🔥❗️Центробанк всё-таки повысил ключевую ставку на 25 б.п. с 4.25% до 4.5%.

🔮 Ставки тех, кто ставил на сохранение (таких было немало) на текущем уровне, не сработали.
Комментарии главы ЦБ Набиуллиной, которые будут содержать намёки на дальнейшую кредитно-денежную политику, будут после 15:00.

💬 Комментарии по поводу влияния на рубль, российский долговой рынок и экономику выложу позже.

📌 Основные тезисы пресс-конференции главы ЦБ после решения по ставке (4.5%)

🎤 Проинфляционные риски окончательно сменили дезинфляционные.
🎤 Инфляция в годовом выражении 5.8% выше ожиданий, экономика восстанавливается быстрее прогнозов.
🎤 Центробанк не может игнорировать рост инфляции, нужно действовать.
🎤 Действовать будем аккуратно, понемногу ужесточая ДКП.
🎤 Переход к нейтральной ставке 5-6% начался, но до этих уровней политика останется мягкой.
🎤 Текущая высокая инфляция - временное явление, к лету рост цен замедлится (сезонный фактор).
🎤 В случае введения санкций на госдолг, госбанки получат любой объём ликвидности, её у нас достаточно.
🎤 Рубль при этом может "проявлять волатильность", но нам не страшно, у нас куча инструментов.
🎤 Системных рисков нет.
🎤 "Девалютизация" сбережений населения - приоритет.
🎤 Выдачу ипотеки надо ужесточать, поскольку надувается пузырь.
🦅 Брошь в виде ястреба - ужесточение монетарной политики.

📊 Решение повысить ставку на 0.25 б.п. не выходит за рамки прогнозов, реакция рынка нейтральная
Рубль перед заседанием ставки немного просел, но после 13:30 добавил 30 копеек. Повышение - в пользу рубля.
Индекс Мосбиржи снижается на 1%, но здесь причина, скорее, санкции и слабая нефть ($62).

🏛 Банки чувствуют себя лучше рынка: SBER +1.7%, VTBR +0.2%, TCSG +0.4%. Для них повышение ставки = рост процентного дохода.
Индекс российских гособлигаций RGBI просел на 0.3%, как и должно было быть, поскольку текущие выпуски потеряли привлекательность.

Действия
🤦‍♂️ На этой неделе смешались в кучу повышение ставки, понижение нефти и геополитический мегасрач. Вспомним, как это было и подведём итоги.

🇷🇺 Мосбиржа -1.8%%. На неделе пробит исторический хай на отметке 3600 п. Но, из-за словесного батла Байден-Путин и нефти, закрылись на 3475 п. Долларовый РТС -3.85%. Рубль практически перестал оглядываться на нефть, но зато внимательно смотрит, что происходит по периметру внешних границ. Нефть, кстати, съехала с $70 на $62, только под конец недели отскочила на $64.5.

🇺🇲 На глобальных рынках: S&P500 -0.85%, Dow Jones -0.9%, Nasdaq -0.8. Эйфория от помощи $1.9 трлн отошла на 2 план и уступила место росту доходности американских гособлигаций (рекорд с 2019). Это напугало инвесторов, Дж. Пауэлл еле успокоил, пообещав не трогать ставку и QE. Биткоин проваливался ниже $54к на запретах в Индии, но просадку быстро выкупили до $59к.

По традиции - топ-5 событий недели:
1️⃣ Повышение ключевой ставки ЦБ до 4.5%, ястребиная риторика и брошка.
2️⃣ Падение российского рынка на словах Байдена о Путине и введение новых санкций.
3️⃣ Нефть потеряла 10% стоимости.
4️⃣ VW обещал побить Теслу, вырос на 30% и стал самой дорогой компанией Европы.
5️⃣ Норникель раскрыл сроки устранения аварии и расстроил инвесторов.

Топ-5 растущих и падающих акций этой недели с моими комментариями - в следующем посте 👇Комментируйте события, что оказалось важным для вас?

