🇺🇲 Китайским компаниям в США официально предъявили новые требования.

🎓 Напомню коротко историю вопроса. Помимо наездов и проверок в самом Китае, компании с листингом на американских биржах начали испытывать двойное давление. После того, как инвесторы получили просадку в 40-60% в Alibaba, Baidu, JD, Didi, а TAL фактически обнулилась, комиссия по ценным бумагам и биржам SEC стала закручивать и свои гайки. В частности, приостановлена регистрация новых IPO китайцев (хотя это им и так запретили свои власти).

Что содержат новые требования SEC:
1️⃣ Полное раскрытие офшорных прокладок на Каймановых островах с переменным интересом (VIE). Китайским эмитентам уже много лет запрещено привлекать иностранный капитал, поэтому в Нью-Йорке, как и на СПб бирже, торгуются не акции, а условные расписки без права инвестора на долю в собственности основной компании.
2️⃣ Раскрытие политических рисков и последствий вмешательства китайских властей в бизнес. Не раскроешь - будут проблемы с SEC, раскроешь - получишь по полной дома. Это похоже на ситуацию с российскими банками: им запрещено отвечать на запросы иностранных регуляторов, но молчание грозит блокировкой долларового корр. счёта. Одним словом, "белые приходят - грабят, красные - тоже грабят".
3️⃣ Раскрытие данных внутреннего бухгалтерского аудита. Отчётность китайцев, выдаваемая "наружу", часто не вызывает доверия инвесторов и регуляторов. Репутацию подпортил, в частности, скандал с сетью кофеен Luckin Coffee, которая в 2019 г. пообещала выдавить с рынка Starbucks и гнала липовые отчёты о продажах, вплоть до делистинга. Теперь отчётность должна соответствовать стандартам, принятым в США.

📈 Между тем в китайском техсекторе сегодня происходит ощутимый отскок от локальных низов. Фонд Ark Investment Кэти Вуд, которая недавно распродала весь Китай, снова начала набирать позицию.

💼 Чтобы инвестировать в китайцев, "нужно жить долго". Подбирать с большим горизонтом можно и сейчас, но с пониманием, что волатильность продолжится. На краткосрочных и даже среднесрочных спекуляциях можно остаться в убытках, несмотря на вкусные цены.

❓ Поступают ваши вопросы по влиянию на фондовые рынки ситуации в Афганистане.

🌍 Доля Афганистана в глобальной экономике стремится к нулю. По большому счёту экономика там отсутствует. До 90% ВВП последние годы составляла финансовая и военная помощь других государств. Производство опиумного мака в расчёт не берём. Поэтому говорить о влиянии конфликта и смены власти на мировую экономику, и тем более на фондовый рынок, не приходится. По крайней мере, краткосрочно.

А вот с долгосрочными последствиями может получиться иначе, и вот почему.
1️⃣ Афганистан обладает запасами ископаемых ресурсов с оценкой более $1 трлн. Возможно, в разы больше, поскольку там мало что разведано. Самый ценный ресурс - литий, который представляет огромный интерес, например, для соседнего Китая. События в этом регионе могут ощутимо повлиять на рынок commodities. Не исключаю, что и на нефтяной.
2️⃣ Геополитическая напряжённость уже выходит за пределы страны. А со странами Средней Азии у РФ, между прочим, безвизовый режим. Европа рискует ещё больше, поскольку правительства под влиянием левых активистов приглашают десятки тысяч этих ребят к себе в гости. Если фестиваль гостеприимства выйдет из-под контроля, это не может не затронуть ситуацию на западных рынках. Нас интересует в первую очередь, конечно, американский, но они за океаном.

🏠 На одну американскую акцию Афган всё же повлиял. Акции сервиса бронирования AirBnb (#ABNB) вчера сделали почти 10% на убыточном для них событии. Сервис за свой счёт расселит 20 тыс. афганских беженцев по всему миру. Прибыль пострадает, зато вырастет гудвил - нематериальные плюшки в виде репутации, PR-эффекта и вообще громкой новости, привлекающей внимание. В удивительное время живем.

📅 Намечается одно из самых интересных событий на российском рынке акций. Санкт-Петербургская биржа готовится к IPO, ориентировочный срок размещения бумаг - до 1 года. А пока инвесторы могут поучаствовать в pre-IPO этого перспективного актива.

