Россия сократила добычу нефти на 143 тысяч баррелей в сутки

Сокращение по августу в рамках соглашения ОПЕК+ оказалось ниже, чем в предыдущий период. В июле и июне оно составляло 289 тыс. барр. и 278 тыс. барр. в сутки. По словам главы Минэнерго Александра Новака, это произошло из-за расчистки нефтепровода Дружба от его загрязнения Транснефтью.

По его утверждению, меньшее сокращение добычи связано с техническими аспектами по очистке трубопровода от нефти с повышенным содержанием хлорорганических соединений. В сентябре Россия полностью выполнит условия по уровню добычи в рамках ОПЕК+.

Комментарий Минэнерго читается так, будто "Транснефть" оказала услугу России, загрязнив нефть. Дескать, не пришлось сильно добычу сокращать. На самом деле ситуация обратная. "Транснефть" излишками нефти (недосокращенная добыча в рамках ОПЕК+) собирается разводить грязную нефть и гнать эту "бодягу" в Европу.

С одной стороны, "забодяжить" грязную нефть дешевле, чем ее утилизировать. С другой - мы Европе демонстрируем свое отношение к ней (будете брать любую "бурду", хоть мочу ослиную). И наконец, третий (самый главный) фактор. 5 млн. т нефти, которые сейчас списаны в убытки, в этом варианте оказываются "чистой" прибылью "Транснефти".

Рокировочка называется.

Ох, уж эти техасцы.

Пиарщики Трутнева идут в последний бой

Накануне ВЭФ вышло интервью Юрия Трутнева в "КП". С одной стороны повод железный. С другой - выглядит все как попытка утопающего ухватиться за соломинку. Смысловое наполнение (вернее, его полное отсутствие) интервью свидетельствует в пользу второй версии.

В интервью прекрасно все:
-враги "получат по шее";
-индийцам откроют "зеленый коридор" в Приморье (видимо, чтобы сражались с китайцами);
- Черных лесорубов он победит (лучше бы тайгу тушил).

https://www.kp.ru/daily/27023/4086920/

"Лукойловский вице-премьер", используя домашний ВЭФ, пытается демонстрировать государственный подход на фоне недавней инициативы по шельфу Арктики в пользу "Лукойла". Как там в народе по этому поводу? "Не наелся, не налижешься"! Кажется так.

Откуда у "Роснефти" монгольская грусть

Зампред правительства России Алексей Гордеев считает, что именно "Роснефть" должна строить аэропорт в Монголии. Возникает резонный вопрос, где Монголия и где "Роснефть"?

Ответ на этот вопрос дает поездка президента и решение им ряда ключевых вопросов с этой страной, как с плацдармом в отношениях России и Китая. Китай считает Монголию зоной своих жизненных интересов (чуть ли ни одной из провинций).

Монголия - это и мост, и ров одновременно между Россией и Китаем. Улан-Батор в двусторонних отношениях играет такую же роль, как Киев в отношениях России и Европы. Этакий рычаг в системе сдержек и противовесов. Может стать ключом к евразийской интеграции, а может превратиться в ее кошмар.

Казалось бы, при чем здесь Сечин. Во-первых, "Роснефть" является чуть ли не монопольным поставщиком нефтепродуктов в Монголию. А, во-вторых, слова Гордеева ещё раз подчёркивают разницу в статусах частной и государственной компании. Первые играют роль агентов глобального рынка в России, а вторые - наоборот, являются агентами государства в стремительно меняющемся мире.

Так что, хочет "Роснефть" заниматься Монголией или не хочет, это неважно. Есть задача и решать ее придется. Аэропорт - не худший вариант. Там всегда требуются нефтепродукты.

Наклонное бурение.

Трутнев и Новак заранее вступили в сговор по шельфу против госкомпаний

Минэнерго рассматривает возможность создания на базе «Росгеологии» госкорпорации, которая займется координацией работы частных компаний на шельфе, сообщает "Ъ". Инициатива подаётся  как способ сохранить контроль государства над лицензиями на шельфе, даже если доступ частных инвесторов к нему будет облегчен.

Ключевое слово "даже". Минэнерго подразумевает, что допуск-таки состоится. Иначе зачем выступать с встречной инициативой? Идея допуска частников на шельф, напоминаем, принадлежит Юрию Трутневу.

Понятно, что инициативы такого уровня не готовятся оперативно за день-два. Значит, игра была согласованной заранее. Игра в четыре руки была разыграна как по нотам. Сначала утечка письма о допуске иностранцев и частников на шельф. А когда рынок и экспертное сообщество отбомбились по абсурдной и бессмысленной инициативе, извольте, мы готовы создать госкомпанию с участием частного капитала.