📆 Продолжение итогов недели, начало - в предыдущем посте 👆

💪 Фавориты недели из индекса Мосбиржи:
🔺 HHRU +6,9%
🔺 Русал +6,1%
🔺 Магнит +5,7%
🔺 Юнипро +3,8%
🔺 МКБ +3,1%

HeadHunter показал сильный отчёт за 2020 и позитив на ожидании дивидендов мин. 50% от чистой прибыли. Ритейл растёт на инфляционных ожиданиях и повышении ставки. Сильный отчёт Магниту помог на этой неделе. Русал - цены на алюминий продолжают держаться на пиках ($2200 за тонну, прогнозы ещё выше). В снижение дивидендов от Норникеля инвесторы пока не верят. Юнипро переваривает новость о пуске после ремонта 3-го энергоблока Берёзовской ГРЭС. Неожиданно - МКБ. На самом деле просто хороший отчёт и дивдоходность 13.4%.

📉 Аутсайдеры недели:
🔻 Новатэк -6,8%
🔻Сургутнефтегаз -5,7%
🔻Россети -4,7%
🔻Лукойл -4,8%
🔻Норникель -4,6%

Нефтегаз в целом пострадал от посадки нефти с $70 на $62, только к концу недели отскок на 64. Новатэк плюс к этому пообещал дивиденды ниже прогноза (₽23,74 на акцию). На этой неделе член правления Лукойла продал акций на 31,6 млн. руб. Возможно, за ним последовала часть инвесторов. Россети падают всю неделю, в т.ч. на негативных ожиданиях годового отчёта по МСФО с финрезом дочек (до 30 апреля). Вишенкой на торте - вчерашнее маски-шоу с арестом топ-менеджеров за якобы хищение 10 ярдов руб. Норникель продолжает падать на объявлении сроков устранения аварии за 3-4 мес.

💬 Как поживает ваш портфель на этой неделе?

📆 Важные события на предстоящей неделе

📌 22.03. - ЛСР (LSRG), отчёт по МСФО за 4 кв. и весь 2020 г.
📌 22.03. - Мать и дитя (MDMG), отчёт по МСФО за II полугодие и весь 2020 г.
📌 22.03. - ПИК (PIKK), отчёт по МСФО за 4 кв. и весь 2020 г.
📌 22.03. - Советы директоров Газпрома и НЛМК.  
📌 25.03. - En+ (ENPG), отчёт по МСФО за II полугодие и весь 2020 г.
📌 25.03. - Эталон (ETLN), отчёт по МСФО за 4 кв. и весь 2020 г.

Отчёты иностранных эмитентов:
🇺🇸 23.03. - Adobe (ADBE)
🇺🇸 23.03. - IHS Markit (INFO)
🇺🇸 23.03. - Neogen (NEOG)
🇺🇸 23.03. - GameStop (GME), не рекомендация
🇺🇸 25.03. - Momo (MOMO)

ЗПИФ Фонд Первичных Размещений уже не тот

❗️ Появилась неподтвержденная информация (вероятность подтверждения близка к 100%), что в ЗПИФе ФПР меняется стратегия! Если ранее в ЗПИФе было 10-20% (последний месяц не в счет) свободных средств, которые хранились в государственных и корпоративных облигациях до востребования для участия в IPO. То теперь из-за требования ЦБ ко всем продуктам доступных для неквалов, доля в консервативных инструментах может увеличиться до 60-80%.

🧐 Это объясняет целесообразность последних допэмиссий паев фонда, которые спровоцировали (вкупе с месячным перерывом новых IPO) падение котировок фонда аж на 25%. Увеличение капитализации фонда это разумный шаг для сохранения прежних объемов заявок от фонда на участие в IPO.

❓ Что дальше? На фоне таких изменений не исключаю, что стоимость паев фонда может в моменте падать ниже цены пая по стоимости чистых активов, т.к. в фонде осела масса случайных пассажиров, желающих продолжать получать сверхвысокую доходность. Кто-то из блогеров даже топили брать кредиты для покупки ЗПИФ ФПР, это будет прививкой от жадности.

👨‍💻 После такой трансформации ЗПИФ станет определенно менее волатильным, спред рыночной и справедливой стоимости уже вряд ли будет превышать и 10-15%. Целевая среднегодовая доходность может придти к 30-40% годовых, а не несколько сотен годовых, как за последние 9 месяцев.  

P.S. Лично меня нововведение не пугает. В телеграм-канале @ipoblog я рассказывал, что лесенкой фиксировал прибыль по фонду (в сумме прибыль более 1,5 млн рублей) и вчера при приближении к справедливой стоимости начал подкупать паи обратно.

А как вы оцениваете нововведение?

