Минфин неожиданно решил отказаться от своей креативной инициативы либерализовать валютные отношения и наделить ЦБ и Правительство РФ экстренными полномочиями [https://goo.gl/jtCkMs]. Причин у такого отката две:

во-первых, эту идею не оценили в ЦБ. Там любят самостоятельно прокладывать себе дорогу, тем более с этим нет никаких проблем. Однако, окончательное решение блокировать инициативу Минфина было принято после разгоревшейся войны за средства, выделенные на докапитализацию банков [https://t.me/mislinemisli/2052].

во-вторых, стремление наделить экстренными полномочиями ЦБ, который и так уже мегарегулятор и постоянно стремится отжать себе еще кусок на правовом поле, вызвало раздражение в госкомпаниях.

В результате, министр финансов Антон Силуанов опять оказался в подвешенном состоянии, союзников не приобрел, а раздражение стал вызывать у всех. Вангуем, что в ближайшее время Минфин вновь постарается вбросить какую-нибудь историю, так как для Силуанова жизненно важно зацепиться за информационный фон, из которого он просто выпал.

В ходе своего вчерашнего выступления перед депутатами Госдумы глава ЦБ Эльвира Набиуллина сказала достаточно много интересного, хотя важного было значительно меньше.

Конечно, особенно порадовал пример новогоднего салата в качестве демонстрации инфляции, демонстрирует уровень законодателей, но по этому поводу уже проехались все, что вполне справедливо. С другой стороны, шутить тоже надо уметь, а где же еще рассказывать о важном экономическом показателе, как не в Госдуме? Так что Эльвира Сахипзадовна молодец, горячо поддерживаем. Надо разбавлять суровые экономически-финансовые новости приятными забавностями, тем более, что у нас так мало поводов веселиться.

Более важным же было два заявления: о инфляции и о ставке. Инфляцию ЦБ будет стараться удерживать на уровне 4%, а вот ставка за 2 года должна дойти до уровня 6-7%.

Учитывая цель ЦБ, можно ожидать более активного снижения до 7-7,5%, а вот уровень в 6-6,5% будет достигнут как раз к концу 2019 г. То есть в ближайший год нас может ждать понижение ставки на 1 п.п. Если брать декабрьское изменение, что произойдет практически гарантировано, то у нас остается еще 2-3 этапа смягчения в 2018 г. Регулятор будет действовать осторожно, поэтому более чем на 0,25 п.п. снижать ставку вряд ли решиться, и то это будет, скорее всего, во второй половине года, так как в начале следующего года инфляционные риски пока выглядят повышенными. Хотя перед выборами есть вероятность еще одного снижения, то есть в новый президентский цикл мы вполне можем войти со ставкой 7,75%, но пока это не выглядит наиболее реальным сценарием.

Свеженькая статистика от НБКИ в очередной раз намекает на проблемы с доходами россиян. За год средний размер «займа до зарплаты» увеличился на 14,1% до 10,5 тыс. руб.

При этом средний размер микрозайма среди молодежи младше 25 лет вырос на 23,6% (до 8,1 тыс. руб.). Среди заемщиков 25-29 лет – рост составил 18,7% (до 10,3 тыс. руб.). В диапазоне от 60 до 65 лет – размер займа вырос на 4,1% до 9,2 тыс. руб., а у людей старше 65 лет – на 7,9% до 8,8 тыс. руб.

Данные вообще не удивляют, так как реальные доходы населения продолжают падать, а цены продолжают рост, хотя он сейчас и замедлился до минимума. А вот резкий рост среди молодежи может быть весьма опасным, так как это традиционный рисковый сегмент, так что ждем через несколько месяцев новостей о росте просрочки по микрозаймам у молодых людей.

Канал, который мы любим за свеженькие инсайды, расследования и актуальную аналитику. Один из топовых кремлевских каналов @akitilop. Подпишитесь, если не подписан.