Трутнев и Новак разошлись только в долях. Первый лоббирует 70% в пользу частников (читай - "Лукойла"), 30% "Росгеологии". Новак настаивает на 51% для "Росгеологии" и 49% "Лукойлу".

Под новую компанию уже и бюджет предварительный согласован. На проведение геологоразведки шельфа Арктики предлагается выделить 300 млрд. рублей из Фонда национального благосостояния. Так что спор Трутнева и Новака о процентах имеет под собой вполне предметную основу.

Один нюанс. Трутнев свою инициативу с частниками обосновывал необходимостью наращивания разведки. А глава "Лукойла" Алекперов в интервью "РГ" ещё в 2012 году на вопрос перспектив компании в Арктике отвечал: «Мы могли бы проводить геолого-разведочные работы, открывать месторождения».

Прямо тютелька в тютельку...

Сургутнефтегаз: разбор ситуации

Сила движения (вчера и сегодня - рекордные дневные движения с 2008 года) и объем торгов (рекорд с 2008 года) говорят о том, что это не может быть просто рыночным short squeeze.
Видимо, сама компания вмешалась в ценообразование своих акций.

Возможны 3 сценария (все сценарии рассматривались при ценах 34.75 за обычку и 37.50 за преф):
1. Новая дивидендная политика.
Возможно, Сургут готовит новую дивидендную политику. Допустим, среди держателей появился лоббист (или группа лоббистов), например, из пенсионеров или менеджмента, которые давят на компанию: "плати как Лукойл/Татнефть/Роснефть".
Допустим, компания направит на выплату дивидендов 75% того, что стабильно зарабатывает (без учета всяких курсовых разниц), ведь все так и делают. Например по такой формуле:
Доход от бизнеса - Капитальные вложения в его поддержание + Проценты от кэш резервов. Допустим, она даже будет платить 75% от этой суммы, что довольно щедро. Тогда по итогам 2018 года она бы заплатил 5.74 руб. на акцию. Див доходность ~15% на преф и более 16% на обычку от текущих цен. Неплохо. И довольно вероятно.
Может ли Сургут платить еще и добавку из кэша? Очень сомнительно. На такой ход Сургут пойдет только в том случае, если все акции будут у "своих", а не у рыночных миноритариев.

2. Выкуп всех миноритариев.
Представим, что Сургут решил выкупить всех рыночных участников, а настоящие дивиденды из накопленного кэша платить только "своим" оставшимся.
В таком случае основной вопрос сейчас, по какой цене рыночные держатели будут готовы отдать бумагу и сколько будет готов заплатить Сургут за возможность избавиться от "чужих" и спокойно платить "своим" столько, сколько надо.
В рынке сейчас 15-20% от всех акций. Выкуп по текущим ценам потребует ~270 млрд руб. (8.5% от кэш резервов компании). Сейчас на сторонних миноров Сургут тратит около 11 млрд руб. / год. Платить мало сейчас гораздо выгоднее, чем выкупать. Окупаемость выкупа выходит 25 лет. При новых дивидендах (сценарий 1) окупаемость будет ~6 лет, что тоже не особенно привлекательно.
Поэтому полный выкуп возможен только в том случае, если у реальных владельцев Сургута есть срочное желание выплатить весь кэш резерв себе в виде дивидендов. В случае выкупа цена может пойти на 50-60 руб.

3. Это был большой памп.
При низкой доле акций в свободном обращении Сургут вполне могут устроить такой short squeeze и создать ажиотаж, чтобы просто подзаработать. И заодно порадовать преданных акционеров ростом цены. В этом сценарии акции пойдут обратно.

Вывод:
Upside в сценариях 1 и 2 от 50-65% по обычке и 40-50% по префу, а Downside в сценарии 3 составит 30% по обычке и 15% по префу.

@AK47pfl

От футбола до нефтянки один пас

Евгений Гинер (президент футбольного клуба ЦСКА) вдруг оказался совладельцем бизнеса по утилизации нефтяных и буровых отходов. Также в команде: Сергей Елфимов (22,5%), Алексей Шармазанов (20,5%), Вера Митрофанова (15%) и Михаил Платков (7%).

Компания под названием "Корпорация инновационных технологий" (КИТ) зарегистрирована 17 июня 2019 года и собирается утилизировать нефтяные и буровые отходы в Краснодарском и Красноярском краях, а также Самарской области и ХМАО.