Наконец-то стал известен ценовой коридор в первичном размещении  GV Gold (Высочайший): золотодобытчик предложит инвесторам до 37% собственных акций по цене 1 650-2 050 руб. за ценную бумагу. Исходя из этого капитализация всей компании - $1,2-1,5 млрд, что делает этот кейс вполне интересным для инвесторов.

Объясняю почему:
🔺 Потенциал роста. С учетом мультипликаторов GV Gold оценен с дисконтом по отношению к российским и международным конкурентам – можно войти в еще не разогретую бумагу.
🔺 Хороший трек-рекорд. GV Gold стабильно наращивает производство золота (x4 за 15 лет) благодаря эффективной работе с месторождениями и доразведке. Среднегодовые темпы роста компании (CAGR) выше среднего по сектору (8,5%, против 9,4% ПолюсЗолота, 4,2% Полиметалла, 1,9% Nordgold, 1,7% Петропавловска). К 2025 г. планируют выйти на уровень 400+ унц. в год.
🔺 Обеспеченность запасами. Запасы золота (JORC) - 5,3 млн унц, чего хватит на 19 лет, и компания довольно успешно замещает выбытие новыми запасами.
🔺 Сильные финпоказатели. За 2020 г. выручка составила $471 млн (+40,6%), EBITDA - $248 млн, маржа - 53%, чистый долг/EBITDA - 0,8x.
🔺 Доходность для акционеров выше сектора. Дивиденды на уровне 40% EBITDA, если долговая нагрузка не превышает 1,5x. (по итогам 2020 г. ND/EBITDA <1.0x)

В рамках IPO прежние собственники частично продают свои доли в компании. В целом, GV Gold выглядит середнячком, а с учетом перфоманса компании, сектора и дисконта к конкурентам(особенно, если разместимся по нижней границе) есть потенциал долгосрочного роста. Свое окончательное решение озвучу, как всегда, в последний день подачи заявок 29 марта.

Про пампы и отслеживание новостей, читайте до конца

⛔️ ЦБ совместно с Московской биржей хотят запретить неквалам участвовать в разгонах. Бумагам с резкими скачками цен будет временно присваиваться статус недоступных для неквалифицированных инвесторов.

🇺🇲 Классика - вовлечение миллионов робингудовцев в битву с шортами хедж-фондов в социальной сети Reddit. Им удалось разогнать шорт-сквизами ставшие знаменитыми акции GameStop, AMC, Nokia и др. При этом в прибылях на сотни и тысячи % оказались в основном организаторы pump&dump (накачки и слива). Многие "хомяки" при этом вошли на хаях и пострадали. Поэтому я крайне не рекомендую участвовать в подобных историях, особенно начинающим.

🇷🇺 ЦБ в курсе, что на нашем рынке эти истории тоже есть. Масштабы, конечно, не те, но есть, вот последние:

🚀 Белуга Груп (BELU);
🚀 Абрау-Дюрсо (ABRD);
🚀 Русолово (ROLO) - вчера +13%;
🚀 Русгрейн (RUGR);
🚀 Аквакультура (AQUA) и др.

🗑 В основном в работу идёт неликвид, но иногда пытаются разогнать и "крупняк". Правда, в нём удаётся сделать максимум несколько процентов. Как правило, за действиями памперов все же стоят реальные фундаментальные показатели и драйверы, содержащиеся в отчётности или в новостях.

Для того, чтобы быть в курсе самого важного для ленивого инвестора, я запустил отдельный телеграм-канал https://t.me/investlazy. Обязательно подпишитесь, чтобы среди рыночного шума не пропустить действительно важные новости.

🔊 Сразу 2 новости от Московской биржи.

1⃣ Еще 18 иностранных акций и расписок с 1 апреля доступны на площадке за рубли (дивы в $). Торги как в основную, так в вечернюю сессию. Итого с 24 августа 2020 г. эмитентов набралось 105. Принцип отбора - запросы брокеров и банков, которые отражают популярность бумаг у клиентов.

2⃣ С 5 апреля запускается расчёт 2-х новых индексов акций:
🏗 Индекс строительных компаний (ПИК, ЛСР, Самолёт, Эталон);
💻 Индекс информационных технологий (Яндекса, Mail, Ozon и HeadHunter). Тикеры самих индексов биржа опубликует ближе к запуску, насколько я понял.

