВТБ и занимались такими же махинациями в своём банке. В результате Открытие пошло по стопам санируемого им Траста, и тоже дошло до санации.  
Кредитование банком своих собственников для покупки акций банка - один из признаков роста пирамиды, который и был основной причиной падения Открытия.
При покупке Номоса в 2012 собственники Открытия взяли кредит в самом же Номосе; после объединения Номоса и Открытия купленные акции Номоса стали акциями Открытия, которые оказались купленными на деньги вкладчиков самого Номоса, выданными в кредит акционерам Открытия. И ЦБ это как-то совсем тогда не обеспокоило" via  Бе Ри

@MarketOverview

ЦБ запустил дополнительный механизм предоставления ликвидности для банков, испытывающих временные проблемы.  На наш взгляд, эта мера направлена на поддержание трех конкретных банков: в первую очередь Бинбанка, а потом уже МКБ, ПСБ – то, что осталось от «московского кольца».

Дело в том, что Открытие и вышеперечисленные банки активно покупали у друг друга облигации, организовав схему перекрёстного кредитования. Цель – получить средства от ЦБ, сливая регулятору эти облигации (все в ломбардном списке) в рамках операций РЕПО.

После того, как ЦБ принял решение спасать «ФК Открытие» вся эта схема перестала работать, именно поэтому группа Бин так активно стала искать покупателей на свои девелоперские активы - срочно нужны были деньги на поддержание банка. Конкретно для «Бинбанка» ситуация усугубляется тем, что временная администрация «ФК Открытие» планирует оспорить покупку банком облигаций на сумму 13 млрд руб. у компаний, которая через офшор на прямую контролируется экс-главой «Бинбанка» Шишхановым Микаилом.

Новый механизм ЦБ не сможет кардинально изменить ситуацию, но дает регулятору время для передышки и пространство для маневра.

#longread Давно мы не вспоминали про рубль, да и не только мы. Он как-то сам по себе немного растет, потом падает, но ничего особенно интересного не происходит. Незначительные изменения мало кому интересны, россияне уже давно устали следить за курсами, поэтому СМИ уделяют мало внимания. А значит и интерес угас. До очередного сильного ослабления.
Будет ли оно? А вот здесь, как говориться, тайна, покрытая мраком. http://telegra.ph/Tyazhelaya-osen-dlya-rublya-09-04

Наш канал тоже присоединяется к поздравлениям, @karaulny одна из лучших реализаций телеграм-проекта. Последний месяц практически все новости наш коллектив узнает из ленты Караульного.

А еще в начале 2017 года я обратил внимание, что нас репостит один небольшой канал (что-то около 1,5к подписчиков было), но уже тогда я заценил идею, агрегатор лучших постов телеги – это было просто и гениально. Не удивительно, что канал так быстро прирастает подписчиками. Не исключаю, что скоро Караульный запустит подканалы, на которых будет агрегировать новости по тематикам: Политика, Экономика, Спорт, Регионы.

Такое ощущение, что наш ЦБ решил вслед за Народным Банком Китая ударить по криптовалютам. А если серьезно, никакого другого решения от ЦБ по криптовалютам нельзя было ожидать. Делать алармистские заявления, исходя из текста пресс-релиза, довольно глупо. Пока нет законодательной базы ( нет даже определения криптовалют ), ЦБ не может не говорить о рисках, которые объективно существуют. Конечно же, если наши законодатели будут затягивать с процессом формирования законодательной базы, Россия может упустить довольно серьезные возможности. С другой стороны, если выдадут сырой закон о криптовалютах, негативный эффект будет сопоставимый с упущенными выгодами. Гораздо проще сразу подойти к этому феномену адекватно, чем потом править закон, под натиском различных лоббистских сил.

📉 ЦБ: доля просроченной задолженности россиян в августе снизилась до 8,7%. Годом ранее показатель составлял 10,6%. Общий объем кредитов с просрочкой более 90 дней снизился в абсолютном выражении за год на 11%.

Позитивный аспект Это, безусловно, хороший знак для сектора, так как свидетельствует не только о росте платежной дисциплины, но и об увеличении объемов кредитных портфелей банков. По крайней мере, так говорят эксперты и аналитики.

Статистика это, в целом, подтверждает. Общий объем банковских ссуд гражданам вырос по сравнению с началом года на 5,2%, достигнув 11,047 трлн рублей. Кроме того, растет номинальная зарплата. Среднемесячная начисленная зарплата увеличилась на 7,5% за первые семь месяцев, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Кредиты стало брать проще, хотя платить за них все еще тяжело, так как реальные располагаемые доходы в июле упали на 0,9% (и это при росте реальных зарплат на 4,6%).