Как поучаствовать?
▪️ Некоторые брокеры (например, Фридом) дают возможность участия в pre-IPO СПБ Биржи -- это только для квалифицированных инвесторов. Заявки на участие в pre-IPO после IPO будут конвертированы в акции СПБ Биржи и их можно будет продать без локап-периода.
▪️ Через покупку паев ФПР (Фонд первичных размещений, котируется в рублях на Мосбирже, на СПБ бирже в долларах (тикер FIPO)). ЗПИФ ФПР будет участвовать в этом pre-IPO, так что, если у вас в портфеле бумаги ФПР, вы автоматически участвуете в этой истории.

Факты о СПБ Бирже:
- Это абсолютный лидер с точки зрения торговли иностранными акциями в РФ.
- Капитализация СПБ Биржи составляет от $1,5 млрд до $3 млрд (оценка АТОНа), цена акции компании может составить 950-970 рублей.
- СПБ Биржа просто взлетела по показателям за последние годы. Больше 11 млн клиентских счетов, чистая рентабельность в 2020 г. – 38%.
- На СПБ Бирже торгуются ВСЕ наиболее ликвидные бумаги на NYSE/Nasdaq (больше 2000), немецкие акции, АДРки на китайские, индийские и российские компании, зарубежные ETF.

Сейчас занимаюсь сбором и анализом информации по размещению для принятия окончательного решения.

🎬 #Кино на выходные для ленивых инвесторов 🎬

🤥 Одна из проблем у того, кто только становится на путь частного инвестора - непонимание со стороны окружающих. Наши идеи носят долгосрочный характер, они далеко не всегда очевидны для других людей, привыкших к "нормальному" образу жизни и способу зарабатывания денег. А иногда проблема в том, что мы сами не можем убедительно и доступно объяснить, чего мы хотим и как этого добьёмся.

🎥 Хорошо если, как в этом фильме, на вашей стороне близкий и любящий вас человек, готовый дождаться отложенного на будущее результата. Это про "Игры разума" (2001), который я рекомендую посмотреть в эти выходные. В основе - реальная биография математического гения Джона Нэша, который заложил основы теории игр, в т.ч. в экономике. Врезалась в память цитата: "Хорошо иметь глубокий ум, но гораздо важнее иметь рядом любящее сердце".

🍿 Ссылка на фильм. Приятного просмотра!

🤘 Итоги недели: август отменяется, растём дальше!

🇷🇺 Позитив вернулся под конец недели - всё растёт после вчерашнего выступления Пауэлла. Индекс Мосбиржи: +1.43%, РТС +1.4%. Рубль к доллару подрос на 0.7%, неделю закрыл на 73.53. Рублю помогла нефть, она выросла до $72.56 "благодаря" урагану, который идёт в сторону Мексиканского залива. На неделе было много отчётов за 1 полугодие, они тоже создавали фон для роста. Цены на газ, металлы, уголь на хаях, компании из этих секторов пока чувствуют себя неплохо.

🇺🇲 Все растёт и колосится под впечатлением от речи Дж. Пауэлла в Джексон Хоуле в пятницу. Глава ФРС решил пока не озвучивать жёсткого решения по сворачиванию программы QE. S&P500 +1%, исторический максимум (4 509 п.) Nasdaq +2.7%, исторический максимум (15 129 п.) Dow Jones +0.7%. Деньги исправно печатаются и поступают на рынок, у компаний много кэша для байбэков, у физиков - энтузиазма. Пока музыка играет, все бегут по кругу - игра "Займи стул" продолжается.

🚀 Биткоин на неделе взял на психологически важный рубеж $50 тыс. Один из драйверов - рассмотрение комиссией SEC первого в США ETF на биткоин. Корпорации продолжают внедрять криптосервисы: PayPal объявил о выводе услуги по обмену и торговле криптовалютой на британский рынок.

🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ ФРС развернула рынки к росту. На симпозиуме глав ЦБ в Джексон-Хоуле Дж. Пауэлл заверил, что предстоящее в этом году сокращение программы QE никак не связано с повышением ставок, они останутся на уровне 0-0.25%.
2️⃣ Префы Мечела прибавили за неделю 40%. Чистая прибыль выросла на 212% г/г, от компании ждут повышенных дивидендов за 1 полугодие.
3️⃣ Китайские технологическим компаниям власти официально запретили IPO за рубежом, а комиссия SEC утвердила новые требования к прозрачности отчётов и уведомлению инвесторов о рисках государственного вмешательства на родине.
4️⃣ Акции Газпрома пробили отметку 300 р. впервые с июня 2008 года. 30 августа рынок ждёт отчёта с рекордной прибылью.
5️⃣ TCS Group сильно отчиталась за 2 квартал: чистая прибыль выросла на 57% г/г, исторический рекорд. Но расписки #TCSG стали лидером падения в индексе Мосбиржи на фоне фиксации прибыли.

