Дефолт Венесуэлы, сколько бы от него не отмахивались наши власти, спровоцировал цепную реакцию. «Роснефть» теряет в Венесуэле колоссальные объемы капитала, а кредитующий российского нефтяного гиганта банк ВТБ сталкивается с колоссальным ростом рисков. И инвесторы справедливо опасаются, что это история может закончится тем, что придется списывать деньги. Дыра в капитале ВТБ и без того большая [https://t.me/mislinemisli/1999], чтобы можно было еще что-то списать, понятное дело, банк не рискнет забрать пакет акций «Роснефти».

Источники Reuters прямо говорят, что ВТБ слишком сильно кредитовал «Роснефть», там заложены пакеты акций. И всем очевидно, что кому-то очень надо продать бумаги банка, причем по любой цене.

И пока аналитики Райффайзенбанка корректируют свою отчеты, инвесторы бегут из ВТБ – акции банка валятся на 8,5%, и это далеко не предел. Сколько бы ВТБ не рисовал хорошую отчетность – рост прибыли на 121%, все на рынке понимают, что стоит за этими цифрами, а стоят сотни миллиардов рублей, пожираемых из бюджета.

Привет, у канала Крипто-Поколение @crypto_gen проходит конкурс на 60,000 рублей! Это ПЕРВЫЙ настолько масштабный конкурс в Телеграмме!

Не упусти свой шанс, подпишись на лучший канал о Крипто-Валюте и забери 60 тысяч рублей!
Подробная информация в ленте у https://t.me/crypto_gen! #реклама

ISDA официально признала дефолт по выплатам со стороны венесуэльской госкомпании PDVSA. Вероятно, именно под это событие инвесторы и сливали акции ВТБ. Сразу после решения ISDA инвесторы имеют право потребовать выплату страховки от дефолта. Более того, дефолт по облигациям PDVSA может спровоцировать эффект домино и стать причиной просрочки по другим обязательствам Венесуэлы.

#изчата Нельзя исключать, что для обеспечения выплат кредиторам в ближайшее время может быть арестовано имущество PDVSA. А все это крайне плачевно для «Роснефти», через которую в последние годы власти России поддерживали режим Мадуро. Однако, куда еще серьезнее это скажется на ВТБ, активно кредитующим “государственно важные” проекты «Роснефти». Венесуэльская история еще очень серьёзно аукнется, как Роснефти, так и банковскому сектору РФ.

В копилку новостей о замедлении ВВП и общих проблемах экономики добавилось еще негатива. Вышедшая вчера статистика по промышленности прямо говорит о том, что нет никакого реального восстановления.

Рост нулевой, согласно данным Росстата, а с учетом календарного фактора даже отрицательный (-0,1%). И, если учесть изменение методологии в ноябре 2016 г., когда статистическое ведомство перешло на ОКВЭД2, то падение будет еще более сильным. Тогда корректировка за 2015-2016 гг. составила около 3% в сторону увеличения.
А ведь еще совсем недавно – весной этого года – мы радовались росту на 5,6%. Но он постепенно затух и теперь просто «умер».

Попытки объяснить такую откровенную статистику участием России в соглашении ОПЕК+ и снижением добычи нефти – это лукавство. Мы падаем по всем направлениям, включая обрабатывающую промышленность (формальный рост на 0,1%, но в октябре больше рабочих дней, чем в сентябре). Возможно, злую шутку сыграли оптимистичные ожидания бизнеса и производителей, они несколько месяцев выпускали много, надеясь на оживление спроса (его же так нам обещали некоторые товарищи). Но место на складах заканчивается, спроса нет, поэтому выпуск продукции сокращается.

Вот и получается, что реальная экономика России реально скатывается к стагнации. А МЭР может продолжать верить в рост на 2,2% в этом году и на 2,4% в 2018 г., и даже убеждать в этом всех остальных. Но сами по себе драйверы роста не появятся, если только чудесным образом нефть не будет стоить $80-90 и больше.

Не так давно стало известно, что в Кремле ждут от госкомпаний позитивных новостей, но вот иногда такое ощущение, что СМИ подобное пожелание было также озвучено. Упорно не замечать некоторые факты – тоже надо уметь. Вот яркий пример: свежий материал «Известий» про кредитование. https://goo.gl/qn9GUp

Прочитал и радуешься, все хорошо, как оказывается: просрочка снижается, объемы кредитов растут. И все это потому, что растут зарплаты, ставки падают, оптимизм усиливается. Сплошной позитив.

Ну да, зарплаты растут. А реальные доходы падают (в январе-сентябре на 1,2% в годовом выражении, падение на 0,3% в сентябре). Кредитование же растет на фоне инфляции и простого номинального роста зарплат. Людям нужно больше денег, чем раньше.