Негативный аспект Но стоит вспомнить новости месячной давности о том, что приставы в этом году спишут около 1 трлн руб. безнадежных долгов граждан перед банками. Порядка четвери исполнительных производств уже прекращено, а это означает списание долгов примерно на 400 млрд руб. за 5 месяцев 2017 г. Без этого списания доля просрочки была бы более 12%.

Справедливости ради стоит отметить, что в 2015-2016 гг. приставы также активно списывали безнадежные долги, но темпы были ниже, поэтому ситуация с просрочкой действительно улучшается, хотя и не так быстро, как может показаться на первый взгляд.

💣 Бомба на рынке российского госдолга вот-вот подорвется

Суверенный фонд Норвегии (GPFG) планирует отказаться от инвестиций в российский госдолг. (https://goo.gl/ot1d8r)

Фонд рассматривает возможность убрать развивающиеся валюты из своего стратегического портфеля, в том числе и рубль. Учитывая, что GPFG – это крупнейший иностранный игрок на рынке ОФЗ, такое решение может стать причиной колоссальной распродажи, которая в конечном итоге ударит и по российской валюте.

Напомним, что доля нерезидентов на рынке российского госдолга составляет 32% (по данным ЦБ).

Вот от этого "если что" полностью зависит курс рубля. 😐

А рублёвый carry живее всех живых. Нефть 50+, real rate 5%+, инфляция 3,5%, ожидаемое  снижение ключевой ставки ЦБ РФ, ожидаемое неповышение учетной ставки ФРС, бюджетная консолидация, растущий ВВП в условиях санкций - ну просто идеальные условия, чтобы срубить пару российских "безрисковых" процентов и убежать, если что.

👷🏽 ЦБ Узбекистана вдвое девальвировал курс национальной валюты. Официальный курс национальной валюты с 5 сентября составит 8 100 сумов за доллар.

Все, надеюсь, помнят, как после девальвации рубля наметился небольшой отток гастарбайтеров из стран Средней Азии, поскольку экономическая целесообразность работы в России существенно сократилась. Длилось это недолго, только лишь в 2014 году, в 2015 и 2016 году прирост трудовых мигрантов из Средней Азии на 17% и 18% соответственно (https://goo.gl/bjUwUV). В результате, Россия подвинула Германию со второй позиции в «рейтинге» стран, в которых зафиксирован самый большой приток трудовых мигрантов.

К чему мы это. После столь резкой девальвации, приток трудовых мигрантов из Узбекистана может существенно вырасти. В посткризисных условиях они вряд ли они смогут быстро встроиться в легальный рынок труда.

Эх, не России за миграционный кризис в Европе беспокоиться, не России.

🗣 Он вмешался.

Президент России Владимир Путин надеется на достижение мирового соглашения между «Роснефтью» и АФК «Система». По его словам, это было бы на пользу «как обеим компаниям, так и российской экономике в целом».

Сбербанк запускает пилотный проект по выдаче паспортов и водительских удостоверений. Ждем невероятных историй о том, как паспорт перевыпустили 3 раза подряд, блокируя предыдущие версии, а водительские права, выданные в Ростове, оказываются несовместимыми с отделением в Саратове. https://goo.gl/KuaN8E

В дополнение к ожиданиям по рублю до конца года и в начале 2018 г. совсем забыли про фактор, связанный с интервенциями Минфина. В сентябре ведомство направит на покупку валюты 71,7 млрд рублей.

Раньше такой объем бы рынок не заметил, хотя сейчас из-за оттока валюты по текущему счету (ожидается дефицит платежного баланса в $3-5 млрд), влияние на рубль может быть более активным. Кроме того, крупнейшие компании находятся в процессе погашения внешнего долга на $2 млрд.

В таких условиях эти 70 млрд руб. будут значительно более заметны, чем 113 млрд руб. в феврале, когда мы видели масштабный приток спекулятивного капитала.

Ну и еще один нюанс, похожий на теорию заговора: операция Минфина будет особенно выгодной в том случае, если к началу следующего года курс рубля сильно ослабнет. Ведь эти купленные доллары будут зачислены в Резервный фонд в конце нынешнего года, а в начале 2018 г. они конвертируются в рубли и будут направлены в бюджет.

По-моему, это шикарно, когда крупнейшая в мире трубопроводная компания «Транснефть» иллюстрирует работу крупнейшего банка России «Сбербанка» со своими клиентами с помощью отрывков из фильма «Волк с Уолл-стрит». Скоро мемасики станут тяжелой артиллерией на корпоративных войнах.  https://www.transneft.ru/newsPress/view/id/14649

БИН Банк рапортует ВИП-клиентам об отсутствии достаточного количества наличных в офисах... набег вкладчиков уже начался!!! Но БИНу ничего не угрожает - инсайд сообщаем: БИН договорился - у него будет шанс разгрести завалы.... а просадки ликвидности от набегов вкладчиков компенсирует экстренная фин. помощь Банка России. В этом году, как мы и сообщали ранее, перехода контроля в руки ФКБС (по аналогии с Открытием), не будет.