👇Топ-5 лучших и худших акций недели из индекса Мосбиржи - в следующем посте.

Последнее время получаю массу сигналов от подписчиков  о том, что от моего имени приходят письма с инвестпредложениями. Будьте внимательны, это мошенники. Никаких инвестпредложений на блоге нет!

Просьба при получении сразу кидать жалобу на мошенничество и блокировать, чтобы никто не пострадал.

🗓 Итоги недели: часть вторая - акции из индекса Мосбиржи:

💪 Лидеры роста:
🔺 Globaltrans +11.5%
🔺 ПИК +10.2%
🔺 Интер РАО +8,6%
🔺 Petropavlovsk +7,9%
🔺 Россети +6.8%

🔎 Глобалтранс (расписки есть в портфеле) в восходящем тренде уже 3 месяца. Ставки аренды полувагонов и цистерн растут, ожидаемая див. доходность до 12%, аналитики повышают свои прогнозы на 2022 г.
🔎 ПИК рассчитывает на включение в индекс MSCI Russia на ноябрьском пересмотре.
🔎 Интер РАО отчиталась за 2 кв. ростом прибыли на 27% г/г. и сообщила о распечатывании кубышки. Бумага впервые с начала лета развернулась наверх.
🔎 Petropavlovsk - похоже на технический отскок, поддерживаемый ростом цен на золото. Ждём отчёт за 1 п/г 1 сентября.
🔎 Россети вчера показали в отчёте рост прибыли на 41%. Потенциальный негатив - исключение бумаги из индексов Мосбиржи и РТС.

📉 Аутсайдеры недели:
🔻 TCS -3,1%
🔻 Polymetal -1,8%
🔻 MAIL -0.8%
🔻 X5 Retail -0,75%
🔻 Новатэк -0,5%

🔎 Расписки #TCSG падают из-за фиксации прибыли на хаях, несмотря не отчёт о рекордной прибыли за 2 квартал.
🔎 Polymetal показал отчёт хуже ожиданий. Особенно на фоне роста цен на серебро +60% г/г.
🔎 #MAIL не может остановить падение уже 2 месяца. На неделе вышла новость, что бумага может быть исключена из индекса MSCI Russia.
🔎 У #FIVE коррекционная неделя после роста на отчёте за 2 кв. Был всплеск на объявлении предвыборных выплат, но несильно и недолго. Интересный момент для потенциальных докупок.
🔎 Новатэк корректировался от хаёв, при этом ралли цен на газ не дали такого эффекта, как Газпрому, у которого выше доля экспортной выручки. Немного отскочил в пятницу на объявлении дивидендов (+130% г/г).

🚀 Из бумаг за пределами индекса отличились префы Мечела (+40% за неделю).

​​🎬 Давненько ничего не публиковал в ютуб-канале. Решил выложить запись прямого эфира с ответами на вопросы подписчиков, который прошел 18 августа в Инстаграм-аккаунте. Старался отвечать без воды, только самое важное.

Затронули следующие темы:
🔺 Философия ленивых инвестиций и целях, ради которых вообще инвестируем
🔺 Ситуация с китайскими акциями
🔺 Стоит ли сейчас покупать валюту, золото и отдельные акции
🔺 Что творится с Фондом первичных размещений

❗️ Несмотря на задержку (участвовал в ретрите) большая часть информации будет актуальна еще долгое время. Друзья, большая просьба поддержать видео комментариями и лайками, чтобы алгоритмы Ютуба показали его большему количеству подписчиков. Если соберем больше 100 комментариев под видео в Ютубе, вернусь к работе над каналом (подписывайтесь, если еще вдруг этого еще не сделали). Пишите ваши вопросы, мнения по бумагам и предлагайте новые темы для обсуждений.

Приятного просмотра!

🗓 Важные события текущей недели

30 августа
📌 Газпром (#GAZP) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
📌 АФК Система (#AFKS) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 г.
📌 Аэрофлот (#AFLT) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
📌 Группа ЛСР (#LSRG) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
📌 ЕМС (#GEMC) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 г.
📌 VEON (#VEON) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 г.