💁‍♂️ Замминистра финансов РФ Сергей Сторчак с чего-то вдруг решил, что США не рискнут вводить запрет на покупку ОФЗ, поскольку это “не в традициях западных демократий”.

Сторчак: «Иностранные инвесторы исходят из того, что наш инструмент остается высоколиквидным и в случае необходимости они смогут его всегда продать. Плюс то, что все хорошо видят, что в традициях западных демократий не вводить ограничения, касающиеся уже совершенных операций. Мне очень трудно предполагать, чтобы администрация США принимала меры, направленные на запрет держать то, что уже куплено. Это будет очень странно, и это ударит по интересам институциональных инвесторов, пенсионных фондов. Едва ли кто-то на это пойдет».

Мы Сергея Анатольевича безусловно уважаем, но тут не можем пройти мимо этой безусловной глупости.

Минфин США и Конгресс без оглядки введут санкции, даже если это ударит по американским инвесторам. В качестве примера можем привести ExxonMobil, которая лишилась ряда крайне интересных проектов в России из-за действий Конгресса и Белого дома. Сергей Анатольевич как настоящий идеалист думает, что политические решения всегда базируются на экономических интересах, однако последние 2 года очень ярко доказывают ошибочность такого допущения.

Более того, при подготовке таких санкций Конгресс даст инвесторам определенный срок на вывод своих средств из ОФЗ.

Мы хотим разделить уверенность Сергея Анатольевича, но, увы, никак не можем, так как она ничем не подкреплена, кроме какой-то странной веры в “традиции западных демократий”…

В 2018 году для РСХБ все может окончательно измениться. В этом году банку уже выделили 30 млрд рублей на докапитализацию, однако уже в 2018 году банку понадобиться столько же средств в связи с ужесточением требований к капиталу со стороны ЦБ [https://goo.gl/iSR7dH]. Помимо этого, РСХБ нуждается в дополнительном капитале для формирования достаточных резервов по плохим кредитам. По итогам текущего года банк получит из бюджета еще 20 млрд [https://t.me/mislinemisli/1765], однако в 2018 и последующих годах в бюджете не заложены какие-либо средства на поддержку РСХБ.

Именно нехватка капитала и станет причиной полного перехода РСХБ из рук «силовиков» (семейство Патрушевых) в руки системных либералов, которых сейчас в банке представляет Двокрович. У Дворковича куда больше шансов привлечь капитал в банк, нежели у Патрушева, следовательно, банк перейдет под его контроль и другого игрока, который предоставит необходимые средства. А это уже попахивает масштабным перехватом денежных потоков. Например, компании, которые “выжирали” льготные кредиты в банке [https://t.me/mislinemisli/826], могут лишиться доступа к кормушке, что безусловно вызовет недовольство у их владельцев – экс-министров, экс-губернаторов, и других семейных кланов российской элиты. В 2018 году информационный фон вокруг РСХБ серьезно раскалится, наблюдать за этим будет довольно весело.

Западные СМИ продолжают нахваливать руководство Банка России. The Economist незаметно так намекает, что в 2013 г., когда Эльвира Набиуллина заняла пост главы ЦБ, она столкнулась с раздутым и нестабильным сектором [https://goo.gl/o3mSmn]

С тех пор 340 банков потеряли лицензии, 35 были спасены. По данным Fitch, более 2,7 трлн руб. было потрачено на капитализацию спасенных банков и выплаты вкладчикам.

Британское издание пишет, что ЦБ по праву получил высокую оценку за предотвращение более масштабного кризиса, а Набиуллина сделала реформацию банковской системы приоритетом и обеспечила поддержку президента Владимира Путина.

Стоит отметить, что сейчас тот же The Economist принимает более взвешенную позицию, также предлагая критику действий ЦБ, но за счет комментариев. В частности, приводятся слова Марея, недавно покинувшего Альфа-Банк, о том, что происходящее – это «огромный конфликт интересов». Раньше позитивная оценка была безусловной.