Справедливости ради стоит отметить, что в материале есть фрагмент про то, что снижение просрочки обеспечено ужесточением требований и изменением поведения самих заемщиков. Теперь люди все же стараются избегать чрезмерной кредитной нагрузки, так как в 2015-2016 г. многие столкнулись с проблемой выплат. Но упомянут он как-то мимоходом, хотя мы может и придираемся.

В любом случае, тональность строго мажорная. Но где же этот позитив? Где рост спроса? Где реальный рост розничной торговли? За 9 месяцев с начала текущего года розничная торговля увеличилась на 0,5% в годовом сопоставлении, правда в 2016 г. она рухнула на 5,2%. Добавим сюда рост цен и окажется, что позитив и здесь только номинальный, а реального роста нет.

Само по себе улучшение показателей по кредитованию и просрочке – это прекрасно, но в их основе лежат структурные проблемы российской экономики. Мы опять близки к сваливанию в стагнацию, даже без новых американских санкций, даже при относительно дорогой нефти. Ну что же, «улыбаемся и машем».

Это всего лишь один пример избирательного подхода, но их много уже сейчас, и будет еще больше.

Fitch сообщило о том, что Азиатско-Тихоокеанский Банк (АТБ) и Уралтрансбанк — ведут переговоры с Центробанком РФ о способах возможной поддержки банков, их спасения.

Во-первых, Fitch сообщило только о двух банках, а переговоры с ЦБ ведут гораздо больше участников, в строго конфиденциальном формате.

Во-вторых, история с АТР и Уралтрансбанком – это потенциальные мелкие банки для банка-франкенштейна. Когда у тебя значительная часть банковской системы состоит из зомби-банков, единственное, что ты можешь из них собрать – это еще один труп, жизнь в котором будет поддерживаться только за счет постоянных инъекций. И наш любимый Кеннет Рапоза из Forbes уже открыто пишет, что попытки российского ЦБ играть в мейстера Квиберна вызывают справедливые сомнения даже у тех, кто голосовал за Эльвиру Набуиллину как за лучшего главу ЦБ в мире. https://goo.gl/Yp3RcN

Чтобы перестать сравнивать Роснефть и её инвестиции с обычными коммерческими компаниями представьте, что это нерыночный субъект и тогда всё происходящее вокруг неё станет логичным. У РН две ключевые функции: обеспечивать приток нефтедолларов в страну и быть мягкой силой во внешнеполитических стратегиях страны.
...
Во главе компании с такой миссией я могу представить, кроме Сечина, ну ещё пару человек.

@politjoystic мы вынуждены с тобой не согласиться. Никто не спорит с тем, что «Роснефть» и ее руководство в лице Игоря Сечина призваны решать в том числе и геополитические задачи, но до тех пор, пока «Роснефть» остается акционерной публичной компанией с государственным участием, ее нельзя рассматривать в отрыве от рынка. У нее другие функции, а не две ключевые в виде притока нефтедолларов и мягкой силы во внешней политике.

По сути, «Роснефть» ничем не отличается от обычной коммерческой компании, чьи акции торгуются на рынке. Тот факт, что она частично принадлежит государству и является одной из крупнейших частных компаний страны, накладывает определенные ограничения и обязательства. Более того, «Роснефть» — это крупнейшая публичная нефтяная компания в мире, она должна быть безупречной иконой, идеалом, к которому должны стремиться остальные.

Ее основная функция - получение прибыли, она должна быть эффективной, она должна возвращать деньги в бюджет, раз уж есть присутствие государства, а сама компания пользуется весьма широкими льготами и возможностями (у полностью частных компаний ничего даже подобного близко нет). Историю о мягкой силе во внешней политике не продать инвесторам и акционерам, они не для этого несут деньги. Это все должно быть, этого очень хочется увидеть, но имеем мы то, что имеем.

И когда за счет государственной компании, которая должна платить в бюджет, но не платит, решаются политические и личные амбиции определенного круга лиц - это вообще за гранью.

До тех пор, пока это рыночная компания, тем более с государственным участием, представлять ее в виде нерыночного субъекта равносильно тому, чтобы одеть розовые очки и делать вид, что все хорошо.

Пока мы от «Роснефти» получили пачку провалов, выпадающие доходы бюджета и ухудшение инвестиционного климата (истории с приватизацией, Улюкаевым и АФК «Система»). А какие достижения во внешней политике? Соглашения с китайцами? Так это вынужденная мера, собственные возможности по разработке новых месторождений в тех темпах, которые нужны, весьма ограниченные. Долгосрочные контракты и стабильность – это хорошо, но вопрос об их выгодности все еще открыт. Мы имеем огромного неповоротливого гиганта, обслуживающего интересы определенных элит, непрозрачного для общества и даже акционеров, с напрочь убитой репутацией (консорциум Glencore и QIA слились в том числе из-за имиджевых рисков). А могла бы быть красивая и статусная история.