31 августа
📌 Глобалтранс (#GLTR) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
📌 Транснефть (#TRNFP) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 г.
📌 Последний день для покупки с дивидендами Северстали.
📌 Телеконференция Аэрофлота для инвесторов и аналитиков.

1 сентября
📌 Petropavlovsk (#POGR) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 г.
📌 Заседание суда по иску Росрыболовства к Норникелю на 58,7 млрд руб.

2 сентября
📌 Московская биржа (#MOEX) - объемы торгов за август 2021 г.

3 сентября
📌 Последний день для покупки с дивидендами НЛМК, QIWI за 2 квартал.

🇺🇲 Отчёты популярных иностранных эмитентов:
💲30 августа -Zoom (#ZM).
💲31 августа - CrowdStrike (CRWD).
💲1 сентября - Nutanix (NTNX).
💲2 сентября - Broadcom (#AVGO), DocuSign (DOCU), Hewlett Packard Enterprise (HPE).

👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Сезон отчётностей в США и России за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
✅ Геополитика: ситуация в Афганистане и вокруг него, выборы в Германии, встреча Байдена с Зеленским 1 сентября.
✅ 1 сентября вступают в силу итоги ребалансировки индекса MSCI Russia.
✅ Китай: введение новых ограничений, риски делистинга в США.
✅ Газпром: прекращение продаж в Европу на 2022 год после решения суда в Германии по газовой директиве ЕС.
✅ Норникель: 3 сентября заседание суда по иску Росрыболовства на 58,7 млрд руб.
✅ Нефть: 1 сентября заседание мониторингового комитета ОПЕК+, ураган "Ида" в Мексиканском заливе.

💬 Сегодня разберём продукт, по которому регулярно поступают вопросы от подписчиков.

🎵 Речь о структурных нотах. Это пакет, в котором "зашито" несколько финансовых инструментов. Выпускают их чаще всего банки, брокеры и УК. Ноты обычно состоят из 2-х частей: базовой, сберегающей части (облигации, депозиты) - до 90% от "тела" продукта. В доходную часть обычно попадают деривативы, фьючерсы или опционы. Большинство нот имеет срок обращения и дату экспирации.

Разберём для примера ноту «Юбилейная 2.0» от БКС:
🔹 Заявленная доходность - до 20% годовых в валюте.
🔹 Срок обращения 3,5 года.
🔹 Минималка – $1250.
🔹 Базовый актив - 3 акции: Discovery ($DISKA), Sony ($SONY) и Farfetch ($FTCH).
Выбор бумаг интересен за счет позитивных прогнозов по эмитентам и высокой доходности акций в прошлые периоды.

📊Чтобы получить 20%, все 3 акции в дату наблюдения (раз в полгода) должны торговаться выше 80% от цены в день заключения договора. Если бумаги проседают до 60% от стартовой цены, доходность падает до 12% годовых. Если одна из бумаг проседает ниже 60% в конце срока - выплачиваются денежные средства с учетом рыночной стоимости наиболее просевших акций. Если же котировки всех 3-х акций уходят выше 100%, нота закрывается досрочно, а инвестор получает бонусом +20% от номинала ноты. Купоны при позитивных сценариях выплачиваются каждые полгода. К слову, по статистике БКС с 2015 года их ноты показали среднюю доходность 21% годовых в рублях.

Безусловно, у структурных нот есть риски, как и у любых инвестиций. В целом риск-профиль этого продукта можно отнести к среднему - поскольку вложения в акции всегда имеют достаточно много нюансов. В то же время брокеры, как и при продаже других продуктов, зарабатывают почти при любом раскладе, а вот инвестору важно оставаться внимательным и качественно оценивать риски.

💪 Газпром отчитался ожидаемо сильно. Пробили 300 рублей за акцию, идем дальше.

🔥 Акции #GAZP нащупали психологический уровень поддержки на уровне 300 р. и, похоже, решили там закрепиться. Отчёт за 1 полугодие оправдал ожидания:
📈 Общая выручка: 4,35 трлн руб. по сравнению с 2,9 трлн в 1 п/г 2020 г., рост на 50%
📈 EBITDA выросла до 1 403 981 млн руб., что на +134% больше год к году.
📈 Чистая прибыль выросла в 22 раза: 995,52 млрд руб. против 45,46 млрд руб. в прошлом году
📉 Чистый долг - 3,396 трлн руб. (-12% г/г).
📈 Средняя цена экспорта газа в Европу, на основной рынок Газпрома достигла $208 за 1 тыс. кбм (+53% г/г).