Но, в целом, подача такая, чтобы дать понять: все проблемы – это следствие бардака посла краха СССР и мутных схем «неприкосновенных банков», что удавалось скрывать из-за дорогой нефти. А Набиуллина, конечно же, выступает в роли спасителя.

АСВ приходится отдувается за ЦБ, сначала Минфин хочет получить от них 81 млрд руб. [https://t.me/mislinemisli/2052], теперь кредиторы Пробизнесбанка требуют 1 млдр. руб.

Всем привет!

Шикарная история — два кредитора павшего Пробизнесбанка хотят стрясти с АСВ 1 млрд руб. Якобы АСВ плохо оспаривало сделки с предпочтением, проведенные банком 10-11 августа 2015 г., а потому причинило убытки другим кредиторам. К тому моменту временная администрация сидела в Пробизнесе уже три дня, и система банковских электронных платежей была отключена. Но 10 августа банку платежи неожиданно включили, и в этот день действительно прошли странные сделки. Все помнят историю, как теперь уже почти бывшая дочка АСВ банк «Российский капитал» вывел из Пробизнеса 10 августа 602 млн руб. АСВ в итоге извинилось за дочку, а «Роскап» вернул деньги назад.

Кредиторы же считают, что за два дня августа банк провел платежей на 1 млрд руб., и эти сделки АСВ не оспорило, хотя ряд других все-таки да. Например, среди кредиторов Пробизнеса, как оказалось, компания «Агрофуд» Сергея Соловейчика. Он известен тем, что возглавляет Европейский союз дзюдо и занимает пост вице-президента Федерации дзюдо России. Банк некоторые платежи для его компании в эти дни провел, но АСВ их оспорило.

АСВ говорит, что с требованиями этих двух кредиторов не согласно и называет их позицию ошибочной. Суд рассмотрит исковое заявление сегодня.

Для жаждущих подробностей — ссылка.

А для особо въедливых и усидчивых, вешаем текст иска #лютыйэксклюзив

https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2017/11/24/742940-kreditori-trebuyut-s-asv

Все, что связано с Алексеем Кудриным в качестве кандидата в президенты, выглядит достаточно странно. Кудрина так сильно не любят в народе, помня о его решениях на посту министра финансов, что это изначально провальная идея. Надеяться же на «либеральную» (то явление, которым в России привыкли называть этим словом, а не настоящих либералов) бесполезно, они между собой не могут разобраться.

Нам бы может и хотелось видеть Кудрина на посту премьера, был бы шанс некоторых реальных изменений в экономике, но в это не верится вообще. А уж после его последних заявлений в стиле «на пенсии денег нет», вообще маловероятно продолжение его карьеры даже на посту руководителя ведомства. По крайней мере в ближайшее время. Слишком важно будет сохранить популярность в условиях возможного усиления санкций и сложной экономической ситуации. Так что никаких «жестких» режимов, как этого любит Кудрин, а без возможности свободно действовать он сам вряд ли согласиться.

А вот кандидата от «Партии роста», судя по всему, в лице ее лидера Бориса Титова, мы горячо приветствуем. Не ясно, конечно, к чему это приведет, но трансляция проблем бизнеса – это важно. Судя по сводкам от коллег с политических каналов, интриги во властных коридорах кипят нешуточные. Мы от этого далеки, но сомневаемся, что Титову найдется место в правительстве.

Глава Amazon Джефф Безос стал первым миллиардером, чье состояние достигло отметки $100 млрд.

Важные тренды политического Telegram последней недели - 20/11 - 24/11 (via Вертушка @ATC_ATC)

http://telegra.ph/Vazhnye-trendy-politicheskogo-Telegram-poslednej-nedeli---2011---2411-11-23-2

Тренд 1. Telegram - переоцененная площадка, оказывающая влияние на российскую финансово-политическую повестку? (в тренде: Караульный @karaulny, Мысли-НеМысли @mislinemisli, Политджостик @politjoystic, Мышь в овощном @kbrvdvkr, Красный Сион @redzion, КСТАТИ! @kstati_p).