❓Почему только по 4 компании?
По методике расчёта отраслевых индексов вес бумаги должен быть не менее 0.6%, при весе 0.4% она исключается. На нашем рынке с таким весом только 4 застройщика и 4 IT-компании. Негусто, но чем богаты, тем и рады. Во всяком случае, они +/- ликвидны.
❓Зачем вообще это всё?
Польза от подобных индексов - возможность быстро оценить ситуацию в отрасли, не копаясь в каждом отдельном эмитенте. Но торговое решение всё же стоит принимать только после анализа конкретной бумаги.

📊 Неделька выдалась очень волатильная. Не было бы счастья, да несчастье помогло - в виде большого корабля, перекрывшего канал и заставившего нефть расти.

🇷🇺 Мосбиржа +0.5%, индекс РТС -1.4%. Пары доллар/рубль +2.4%, 75.87. Нефть 64.50 (+0.7%), в плюс удалось выйти лишь под конец недели, когда стало ясно, что Суэцкий канал перекрыт надолго. Рублю по-прежнему не дают развернуться во всю стать санкции. Нерезиденты выходят из ОФЗ, аукцион Минфина на этой неделе отменён.

🇺🇲 Америка: S&P500 +1.5%, Dow Jones +1.8%, Nasdaq -0.6. Инвесторов нервируют инфляция и рост доходности гособлигаций, ожидание рынками повышения налогов в США для финансирования новых стимулов $3 трлн. Хуже всех чувствовали себя техи, фавориты 2020 г. Китай начал первым сокращать стимулы, это тоже давит на рынки.

🎉 Но в пятницу вечером рынок перевернулся и резко пошёл вверх. Возможно, на отскоке случился массовый вынос шортов по фьючерсам на индексы. Биткоин тоже следует за рынком и отскакивает на $55 тыс. Жаль, российский рынок уже спал после пятничных вечеринок. Но у него будет шанс хорошо открыться в понедельник.

Топ-5 событий недели:
1️⃣ Пробка в Суэцком канале, рост цен на нефть и танкерные перевозки.
2️⃣ 3-я волна ковида в Европе давит на спрос и не даёт расти индексам и сырью.
3️⃣ Потанин и Дерипаска опять спорят из-за возможного сокращения дивидендов Норникеля. Совет директоров 29 марта.
4️⃣ Турецкая лира обвалилась на 10%, спровоцировав турбулентность в валютах развивающихся рынков.
5️⃣ Теслу можно купить за биткоины.

🏆 Лидеры роста и падения индекса Мосбиржи, а также мои комментарии - в следующем посте👇.

P.S. На неделе убрал пока комментарии, устал чистить спам, которого с каждым днем становится больше. Буду точечно добавлять возможность для комментирования, там где это действительно актуально.

Сегодня в 20.00 проведу прямой эфир в Инстаграме, в рамках которого расскажу про последний поток на Курс ленивого инвестора и отвечу на накопившееся вопросы про инвестиции и не только. Подписывайтесь https://www.instagram.com/lenivy.investor/

📆 Продолжение итогов недели, начало - в предыдущем посте 👆

💪 Фавориты недели из индекса Мосбиржи:
🔺ПИК +6.8%
🔺Новатэк +6,4%
🔺Сургут ап +4,1%
🔺Роснефть +3,9%
🔺Фосагро +3,9%

ПИК растёт на радостях после сильного отчёта за 2020 г. Лидер рынка сгрёб львиную долю профита от льготной ипотеки и собирается грести дальше. Сургут префы, кроме общего позитива по нефти, ждут отчёт по РСБУ 29 марта с большой прибылью и дивидендами. Новатэк - бенефициар долгосрочной программы правительства по развитию СПГ. Роснефть с её большим долгом больше других выигрывает от высоких цен на нефть и слабого рубля. Ожидаются хорошие новости по проекту Восток-Ойл, которые войдут в годовой отчёт в апреле. Фосагро - всё банально: девальвация рубля и рост выручки перед началом посевной.

📉 Аутсайдеры недели:
🔻Озон -6.1%
🔻X5 Retail -5.9%
🔻HHRU -5.4%
🔻QIWI -4,2%
🔻Полиметалл -3,9%

Озон, HeadHunter и QIWI падали без особых новостей на Nasdaq, и вместе с ним. И глубже него. А вот отскочить вместе с ним уже не успели. X5 корректируется после роста на отчёте. Полиметалл: золото стоит в боковике, но бытует версия, что причина - IPO "Высочайшего" 30 марта. Желающие зайти перекладываются из более слабого игрока по сравнению с Полюсом.