💰 Дивиденды ожидаются в диапазоне от 30 до 40 руб. на акцию, чего не было даже в "жирном" 2008 году, когда #GAZP стоили 360 руб.

📊 Вчера после отчёта пошли покупки, ряд инвестдомов ждут GAZP по 400 р. Но насколько вход на сегодняшних уровнях оправдан? Вопрос "докупать или нет" интересен сейчас и для меня. В клубе ленивых инвесторов мы покупали акции в июле, в перспективе 1-2 лет ожидаю новых исторических максимумов. Как и везде, есть свои плюсы и минусы.

В пользу Газпрома:
1️⃣ Спотовые цена на газ в европейском хабе TTF вчера пересекли уровень $600 за 1000 кбм. Предпосылок к тому, что газ в ближайшее время резко подешевеет, пока не видно.
2️⃣ Образовался дефицит в газохранилищах Европы, быстро он не рассосётся. Отчасти дефицит устроил сам Газпром, отказываясь от украинской трубы, но это уже другой вопрос.
3️⃣ Дивиденды 50% наконец раскроют свой потенциал и привлекательность. В прошлом году на фоне копеечной прибыли они не вызвали интереса, теперь же они приведут в бумагу новых покупателей.

Против Газпрома:
1️⃣ При любом геополитическом ахтунге Газпром - мишень №1 для санкций. К слову, предугадать это нереально, да и не нужно. Единственная защита - страновая и валютная диверсификация портфеля.
2️⃣ Ценник на газ умеет ходить не только на север, но и на юг, в зависимости от конъюнктуры. Волатильность цен на энергоресурсы - это данность, которую нужно иметь в виду.
3️⃣ Потенциальный рост издержек, в т.ч. по политическим причинам - новые неокупаемые проекты, социальная нагрузка, неэффективное управление и т.д. При текущих доходах Газпром способен всё это переварить, но они не гарантированы навсегда.

💬 Ждёте ли продолжения восходящего тренда по Газпрому?

​​Яндекс выкупает долю у UBER в ряде активов — Еде, Лавке, Доставке и беспилотниках

🧰 Год назад Яндекс уже заявлял том, что компания “очень заинтересована” в увеличении своей доли в совместном предприятии с Uber. Весь вопрос был в том, удастся ли договориться о цене, которая устроит всех. Вот и договорились. Убер уступил непрофильные для себя части бизнеса за достаточно небольшую цену, если ориентироваться на общую стоимость всего СП. Стоимость сделки составила 1 млрд долларов — аналитики считают, что она привлекательна для Яндекса и позитивно оценивают сделку. Компания выкупает активы полностью за счет собственных средств.

🏦 Яндекс получит в полное управление активы по фудтеху, доставке и беспилотникам. При этом в рамках сделки Яндекс договорился на выгодные условия по выкупу доли в MLU — совместном предприятия с Uber: в течение двух лет цена выкупа будет зафиксирована в диапазоне $1,8-2 млрд.  

🧑‍💻 Вопрос консолидации активов – это прежде всего вопрос контроля и свободы в принятии бизнес-решений. Очевидно, что e-comm-направление это один из приоритетов компании на ближайшие годы, Яндекс активно инвестирует в него. Только в этом году компания заявила, что вложит в развитие направления 650 млн долларов.

P.S. Рынок тоже откликнулся позитивно: на открытии биржи NASDAQ Яндекса растут почти на 3%. Котировки постепенно подбираются к рекордным значениям.

❓Когда же уже коррекция?

🤔 Глава ФРС Джером Пауэлл 27 августа сказал, что программу выкупа облигаций QE начнут сворачивать уже в этом году. По логике, вот и ответ на вопрос "когда". Но я бы не торопился с выводами, поскольку логика сейчас не работает.

Сразу оговорим, что будущего не знает никто, а если кто-то говорит, что знает - разговор (или чтение) на этом можно завершать. Но зато мы в силах ответить на вопрос, почему рынки не упали до сих пор, хотя по всем признакам давно должны были это сделать. Индикатор Баффетта (стоимость акций/ВВП) зашкалил за 200%, тогда как по классике 115% - это уже перегрев.