Тренд 2. Что там у Навального, или почему у оппозиции опять не получается "зайти" в Telegram? (в тренде: Навальный @navalny_telegram, НЕЗЫГАРЬ @russica2, Караульный @karaulny, Агент @guziev).

Тренд 3. Авторские права. Теперь в Telegram (в тренде: IT, медиа, гаджеты | Палач Говорит @clickordie, Код Дурова @d_code).

А ещё этот собеседник добавил: "Жи есть, Братуха, нормально делай - нормально будет". 😂

Рейтинг точек кипения российской политики. Декабрь

1. Интрига вокруг выдвижения Президента. Наш источник в АП говорит, что молчание Путина - это попытка сохранить хотя бы малейшую интригу. В телеграме некоторые каналы уже короновали Медведева, от себя добавим, что в российской истории пока еще не было прецедентов, чтобы действующий глава государства сам оставлял свой пост - в добром здравии, конечно. А больше всего в этой истории досталось Кудрину, которому вспомнили все, включая крах  КИТ Финанса и Открывашки

2. Суд над Улюкаевым привел к беспрецедентной утечке допроса Сечина после того, как тот сам отказался являться на заседание. На этом фоне Система вообще заткнулась, зато в противостояние с РН вступил Греф. Так много про ИИС не писали со времен борьбы за Башнефть, так что накал страстей можно представить. Если Улюкаева посадят, то для ИИС не останется невзятых вершин

3. На линии огня находится бывший совладелец Открытия  Минц, у которого огромная дыра в пенсионных фондах, а его империя из торговых центров собиралась на долларовые кредиты, которые все сложнее возвращать из-за краха Открытия. Накануне выборов вольное обращение в пенсионными деньгами у нас не простят, так что олигарх испытывает гигантский баттхерт.

4. Будут продолжаться движения вокруг ЦБ, который по-прежнему будут атаковать близкие к Хотину силовики и ушлые юристы, которые судятся из-за инвесторов, пострадавших при банкротстве Открывашки, Пробизнесбанка и еще ряда историй - о них мы узнаем в ближайшем будущем

5. В Кремле идет мышиная возня из-за контроля над  Донбассом и теневыми финансовыми потоками, которые проходят через ДНР и ЛНР. В телеграме уже написали о том, что отставка Плотницкого - это плод болезнки Суркова, а ему на место пришел честный чекист. Какая, блядь, знакомая до боли история. Только вот у чекиста пиздатые связи с СБУ, не наблюдаем ли мы ползучий переворот с целью закрыть вопрос Юга Украины и нормализовать отношения с Западом? (написал и сам охуел)

6. Идет борьба за пост президента ВТБ. Отставки в ближайшем окружении Костина, скандальный отчет о плохом финансовом положении банка и падение котировок на фоне блестящего положения Сбера какбэ намекают о том, что в главном банке страны не все гладко. Если туда поставят выходца из команды Грефа - говорят, что его первые замы Полетаев и Хасис не очень ладят между собой, будет эпично.

7. Чрезмерное усиление Ростеха уже привело к критике со стороны Патрушева, но дальнейших залпов не последовало. Силовикам дали команду не мочить своих и успокоиться. Патрушевы боятся потерять РСХБ на фоне давления со стороны либералов, поэтому дали обещание сделать банк безубыточным. Говорят, что корпоративный блок пребывает в ужасе после двух увольнений за явно откатные кредиты - они в банке считаются нормой

8. Российская элита будет смотреть за поворотом дела Сулеймана Керимова. Раньше можно было хуесосить Европу и ездить туда как к себе домой, теперь все изменится. Хуесосить меньше не будет, но задумаются о последствиях. Керимову вменяют самое тяжелое по западным меркам преступление - неуплату налогов. Наш источник в МИДе говорит, что это следствие прихода к власти Макрона - борьба с отмыванием средств и усиление контроля нужны для того, чтобы выбить козыри из рук ультраправых