💬 А как прошла неделя у вашего портфеля? Пишите в комментариях.

📆 План недели

📌 29.03. - Транснефть (TRNFP), отчёт по МСФО за 4 кв. и весь 2020 г.
📌 29.03. - Совет директоров Норникеля по инвестстратегии до 2030 г. и по дивидендам, в т.ч. за 2020 г.
📌 29.03 - Globaltrans, финансовые результаты за 2020 г.
📌 29.03. - Совет директоров Распадской по дивидендам за 2020 г.
📌 30.03. - Распадская, отчёт по МСФО за II полугодие и весь 2020 г.
📌 30.03. - Ozon, отчёт по МСФО за 4 кв. и весь 2020 г.
📌 30.03. - QIWI, финансовая отчётность за 4 кв. и весь 2020 г.
📌 30.03. - IPO "Высочайшего" на Московской бирже.
📌 31.03. - ОКЕЙ, финансовые результаты по МСФО за IV кв. и весь 2020 г.
📌 31.03. - Байден объявит о планах по первой части следующего инфраструктурного пакета общей стоимостью до $3 трлн.
📌 01.04. - заседание ОПЕК, вопрос о продлении ограничений на добычу.

🇪🇺 29.03. - Европейские биржи переходят на летнее время, торги с 10:00.
🇺🇲 02.03. Западные биржи закрыты на выходной - Страстная пятница.

За чем следим:
👀 Суэцкий канал - сроки начала судоходства после снятия с мели Evergreen. Влияет на нефть, газ, стоимость морских перевозок, настроения на рынках.
👀 Что решит совет директоров Норникеля по дивидендам в связи с авариями, и как на это отреагирует Дерипаска.
👀 Нефть - что решит ОПЕК 1 апреля - продлевать будут или нет. Влияет на рубль, акции нефтегаза и индекс Мосбиржи в целом.
👀 Санкции на госдолг, Северный Поток.

🚀 Запускаю последний поток Курса Ленивый инвестор

👨‍🎓 Более полугода не делал для вас обучающих запусков. Решил в апреле провести последний поток Курса Ленивого инвестора, который зарекомендовал себя, как проводник в мир инвестиций с практическими инструкциями, проверенными на личных деньгах (10 млн₽+). По сути, КЛИ это марафон, в котором каждый ученик в своем темпе изучает материалы, сдает домашние задания и получает ответы на все вопросы.

❓ Что внутри? В последнем потоке я обновил программу марафона, и сейчас в нее включены уроки по финансовой грамотности и инвестированию в ценные бумаги (от облигаций до фондов), драгоценные металлы, криптовалюты, инвестпроекты доверительного управления, участие в IPO (добавили в последний поток по просьбам учеников), недвижимость, займы бизнесу и много чего еще. Без воды.

❓ Сколько длится? Всего 4 недели обучения по 5 уроков в каждой, причем первые 5 уроков абсолютно бесплатные. Это условное деление 20 уроков, которые можно проходить за несколько месяцев в своем темпе, оперативно получая обратную связь. После обучения мы продолжаем общаться с учениками в рамках закрытого чата ленивых инвесторов, в котором сейчас более 400 участников (есть несколько долларовых миллионеров).

❓ Сколько стоит? Первая неделя бесплатная, я искренне рекомендую пройти ее каждому. Стандартное участие (доступ на 4 месяца) в КЛИ стоит 10 700₽, в рамках последнего потока я решил сделать ВИП-участие (цена 12 900₽, доступ на 3 года + еще масса бонусов) для первых 100 учеников по цене стандартного обучения.

❓ Почему нужно участвовать? После изучения курса вы будете в состоянии осознанно сформировать себе индивидуальный инвестиционный портфель и в случае возникновения вопросов для вас пожизненно будет доступен закрытый чат ленивых инвесторов. Курс уже собрал сотни положительных отзывов, которые можно прочитать тут. Есть большая вероятность того, что это последний поток обучения в рамках Курса Ленивого инвестора. Следующие запуски новых продуктов будут нескоро.

❓ Как поучаствовать? Для участия перейдите по ссылке, после короткой регистрации сразу же откроется первый урок, в котором подробно изложены особенности марафона. Чтобы успеть воспользоваться скидкой на ВИП-пакет, на страничке оплаты введите промокод VIP21. Без обид, кто успел, тот успел.