1️⃣ Ставки в крупнейших экономиках никогда в истории не были так низко и так долго. И ещё будут, судя по заявлениям. Мы давно живём в условиях отрицательных (с учётом инфляции) ставок, в т.ч. в России. Держать деньги в долговых инструментах невыгодно, они текут в акции. Индикатор Баффетта на такую ситуацию просто не рассчитан.

2️⃣ Никогда в истории на рынок не поступало столько денежных стимулов, в разы больше, чем во время кризиса 2008 г. Совокупный баланс крупнейших ЦБ - десятки триллионов $. При этом ФРС обещает сворачивать QE плавно, растянув удовольствие на год или больше. ЕЦБ и вовсе ничего делать пока не собирается. Заметьте, будут лишь сокращать покупки, а не продавать. Т.е. избыток денег продлится ещё долго. Как тут падать? Вот индексы и переписывают хаи чуть ли не каждый день. Мой портфель уже достиг рекордной доходности с начала года в деньгах.

3️⃣ Просадки сразу выкупаются. На это есть деньги как у китов, так и у физиков. У больших банков 3 варианта: держать резервы в ЦБ фактически под 0% по операциям обратного РЕПО, делать байбэки своих акций или покупать чужие акции и получать профит. Когда рынок растёт, как сейчас, выбор очевиден. Физики уходят из депозитов и из долга. Наша сила в количестве - достаточно посмотреть статистику счетов на Мосбирже.

⏰ В таких условиях ждать обвала можно долго, есть риск просидеть в кэше и пропустить рост. Этой осенью скорее вероятно усиление волатильности, сопровождаемое коррекциями до 10-15%. Если в вашем портфеле есть перекосы в диверсификации или значительное отклонение от стратегического распределения активов, то сейчас неплохое время для ребалансировки (восстановления распределения активов в портфеле). Вот и у меня за счет роста рисковых активов, доля консервативной части портфеля (бонды, эквиваленты кеша) снизилась до 25%.

Ожидаете обвал до конца года? Пишите, открыл комментарии.

🔥Сегодня представляем Вашему вниманию КАЧЕСТВЕННЫЙ торгово-аналитический канал уровня PRO SvetaFX / Trade Waves

👩🏻Светлана - автор и ведущий канала, известный Московский Трейдер и Управляющий активами проработавшая 25 лет (с 1996г!) в Банковском Дилинге на руководящих позициях.

❌Без воды и инвестиционного словоблудия По типу "Будет выше, но очень рискованно"-)! или "Можно купить, но лучше не нужно-)" ...
✅ Ежедневные разборы Российских и Зарубежных акций, курс рубля, индексов, товарных и валютных рынков с четкой разметкой и аргументацией!

В качестве контента легко убедиться просто посмотрев некоторые прогнозы за последние месяцы
MongoDB Inc (MDB)
Freedom Holding (FRHC)
ARK Innovation ETF (ARKK)
Moderna (MRNA)
Advanced Micro Devices (AMD)
Intellia Therapeutics (NTLA)
Трубная металлургическая компания (TRMK)

Это👆🏻 по настоящему глубокий уровень аналитики! основанный на волновой теории Эллиотта
Взгляд на рынок реально крутой и интересный!

#реклама #текстприслан

📈 Alibaba пытается отскочить, повод - потеря денег.

🔊 Вышла новость, что Alibaba выделит $15 млрд на общее процветание Китая. Сумма немалая даже для гиганта. Для сравнения, наделавший шуму штраф в начале года обошёлся в $2.8 млрд. В нормальной ситуации это был бы повод для снижения котировок. Но не в Китае. Поделиться деньгами - не просто благое дело, но и намёк на то, что компания "купит" себе возможность продолжить заниматься бизнесом. То же самое сделали JD, Tencent, Geely и др.

🇨🇳 Очевидно, что акции #BABA уполовинились не просто так, а в результате политического давления. В отличие от своего американского аналога Amazon, Alibaba подчиняется целям и приоритетам компартии. К слову, в самих этих программах и принципах социальной справедливости нет ничего плохого. Но так можно рассуждать, если абстрагироваться от законов рыночной экономики.

🤦‍♂️ Аналитики сервиса Seekingalpha, проводя параллели с американскими технологическими компаниями, посчитали, что дно Бабы будет достигнуто на уровне около 10 P/E (сейчас P/E #BABA = 24).