Хотите решать внешнеполитические, геополитические и другие задачи, и чтобы никто не критиковал и не возмущался? Арабы все давно придумали: министерство нефти и полностью государственная и закрытая компания с монополией на добычу и продажу. Все. Потому что никак не получится и рыбку съесть, и чешую продать.

🔥 Топ-менеджмент Банка России играет на самом высшем политическом уровне. Как сообщает New York Times, зампред ЦБ Александр Торшин в мае 2016 года пытался организовать встречу Дональда Трампа и Владимира Путина. [https://goo.gl/h8FYLJ]

Слабо верится в то, что это личная инициатива Торшина. Однако сам факт причастности ЦБ к попыткам организации переговоров такого уровня, ясно указывает, что команда Эльвиры Набиуллиной – это не часть какой-то там по счету «башни Кремля», это самостоятельная башня.

Канал "Банкста" удален. Это был один из самых популярных финансово-экономических каналов. О причинах остаётся только догадываться.

UPD: канал перевели в приватный формат. По ссылке @banksta зарегистрирован новый канал. Подписчики могут все ещё читать старую "Банксту". Но я почему-то вылетел, и не сразу смог найти канал. Как мне объясняют, такое решение продиктовано тем, что на канал готовилась атака - массовые жалобы с целью заблокировать. В любом случае, из публичного пространства канал пропал.

Не только в России начали беспокоиться по поводу действий Банка России. До недавнего времени про отечественный ЦБ и Эльвиру Набиуллину западные СМИ писали позитивные материалы, поэтому статья в Forbes колумниста Кеннета Раппозы особенно интересна.

Хотя вышла она еще на прошлой неделе, как-то прошла незамеченной, но рекомендуем к прочтению полностью (https://goo.gl/Su8jjA).

Если коротко, то автор пишет о том, что ЦБ стоит перед лицом подобия ядерного кризиса, а программа спасения банков-зомби, как кажется, не работает должным образом. Эксперты (а там есть, например, Илья Юров, бывший председатель правления Bank Trust) называют именно ЦБ основным источником проблем, так как системы контроля устарели и не являются эффективными.

Фактически, ЦБ нас пытается убедить, что банки не были готовы к современной банковской системе, поэтому регулятор сейчас делает их более прозрачными и стабильными. Но где был надзор до 2015 г., когда стал так активно «чистить» сектор? Сейчас в процессе банкротства в той или иной стадии находятся банки с активами на $140 млрд, а это 12% всех активов банков РФ.

За последние 5 лет рынок покинули чуть менее 400 банков, то есть система надзора не работала с самого начала. Так почему мы должны считать, что она работает сейчас? Где гарантия того, что ЦБ все делает правильно и эффективно сейчас?

Поэтому страхи и опасений относительно возможного краха вполне обоснованы. Любой кризис начинается внезапно, поэтому упоминание крушения азиатских тигров в 1998 г. в качество возможного сценария для РФ прозвучало не зря. Нам остается надеяться, что ЦБ не сделает ошибок на своем тернистом пути оздоровления сектора, потому что любая ошибка может быть фатальной.

Российское прекрасненькое. Бизнес жалуется Путину на Медведева. Это очень похоже на анекдот, но нет – суровая наша действительность.

Президент обещал, что не будет повышать нагрузку на бизнес, но в 2018 г. предпринимателям придется заплатить на 100 млрд руб. больше в бюджет в виде сборов. И об этом напомнили в РСПП, "Деловой России", ТПП и "Опоры России".

В частности, речь идет о пошлинах на импорт станков и оборудования, утилизационном сборе на средства производства тяжелого и энергетического машиностроения, инвестиционным сборе в морских портах. А существующие сборы индексируются. Формально это вообще не налоги, так что правительство может настаивать на своей позиции. Вроде как налоговая нагрузка не растет, а то что платить надо больше – так время такое, надо помочь бюджету.

И у нас тут получается сразу несколько противоречий. Во-первых, Путин ввел мораторий на рост налоговой нагрузки до конца 2018 г. Во-вторых, Дмитрий Медведев в начале года призвал «воздержаться от принятия и внесения в правительство» проектов до того момента, пока не будет принят соответствующий закон. Но министерства делают все по-своему. Очевидно, что без молчаливого согласия «верхов» это было бы невозможно, так что жалобы бизнес-сообщества будут услышаны, но останутся без внимания.

И это вновь возвращает нас к прогнозам относительно ситуации после 2018 г. Если сейчас нагрузка растет, то после выборного года ее вообще ничего не будет сдерживать. И это, судя по всему, касается также населения. В плюсе будут крупные корпорации, эффективно пользующиеся льготами, возможностями административных рычагов и т.п. Так что историй о том, что бизнес зажимают будет больше. Также как и о том, как кто-то опять не платит дивиденды в бюджет.