Может быть Гинеру кто-то передал голевой пас в виде будущих контрактов? Между прочим объем рынка обезвреживания отходов нефтегазовой промышленности в России доходит до 300 млрд руб. в год. Кстати, главная кричала футбольных фанатов ЦСКА: "Отсоси у красно-синих!".

Ждём-с ...

Трамп предложил отменить ограничения на выбросы метана в нефтегазовой промышленности США

Агентство по охране окружающей среды (EPA) США заявляет, что отмена ограничений на выбросы метана устраняет ненужные и дублирующие регуляторные нагрузки в отрасли. По расчетам EPA, смягчение нормативной нагрузки позволит нефтегазовым компаниям в ближайшие 7 лет сэкономить до $125 млн или $17-19 млн в год.  В настоящее время метан занимает около 10% от общего объема выбросов парниковых газов в США.

Сделан очередной шаг по налоговой стимуляции нефтедобычи в США. Внутриамериканская добыча выполняет роль выпускного клапана на мировом энергорынке. Любое повышение добычи в США ведёт к снижению импорта. Соответственно образуются излишки на мировом рынке и цена идёт вниз.

Продолжается игра на понижение, которое создаёт дополнительное давление на бюджеты ресурсных стран, зависящих от нефтяных цен. Ставка по прежнему делается на политическую дестабилизацию в ущерб экономической интеграции.

Банальный распил Росконгресса, который каждый год меняет команду журнала. Понанимают студентов за копейки, зато сами напилят. На "успешном" медиапроекте.

https://t.me/The_Idiot/6872

Силуанову на заметку

Александр Валентинович Новак таки дошел до мысли, что освоение Арктики требует не отдельной госкорпорации, которая волшебным образом все освоит и всех победит. Необходима более серьезная подготовка и особые инвестиции для освоение арктического шельфа.

Об этом Новак заявил на ВЭФ и подчеркнул, что нужно создать специальные фискальные условия для увеличения внутренней нормы доходности (IRR) для арктических проектов. И показатель IRR для этого нужен не менее 20%., а сейчас он находится почти на отрицательном уровне. Дело за Минфином.

На данный момент причастные министерства готовят комплекс мер, в том числе льготы по НДПИ и налогу на прибыль, которые должны привлечь инвестиции в развитие Арктики.

Сбербаррель

В Белом доме прошло совещание вице-премьера Антона Силуанова и вице-премьера Дмитрия Козака с представителями российских НПЗ. Герман Греф представлял Антипинский НПЗ, а Михаил Гуцериев Афипский и Орский НПЗ соответственно.

Заслуженные нефтяники совещались на тему создания инвестиционного коэффициента к обратному акцизу на нефть, который может дополнительно принести до 100 млрд руб. среднему российскому НПЗ в течение десяти лет и закон должен вступить в силу уже в 2020 году. При этом в протоколе встречи не указаны НПЗ, которые могут рассчитывать на поддержку от государства.

Стоит сказать, что российская переработка убыточна вся и все страдают от налогового маневра. Компенсация, в данном случае, мера правильная, если решение будет рспространено на всю отрасль. С этой точки зрения странным выглядит состав участников совещания и его узкоограниченный круг.

Всего лишь два представителя отрасли (один из них Сбербанк) решают вопрос о помощи всем нуждающимся НПЗ в стране? Выглядит сомнительно. Скорее всего речь идёт о лоббизме интересов конкретных персоналий. Тут вопросы. Особенно к мутной истории с Антипинским НПЗ, который через оффшор принадлежит Сбербанку.

Как мы писали ранее, речь идёт не столько о погашении с помощью льгот кредитных обязательств госбанка, сколько о росте прибыли офшорной компании Сокар. Ну, а если помыслы Грефа чисты, то глава Сбербанка надеется хотя бы покрыть долги перед госкомпанией за счёт государства же. Но, при этом он и в долг давал, и долгом владеет, и актив к рукам прибрал. А ручки-то вот они!

Похоже, что Греф после неудачной попытки решить вопрос льгот для Антипинского НПЗ индивидуально привлек к "теме" Гуцериева. Тем более последний обязан ему не только в финансовых вопросах. В свое время Греф помог Гуцериеву вернуться на родину после серии уголовных дел.

Если решение по обратному акцизу будет принято в отношении только этих двух нефтяников, то вопросы необходимо будет задавать уже Силуанову и Козаку.

Пятница. Начало.