UPD: Акции #BABA с утра падают в Гонконге на 3.4% из-за опасений, что пожертвования государству ударят по прибыли в ближайшие годы.

«Интеррос» Владимира Потанина и компания «Васта Дискавери» построят на Камчатке современный курорт мирового уровня «Три вулкана». Таким образом, Дальний Восток по туристической инфраструктуре должен сократить отставание от средней полосы и юга России.

Потанин инвестирует в стройку 40 млрд рублей, сказал Бачин в разговоре с Президентом РФ. Строительство курорта начнется в 2023 году, а первых туристов он сможет принять уже в 2026-м. "Интеррос" уже вошел в историю как создатель теперь уже знаменитого  сочинского курорта "Роза Хутор". Президент, высказал пожелание, что проект курорта на Камчатке должен быть осуществлен с тем же успехом, что и в Сочи. Надеюсь, что скоро Камчатка действительно станет популярным туристическим центром, очень уж мне понравилось там путешествовать.

🔊 Подборка новостей компаний с ВЭФ (Владивосток, 2-4 сентября) - чтобы быть в тренде.

📺 Евтушенко: АФК Система не планирует IPO дочек в этом году. Биннофарм групп может стать первой компанией из портфеля, которая выйдет на IPO в следующем году.
📺 Костин: ВТБ вошёл в капитал Первого канала. Первый канал может зарабатывать "серьёзную прибыль и платить дивиденды".
Ещё Костин: ВТБ ожидает, что ЦБ повысит ключевую ставку до 7%, инфляция при этом будет 6%.
📺 Греф: достижение мировой углеродной нейтральности к 2050 году будет стоить миру $140 трлн или 3% мирового ВВП в год, а падение энергетического экспорта России составит порядка $200 млрд.
📺 Дюков (Газпромнефть): декарбонизация экономики по жесткому сценарию приведет к длительному периоду высокой волатильности на рынке нефти. Но точка невозврата для нефтяных компаний пройдена.
📺 Сечин просит Путина разрешить Роснефти экспорт газа по трубе Газпрома. Путин пока думает, Минэнерго поручено думать тоже.
📺 Миллер: до завершения строительства "Северного Потока 2" осталось ждать недолго. Запустим в этом отопительном сезоне.
📺 Индия готовит 6 крупных портов к приему российского СПГ - председатель индийской энергетической компании Chennai Port Trust.
📺 Минпромторг "видит основания" снизить экспортные пошлины на алюминий, ферросплавы и чугун. Русал +6%.
📺 Сегодня утром Норникель в суде по иску Росрыболовства о взыскании 58,7 млрд р. ходатайствовал о заключении мирового соглашения. Суд отложил рассмотрение иска Росрыболовства к Норникелю на 2 месяца.
📺 Соллерс планирует начать производство электромобилей во Владивостоке
📺 Аэрофлот не ожидает дополнительной господдержки в этом году. Долг вырастет незначительно, доп. заимствований не планируется.

🤦‍♂️ Итоги недели: индексы растут как не в себя. Совсем страх потеряли?

🇷🇺 Индекс Мосбиржи: прибавил 3% и впервые в истории пересёк отметку 4000 п. РТС +3.75%. Рубль у доллара выиграл на 1%, занял оборону ниже 73. Помогает, в частности, интерес нерезов к ОФЗ, где ещё есть хоть какая-то доходность. Нефть в комфортном коридоре $70-73, глобальный спрос на топливо продолжает восстанавливаться. Но ещё интереснее с газом - он растёт рекордными темпами, нефть так просто не умеет (как более ликвидный биржевой товар). Газпром набирает пассажиров до станции "400" (во всяком случае, они так думают), несмотря на пугающий ценник в 317 руб.

🇺🇲 Америка опять переписала хаи. Новость о скором сворачивании QE рынки услышали, приняли к сведению, пожали плечами и пошли расти дальше. S&P500 +0.43%, исторический максимум (4 535 п.) Nasdaq +1.55%, исторический максимум (15 363 п.) Dow Jones -0.74%. На волне эйфории деньги снова перетекают в бигтехи, а те на них проводят байбэки и тащат индексы наверх.