Если у вас остались вопросы, то пишите в лс @leninvestor.

✨ Золото с начала года потеряло 10%, с пиков 2020 г. - 20%.

📉 Котировки пробили вниз уровень $1700 за унцию ($1678 в моменте). Отмена IPO "Высочайшего" - сигнал низкого интереса инвесторов к акциям золотодобытчиков. Вчера Полюс -2.4%, Полиметалл -1.5%. Кроме того, идёт отток из "золотых" ETF: с начала 2021 г. он составил 25% от притока за 2020 год. Посмотрим, что послужило причинами, чтобы понимать вероятные перспективы.

✔️ Вакцинация и восстановление экономической активности возбуждают аппетит к риску и бьют по привлекательности активов, которые по традиции воспринимаются как защитные (хотя необязательно ими являются).
✔️ Рост курса доллара относительно других валют (индекс DXY). Драгметаллы номинированы в $, поэтому дешевеют.
✔️ Спрос на золото падает по мере роста привлекательности американских гособлигаций. 10-летки на максимумах (1.73% годовых). Они - альтернатива золоту для консервативных инвесторов.
✔️ Золото обычно растёт на ожиданиях инфляции. Но когда она начинает реально расти, исторически золото падает.
✔️ Восстановление объемов производства. В 2020 г. из-за локдаунов были нарушены логистические связи, сейчас таких проблем нет.
✔️ Поток денег в рынок акций на максимумах, золоту достаётся меньше обычного.
✔️ Переток части ликвидности на криптовалютный рынок. Биткоин всё чаще позиционируется как современная альтернатива золоту. Он растёт и вновь нацелился на $60 тыс.

Позитив:
🔺 Восстановление ювелирного и промышленного спроса.
🔺 Инфляционные ожидания никуда не уйдут и будут поддерживать интерес к золоту.
🔺 Сильная коррекция в биткоине может вернуть часть инвесторов в золото.

💼 Я включаю золото ограниченной долей (сейчас всего несколько процентов) в портфель в целях диверсификации и снижения уровня риска. В частности, держу FXGD (недавно докупал) с долгосрочными целями, горизонт которых превосходит сегодняшнюю турбулентность.

❓Что думаете о перспективах золота в 2021 году?

🎬 Московской биржа провела довольно полезный стрим по теме «Налогообложение дохода частных инвесторов по ценным бумагам»

Основные моменты:
⚖️ Изменения в налоговом законодательстве с 1 января 2021г.
⚖️ Разъяснения по налогу при инвестдоходе св. 5 млн руб.
⚖️ НДФЛ на депозиты и облигации
⚖️ Налоговые льготы на ИИС
⚖️ ЛДВ (льгота на долгосрочное владение)
⚖️ Перенос (сальдирование) убытков прошлых лет
⚖️ Имущественные и социальные вычеты при получении дохода на фондовом рынке, в т.ч. с дивидендов.
⚖️ НДФЛ с прибыли от иностранных акций;
⚖️ Ограничения для госслужащих;
⚖️ Налог на операции с валютой;
⚖️ Штрафы и пени.

👶 Некоторые аспекты разжёвываются для начинающих, поэтому опытным не всё будет интересно. Но есть и разъяснения по спорным вопросам, так что не уснёте, но начать лучше сразу с 5 минуты. Рекомендую посмотреть https://youtu.be/sy1edODyxYU?t=302

🕵️‍♂️ План Байдена раскрыт 💣

🔊 Объявлен новый инфраструктурный пакет Байдена - что-то типа национальных проектов. Предлагается выделить $2 трлн на инфраструктуру за 8 лет:
💸 Транспортная инфраструктура (дороги, развязки, мосты и пр.) - $621 млрд.
💸 Водоснабжение, электросети, зелёная энергетика, широкополосный интернет - $300 млрд.
💸 Развитие электромобилей - $174 млрд (Tesla +5% после новости).
💸 Доступное жильё, школы, пожилые и инвалиды - $700 млрд.
💸 Исследования и разработки, профобучение - $580 млрд.

😕 Бесплатных денег не бывает, даже там, где их печатают. План предусматривает повышение налогов на бизнес с 21% до 28%. Попали под раздачу и семьи с годовым доходом св. $400 тыс. (средний доход домохозяйств $65 тыс.). Байден в своей речи объяснил это так: "Наша цель - не наказать тех, кто добился успеха, а открыть возможности для остальных".