Транснефть нашла стрелочников

Трубный монополист выявил у себя семерых сотрудников дочерних структур, которые получали взятки за слив в систему нефтепровода "Дружба" грязной нефти через самарскую фирму "Нефтеперевалка". О факте взятки заявил следователь СК, который занимается расследованием этого дела.

То, что речь идёт о поиске банальных "стрелочников", не вызывает сомнений. Нестыковок в этом деле масса. Назовем три ключевых:

1. В постановлении говорится о сливе в систему обводненной нефти, а скандал и остановка экспортных поставок по "Дружбе" случились из-за хлорорганики.

2. Суточной нормой нефти, сдаваемой в систему "Транснефти" через "Нефтеперевалку" не превышает 0,003 процента от общего объёма. Чтобы загрязнить 5 млн. т нефти в "Дружбе", взяточники должны были без остановки лить "бодягу" в течение года. Все остальные пункты сдачи при этом надо было ставить на прикол.

3. Помимо контроля сырья при сдаче в трубу, нефть проверяется по всему пути следования. До границы с Белоруссией работает 15 контрольных пунктов с автоматическими датчиками, которые останавливают подачу, если есть превышение ГОСТа. Выйти из строя на целый год случайно они не могли.

Цель у остросюжетного детектива, устроенного "Транснефтью", одна — не допустить полномасштабного расследования причин рукотворной катастрофы. При этом в рамках расследования "Транснефть" признана потерпевшей и в праве рассчитывать на возмещения ущерба со стороны обвиняемых.

Для сравнения 5 млн. т нефти Urals составляют  примерно 36,5 млн. баррелей. По средневзвешенной цене - 2,19 млрд. $. Это без учёта претензий со стороны Польши, Германии и Белоруссии, которые измеряются сотнями миллионов. А в материалах СК речь идёт о трёх эпизодах с взятками размером от 50 до 150 тыс. рублей в месяц.

Они нас там в "Транснефти" за идиотов держат?

Трутнев и Новак опозорились на ВЭФ

Восточный Экономический Форум принес несколько серьезных контрактов и договоренностей в области разведки и добычи углеводородов (нефть и газ) на шельфе Арктики и Дальнем Востоке.

Это и согласие премьер-министра Индии Нарендра Моди после осмотра завода "Звезда" на участие в совместном освоении Арктики. И строительство завода по снижению газа в рамках проекта "Сахалин-1". И международная кооперация по программе строительства судов ледового класса для возрождения Северного морского пути. И заинтересованность японских и индийских компании в проект "Восток-ойл".

Нарендра Моди уже заявил о готовности Индии инвестировать до 1 млрд. долларов. Взаимовыгодное сотрудничество позволит международным компаниям участвовать в 15 перспективных проектах в разведке и добыче нефти и газа, нефтепереработке и нефтехимии. "Восток-ойл" (проект "Роснефти") должен стать якорным грузоотправителем для Северного морского пути.

На фоне договоренностей в рамках ВЭФа суета Трутнева и Новака вокруг предполагаемого выделения из средств ФНБ 300 млрд. рублей на геологоразведку в Арктике и совместного ("Росгеология" и "Лукойл") освоения этих средств выглядит откровенным распилом бюджетных средств. Как говорил товарищ Швондер, это просто позор какой-то...

Пробурили отметку в пять тысяч читателей. Хватило бы на небольшой нефтегазодобывающий ПГТ. Приятно, что так много людей интересует, что происходит в недрах земли (и под ковром в кабинетах нефтяных генералов). Но для нас все только начинается. Впереди горизонтальное бурение. А потом ещё и сланцем займемся...

Должны сказать спасибо коллегам, которые нас репостят и без которых мы не вышли бы  на эту отметку.

https://t.me/karaulny - по-прежнему лучший агрегатор всех времен и народов. Удивительно как уважаемая редакция в бурном потоке умудряется отбирать самое лучшее и важное.

https://t.me/russica2 - НЕЗЫГАРЬ и этим все сказано. Никогда не пройдет мимо свежего инсайда. Всегда знает чуть больше чем остальные.

https://t.me/economika - для тех кто любит читать об экономике по существу, без криптовалют и бесконечно меняющихся котировок.

https://t.me/finkrolik - Караульный в мире экономики и финансов. Агрегируют все что можно, а что нельзя - создают и потом агрегируют.

Данные о сланцевых углеводородах Китя и США.

Социальный ролик о трудной жизни нефтяника.

Выходные на буровой.

С началом трудовой недели, коллеги!