9. Не позавидуешь Игорю Алтушкину, владельцу Русской медной компании. Активисты, которые протестуют против строительства Томинского ГОК, получили поддержку со стороны Путина. В борьбе за сохранение своих активов Алтушкин делает ставку на церковность, которую его пиарщики начали активно муссировать. Это, кстати, правда, у топ-менеджеров РМК в кабинетах стоят иконы и большое потомство. Однако у Рыболовлева все проблемы тоже когда-то начались с невнимательного отношения к природе

10. Перестрелка около башни ОКО, в которой погиб сотрудник Росгвардии, может дорого обойтись Капитал Груп, которая строила ее вместе с Гавриилом Юшваевым, бывшим совладельцем компании Вимм-Билль-Данн. Смерть гвардейца может стать предлогом для передела строительной отрасли в преддверии второй волны реновации, позиции Золотова она уже ослабила.

#нампишут Я - главный экономист на одном из столичных промышленных предприятий. Не могу сказать на счет других предприятий, но ощущение, что владельцы чувствуют, что в коммерческом секторе спрос не растет, поэтому делают упор на сектор, где спрос обеспечивается государственными контрактами. Я имею в виду поставки по гособоронзаказу, а также другие госконтракты. В 2017-м году нет роста выручки, а некоторые флагманские товарные позиции серьезно проседают именно по коммерческим покупателям. Началось это с апреля-мая этого года, сейчас же в ноябре ситуация выглядит очень тревожно, а именно: выручка двух месяцев четвертого квартала выглядит низкой на фоне традиционно высокого спроса в конце года, когда многие, в том числе и коммерческие организации стремятся расходовать бюджет уходящего года. Но ничего похожего в этом году нет. Наша сфера деятельности зависит от строительства и развития коммерческой недвижимости, поскольку эти сегменты потребляют наше оборудование. Есть ощущение, что рынок падает/начал падение. Руководство стремится застраховаться и ищет госконтракты, чтобы компенсировать снижение коммерческих поставок. Поскольку на нас завязаны поставщики деталей и электроники, то и они тоже по цепочке могут ощущать спад спроса. Ощущение, что нас, и в целом обрабатывающую промышленность России, ждет провальный четвертый квартал. Что там нарисует Госкомстат, дело десятое. Врать им не привыкать. Думаю, что и первый квартал может быть плохим. И как на таком фоне выдвигаться Путину?

Выводов всего два:

1. Ситуация в экономике ухудшается и, скорее всего, продолжит ухудшаться

2. Спрос перетекает в госсектор, что неизбежно будет приводить к неэффективности, коррупции и иждивенчеству.

А может этому государству это и нужно?

Недовольство Сечиным внутри российской элиты достигло пиковых значений. Ведь только сейчас до них дошло — он им жёсткого обломал канун Нового года. Никто не рискнёт теперь принимать подарки. 😂

Держатели облигаций Русского стандарта попытаются забрать у Рустама Тарико 49%-ов его банка. Для этого они ведут переговоры с юристами по оценке стратегии по истребованию залога.
Тарико тоже ведёт переговоры с мифическими кредиторами и надеется распылить пакет (49%) акций банка среди мелких инвесторов чтобы они мешали ему распоряжаться баблом по своему усмотрению. Тарико любит пьянки и молоденьких девушек. @banksta

Рустам Тарико даже не пытается договариваться с кредиторами, он просто готовит почву для того, чтобы максимально затянуть процесс возможной передачи 49% акций. Полугода ему хватит на то, чтобы нарастить объемы кредитования своего бизнеса и опустошить баланс «Русского Стандарта». После чего банк будет предложен кредиторам, которым он с такими дырами будет в принципе не нужен. В результате, у них не будет другого выхода кроме как согласиться на предложение Тарико об очередной реструктуризации долга. Единственный, кто мог бы помешать реализации этой схемы – ЦБ, но из регулятора никто мешать не будет, им не нужна еще одна история крупного краха в банковском секторе. Тарико великий махинатор, и, как нам кажется, он в ближайшее время продемонстрирует свой уровень мастерства.