🚀 Биткоин гуляет возле отметки $50 тыс., пятницу закрыл на $50 285 Продолжают поступать новости о внедрении финансовыми корпорациями платёжных сервисов с участием крипты. Джек Дорси объявил о планах создания децентрализованной биржи. Эфир вырос за неделю на 22%, в моменте выше $4 тыс. Всё хорошо - до ближайшего регуляторного ахтунга, - тогда опять увидим сильную волатильность.

🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ Газпром стоит больше $100 млрд, в очередной раз опережая Сбер
2️⃣ Русал вырос на 21%: пошлину на алюминий могут снизить, а долги перед Сбером будут гасить деньгами от байбэка Норникеля.
3️⃣ Стоимость Apple перевалила за безумные $2.5 трлн.
4️⃣ На Владивостокском экономическом форуме представители компаний наговорили много чего интересного.
5️⃣ Alibaba пожертвует государству $15 млрд в рамках программы "Всеобщего процветания". Акции падают - заметная часть прибыли в ближайшие годы пойдёт на благие цели, но не акционерам.

Топ-5 лучших и худших акций недели из индекса Мосбиржи - в следующих постах.

Итоги недели: часть вторая - акции из индекса Мосбиржи:

💪 Лидеры роста:
🔺 Русал +21,2%
🔺 Алроса +8,35%
🔺 Yandex +8%
🔺 Mail +7,7%
🔺 ММК +7.4%

🔎 Русал растёт на 2-х драйверах: перспективы сокращения долговой нагрузки за счёт средств, поступающих от байбэка Норникеля и готовности Минпромторга снизить экспортную пошлину на алюминий. Он, кстати, на исторических хаях.
🔎 Алроса: ожидание рекордных дивидендов за 1 полугодие и исторически высокого "бриллиантового" сезона в 4 квартале (Рождество и пр.).
🔎 Яндекс пробил исторический максимум 5680 р. Хорошо встречена новость о выкупе у Uber потенциально прибыльных сервисов за $1 млрд.
🔎 Mail прогнозирует рост выручки за 2021 г. +30% г/г. С учетом эффекта низкой базы, рынок посчитал это реальным. В итоге вынесло шортистов.
🔎 ММК - кандидат на попадание в индекс MSCI Russia. Возможно, для этого не понадобится даже SPO.

📉 Аутсайдеры недели:
🔻 Северсталь -5%
🔻 Globaltrans -4,6%
🔻 ЛСР -4,2%
🔻 FixPrice -4.1%
🔻 X5 Retail -3,1%

🔎 Северсталь падает на дивидендном гэпе.
🔎 Глобалтранс разочаровал решением по дивидендам за 1 п/г. Они частично платятся в долг, поэтому показатель долг/EBITDA вырос с 1Х до 1,2Х.
🔎 ЛСР попал в лист ожидания на исключение из индексов Мосбиржи и РТС. Отчёт вышел слабым по динамике относительно 2 п/г 2020 г.
🔎 FixPrice корректируется после роста на сильном отчёте.
🔎 X5 циклично снижается без особых новостей. Позитивом мог стать вход Сбера в онлайн-бизнес X5, но Греф, как выяснилось на ВЭФ, даже не в курсе.

🚀 Из бумаг за пределами индекса отличились Куйбышевазот и Камаз (по 40% за неделю), ОВК +31%. Можно поздравить всех кто додержал.

🇬🇧 Цена алюминия на Лондонской бирже металлов - исторический максимум.

💲 Последний раз близко к отметке $2775 за тонну цены подбирались в 2011 году. Русал в Гонконге выстрелил на 14.2%, на Московской бирже - почти на 5%. Отчасти это можно объяснить дефицитом ликвидности из-за выходного в США (сегодня там День труда, поэтому никто и не трудится). Но главная причина - вчерашний госпереворот в Гвинее.

🌍 Это бедное африканское государство добывает 20% бокситов от мирового объёма, запасы - почти 40%, а доля Гвинеи в Китайском импорте - 55%. Китай - крупнейший производитель алюминия (как, впрочем, и почти всего на свете). Дерипаска уже заявил по этому поводу, что "Рынок алюминия может серьезно встряхнуть эта ситуация".

🎉 Радоваться за Русал пока рано: в Гвинее находятся его добывающие активы. Но, судя по реакции рынка, опасения за них не перевешивают эффекта от роста цен на алюминий.

В клубе Ленивых инвесторов мы покупали Русал 2 недели назад на развороте после локального падения. Текущий результат по позиции +30%. Изучить описание клуба и стать его участником можно на сайте клуба.