📈 Вернулись к росту охочие до дешёвых денег техи, индекс NASDAQ на этом позитиве прибавил 1.55%, S&P500 на хаях, штурмует 4000. Позитив перекинулся и на российский рынок: шелест купюр (даже не наших) всегда повышает градус оптимизма.

✋ По одному дню судить рано, эффект может быть двояким. Теперь - что перевесит:
🔺 Позитив от выделения денег.
🔻 Налоговый пресс на бизнес и демотивация наиболее активной и обеспеченной части населения.

Встрече ленивых инвесторов в Сочи быть!

❗️ 3 апреля (суббота) в 14.00 организую благотворительную встречу Ленивых инвесторов в центре Сочи. Для участия во встрече необходимо сделать благотворительный взнос от 1000₽ для детишек в фонд Хабенского.  

Формат встречи: знакомство, нетворкинг, ответы на вопросы. Готовьте ваши вопросы и боли, будем разбираться.

Для участия во встрече пришлите скрин благотворительного взноса в любом виде на @leninvestor. Участник с наибольшим взносом получит небольшой подарок. Максимальное количество участников ограничено (максимум 10-15). Буду рад всех видеть, больше встреч в Сочи пока не планирую. Давайте совместим интересное общение с благим делом.

🔥❗ Центробанк готов освободить дивиденды по акциям, купленным на ИИС, от подоходного налога.

🇷🇺 По мнению зампреда ЦБ С.Швецова (информация Коммерсантъ), сейчас дивидендные выплаты подвергаются "дискриминации" по сравнению с облигациями. Пример: по НДФЛ на купонный доход на ИИС второго типа инвестор имеет право на вычет, если не будет продавать долговые бумаги 3 года.

😕 По налогу на дивиденды, которые поступают на счёт уже за вычетом 13%, такой вычет сейчас получить нельзя. Этот "налоговый арбитраж" между облигациями и акциями Швецов и предлагает устранить. Он не уточняет, коснётся ли это ИИС первого типа (А). Пока понятно, что предлагаемая мера распространяется на второй и готовящийся к внедрению третий тип (ИИС-3).

👨‍🎓 Напомню, ИИС-3 - это комбинированный тип счёта, на котором помимо вычета с инвестдохода (как на типе Б), будет предусмотрен вычет со взносов (как на типе А), в пределах 6% от дохода гражданина. Минимальный срок для получения льготы на ИИС-3 - от 10 лет. Там вводятся ограничения на вывод и расходование инвестированных средств.

🔎 Основной мотив, конечно, не восстановление абстрактной справедливости, а стимулирование наших компаний выходить на биржу и привлекать капитал от отечественного инвестора. То есть всё в логике импортозамещения капитала.

👳‍♂️ ОПЕК решил продлить ограничения на добычу на апрель.

⛽️ Но с мая начнётся постепенное увеличение добычи: по 350-350-440 тыс. барр/сут. в мае, июне и июле соответственно. За продление ограничений изначально топила Саудовская Аравия. Но в итоге пришли ктому, что саудиты в мае-июле вернут на рынок добровольно сокращенный 1 млн барр./cут.

🇷🇺 Россия - в лагаре тех, не прочь качать больше. Но не потому, что мы, как Алжир или Ангола, не вписываемся в себестоимость. Объяснение предложу такое:
✔️ Наш бюджет зависит не столько от цены барреля, сколько от объёмов поставок за рубеж.
✔️ При высоких ценах излишки всё равно по бюджетному правилу идут в кубышку ФНБ.
✔️ Низкая цена нефти легко компенсируется через механизм девальвации рубля.
✔️ В поддержании объёмов, а не цен, заинтересованы весьма влиятельные и уважаемые люди в нефтегазовом секторе. Цена - это здорово, но НДПИ и налоговые манёвры съедят большую часть прибыли. А вот рынок сбыта потерять можно запросто.

📈 Хотя решение получилось "и нашим, и вашим", нефть всё же пошла в рост (+3%). Главный драйвер - достигнутая определённость, которая для рынков психологически важнее, чем цифры.

💪🏻 Рубль никак не реагирует, продолжает падать к доллару (76+). Ему не до нефти сейчас, ждёт санкций. Индекс Мосбиржи сегодня прибавляет около 1%. Сегодня точно не введут - у них католическая пасха 🥚.

Какой видите цену нефти Brent к концу этого года?