Сколько бы нам не говорили о том, что ситуация с кредитованием населения улучшается, она остается сложной. Суть в том, что Россия вынужденно перешла на привычную для западного мира модель потребления за счет кредитных ресурсов.

Согласно свежему опросу ВЦИОМ, 57% (!!!) граждан имеют хотя бы один непогашенный кредит в семье. В 2009 г. этот показатель составлял 26%. Потрясающая трансформация менее чем за 10 лет. И 67% населения хотя бы раз пользовались кредитами.

Кредитование стало неотъемлемой частью жизни, и эти показатели будут только расти. При этом россияне все еще не в полной мере осознают возможные проблемы, только 4% опасаются невыплаты кредита. По данным ЦБ, россияне набрали кредитов уже на 11,79 трлн руб., при этом просроченная задолженность составила 880 млрд рублей. То есть кредиты население берет смело – а вот платит пока не очень.

Есть, конечно, и позитивные факты. Уверенность россиян выросла по сравнению с 2014-2015 гг., только 22% боятся, что смогут гасить кредиты с трудом (данные РАНХиГС). Во многом это заслуга тех, кто не покладая рук трудится над созданием «правильного» информационного фона. Да и номинальные зарплаты растут, в отличие от реальных доходов, но для большинства рост размере зарплаты уже говорит об улучшении ситуации.

Поэтому, когда мы увидим новости об очередном рекордном росте потребительского кредитования, удивляться не надо, это уже тенденция. Проблема в том, что потребительская экономика, где спрос основан на кредитных ресурсах, имеет место быть в том случае, если экономическая модель стабильна, а риск кризиса и падения доходов минимален. И это явно не соответствует отечественной экономике.

Помните инфернальные прогнозы о долларе по 200 руб. или о полном крахе российской экономики из-за дешевой нефти? Серию продолжает «Эксперт РА» с заявлением о том, что общий объем незастрахованных рисков в целом по экономике превышает квадриллион (!!!) рублей.

Понятно, что логика в этом есть, в исследовании «Будущее страхового рынка: российская карта рисков» указывает, что в эту суммы включены все риски аварий на транспорте, риски разрушения жилья и строений из-за природных катаклизмов, риски экологических катастроф и т.п. Но тысяча триллионов рублей – это вообще такая космическая сумма, чтобы ее воспринимать всерьез. Это почти 12 годовых ВВП России.

Пространные рассуждения о том, что большая часть рисков не страхуется и указание, что «Россия может позволить себе застраховать даже наиболее значимые риски, а страховая отрасль в свою очередь просто не в состоянии покрывать совокупный риск экономики и общества» заслуживают отдельного упоминания. А что, где-то еще присутствуют институты тотального страхования всего подряд? Или еще где-то оценивают незастрахованные риски по такой методике?

Да, у нас бизнес и население не понимают необходимости страхования, и на это есть причины. В первую очередь, речь идет о позиции самих страховщиков. Слишком дорого страховаться, учитывая уровень доходов, а получить адекватные выплаты – целая история. А уже после беспредела с ОСАГО вообще нет никакого желания заносить деньги таким компаниям.

Но все же говорить о сумме в 1 квадриллион рублей всерьез и строить на этом выводы – за гранью разумного.

Ничего удивительного, что силовики так топили за "Югру". В этом банке они хранили свои деньги.

А мы уже не раз писали о пропавших средствах Генпрокуратуры в Югре. https://t.me/mislinemisli/1942

ICO-крипто-мужик: он такой же как все, только немного шарит в крипте и финансовом анализе, торгует сам и делает рейтинги ICO из куч того, из чего в Якутии принято лепить коней. Он первым вскрыл подлую сущность ICO МДК от чего у Павлика Врублевского до сих пор полыхает. Ещё он первым призвал валить из биткойна в биткойн кеш и про это вы ещё услышите байки :) Короче,
ICO-крипто-мужик - t.me/ICOmuzhik #реклама

⚡️ Всех с началом новой недели, мы основательно подготовились и выбрали для вас лучшие посты!

Сегодня в обзоре:

1️⃣ Лонгрид от ребят с канала Мысли-НеМысли @mislinemisli. Они рассказывают о состоянии с кредитованием населения. Там не всё гладко, если честно.

(https://t.me/mislinemisli/2045)

2️⃣ Вполне адекватная реакция на очередную затею Госдумы от канала @mediatech Медиатехнолог.

(https://t.me/mediatech/3303)

3️⃣ Чем теперь будут заправлять автобусы в Лондоне?

(https://t.me/tjnews/12742)

4️⃣ И почём запрешёнка в высших коридорах власти?

(https://t.me/startup_rbc/20)