Ну что, ждали восстановление экономики, доходов и прибылей? Не дождетесь. Сальдированная прибыль российских предприятий сократилась в январе-сентябре на 8,8%, составив 7,386 трлн руб.

И падение только усиливается. По итогам семи месяцев прибыль упала на 6,7%, по итогам восьми – на 8,5%.
При этом прибыльных предприятий в России около 33 тыс., а вот убыточный – 13,5 тыс. То есть 29% всех предприятий в стране не получают прибыли, и их доля растет. О какой стабильности может идти речь? Не говоря уже о росте или восстановлении.

А знаете, что самое смешное? Прибыль растет только у компаний по добыче полезных ископаемых, зато сразу на 19,6% в годовом выражении (до 1,89 трлн, то есть 25,6% от совокупной прибыли). Остальные показывают снижение прибыли. Но можно продолжать верить в то, что в стране есть какие-то еще успешные сектора, помимо сырьевых.

Поэтому не зря глава Счетной палаты Татьяна Голикова вспомнила о том, компании в 2016 г. нарастили финансовые вложения в 10 раз по сравнению с инвестициями. Никто просто не верит в мнимую стабильность, так как цифры менеджменту известны, как и перспективы.

Так, о чем же я? Ах да. Мы в дерьме! [https://goo.gl/wb1R6B]

🇦🇹Информированные люди из Вены пишут, что местные российские лоббисты и прочие заинтересованные лица из бизнеса проявляют значительную активность в связи с идущими сейчас переговорами по созданию коалиционного правительства между Австрийской народной партий и Австрийской партией свободы, идёт активный сбор информации и поиск неформальных выходов на предполагаемых членов правительства. Это не удивительно, так как Вена давно уже стала «континентальным Лондоном» для крупного российского и украинского бизнеса, политиков и олигархов, а также слабым звеном в европейской цепи сторонников жёсткого санкционного курса в отношении российского режима. Если АНП Себастьяна Курца и АПС удастся договориться по всем аспектам будущей работы, тогда лидер АПС Хайнц-Кристиан Штрахе станет вице-канцлером республики, а ряд функционеров его партии получат министерские посты. Важной деталью является тот интересный факт, что FPÖ с 2016 года подписала соглашение о взаимодействии и сотрудничестве с «Единой Россией». Партии тогда договорились проводить в дальнейшем в рамках соглашения взаимные консультации, обмениваться опытом законотворческой работы, работать в направлении развития экономики и т.д. Хайнц-Кристиан Штрахе на встрече в Москве с представителями ЕР заявил, что очень расстроен из-за того, что российское правительство и ЕС выступают с взаимными санкциями. Но для справедливости общей картины следует добавить, что не только в программе АПС, но и АНП есть пункты за отмену или ослабление режима санкций, сказывается давление партийных спонсоров из числа австрийского крупного и среднего бизнеса, ориентированного на захват рынков вне ЕС. Вице-президент Палаты экономики Австрии Рихард Шенц так 4 июля этого года и вовсе заявил, что, - «бизнес не виноват в политических проблемах между Россией и Европейским союзом», а «торговые связи между Россией и Австрией после санкционной спирали 2014 года стали постепенно улучшаться с октября 2016 года». «Только в первом квартале 2017 года наш экспорт в Россию увеличился на 28,1%, а импорт из России вырос на 26,3%. В этом году мы ожидаем увеличения нашего двустороннего торгового оборота на более 10%», - сказал Шенц. А за 2016 год Австрия инвестировала в российскую экономику примерно $1,8 млрд. Интересно, победит ли принцип «business as usual» в данном случае в итоге евроатлантическую солидарность?