Ипотечные войны: Новая надежда

Крупные игроки активно пытаются снижают ставки по ипотеке для новых клиентов, при этом всячески стараются не допустить снижения ставок по уже ранее выданным ипотечным кредитам. Более того, банки столь активно препятствовали процессу рефинансирования кредитов и ухода клиентов к конкурентам, используя лазейки в законе «Об ипотеке», что ЦБ был вынужден обратить внимание на проблему «ипотечного рабства». (https://goo.gl/2DWJwF)

В официальных комментариях банки утверждают, что программы рефинансирования актуальны как для новых, так и для действующих клиентов, но добиться снижения ставки в реальности практически невозможно.

Поэтому в ближайшее время нас ждет война между ЦБ и банками за возможность клиентам навязывать продукт, от которого они в ближайшие 15-20 лет просто не смогут отказаться.

Однако, есть надежда на ЦБ, который с 99% вероятностью вынудит крупные банки отказаться от этой порочной практики. Дело в том, что ипотечный кредит приносит основной доход банку в первые 5 лет, учитывая, что объемы ипотечного кредитования в последние годы бьют рекорды, банкам крайне выгодно затянуть ситуацию хотя бы еще на несколько лет, чтобы снять со своих клиентов сливки и не беспокоиться о дальнейшем снижении ставок.

С другой стороны, из-за подобной логики банков страдает экономика, поскольку позитивный эффект от снижения ключевой ставки нивелируется в той части, что снижение ставок по ипотеке увеличит потребительскую активность заемщиков. И это существенный повод для беспокойства ЦБ, так как все условия для снижения ставок есть, а банки пытаются сдержать этот процесс.

Снизил ли ЦБ ставку?

ЦБ тут выпустил очередной бюллетень "О чем говорят тренды", и там, помимо предварительной оценки роста ВВП (+2,5% в годовом выражении, кстати), есть пара любопытных моментов.

Регулятор отмечает риски ускорения инфляции в России в конце 2017 - начале 2018 года.

«Меньший объем урожая по сравнению с прошлым годом может привести к более значительному сезонному росту цен в конце этого - начале следующего года и ускорению годовой инфляции».

Также на инфляции негативно скажется ускорение темпов роста потребительского спроса и понижение уровня переходящих на следующий год запасов плодоовощной продукции.

В результате, в следующем году темпы роста могут несколько выше цели ЦБ в 4%, что также приведет к повышению инфляционных ожиданий. Более того, ускорение годового роста реальных зарплат до максимума с февраля 2014 года также может быть сопряжено с инфляционными рисками.

Осторожный ЦБ как бы намекает нам, что не дождетесь вы снижения ставки сразу на 0,5 п.п. 15 сентября, несмотря на низкие темпы инфляции сейчас. А если уж регулятор все же решится на такой смелый поступок, то следующего снижения будем ждать еще несколько месяцев.

В ЦБ недавно очень удивились сильной дефляции в августе, использовали даже слово «возможно» в описании причин этого непотребства. И это не столько удивляет, сколько пугает. Казалось бы, у Банка России есть все возможности и инструменты для того, чтобы прогнозировать точнее других (если мы говорим о факторе «урожая», то кто мешает связаться с с/х компаниями и уточнить у них перспективы уборочной кампании и т.п.?), но что-то не получается. Инфляция/дефляция в эти месяцы традиционно носит немонетарный характер, так может стоит больше уделять внимание таким факторам? Получается, что ЦБ не может четко следить за собственным таргетом, но ставит его во главу угла при изменении денежно-кредитной политики. Ну и славненько, будем следить за этим дальше.

💥🔥⚡️ 15 миллионов россиян уже "пробивают" по теневым заработкам для создания реестра тунеядцев и начисления налога // министр труда Максим Топилин

Доход 79 тысяч, 95% владельцы машин: Портрет высшего среднего класса России

Международная компания IPSOS представила очередной усреднённый потребительский портрет представителя высшего среднего класса России. Он мал (5% населения), но по российским меркам обеспечен: средний доход в семье 79 тысяч руб. на человека, 95% имеют автомобиль, 83% имеют квартиру в собственности (62% живут в квартире из 3-х и более комнат). Этот класс по сравнению с остальными россиянами оптимистичен: дальнейшего улучшения своего благосостояния ожидают 29%.

http://ttolk.ru/2017/09/07/%D0%B4%D0%BE%D1%85%D0%BE%D0%B4-79-%D1%82%D1%8B%D1%81%D1%8F%D1%87-95-%D0%B2%D0%BB%D0%B0%D0%B4%D0%B5%D0%BB%D1%8C%D1%86%D1%8B-%D0%BC%D0%B0%D1%88%D0%B8%D0%BD-%D0%BF%D0%BE%D1%80%D1%82%D1%80%D0%B5%D1%82/