🤷‍♂️ Как объяснить реакцию рынков на выборы? Откуда такой позитив?

💲 Самый простой способ понять ситуацию - посмотреть на доходность 10-летних казначейских облигаций трежерис. Чем она выше, тем больше риски и активнее бегство инвесторов в качество. Когда 4 ноября начался подсчёт голосов, доходность выросла с 0.85% до 0.92%. Однако потом она столь же резко опустилась на 0.78%, где она и была за неделю до голосования. "Индекс страха" VIX тоже снижается c 40 до 30 п. Это означает, что рынок успокоился, снял стресс и вернулся к нормальным значениям. Более того, S&P500 перешёл к росту, наш рынок на этом фоне тоже зеленый.

❓ Что даёт основания для такой расслабленности на биржах? Перевес на стороне демократов, Байдену осталось получить всего 6 голосов выборщиков. Конгресс тоже за ними. В сенате 48:48. Подсчёт в некоторых штатах займёт ещё несколько дней, с учетом почтового голосования. Не сильно пугает инвесторов и обещание Трампа устроить дебош по поводу результата, если он будет не в его пользу. А ведь это для рынков самый стрёмный сценарий: неопределённость всегда хуже, чем нежелательный, но понятный результат. Хозяева магазинов, вспомнив опыт летних погромов, на всякий случай заколачивают витрины фанерой .

🧘‍♂️ Возможно рынок привыкает к мысли, что Байден может победить и в придачу сохранить большинство в Конгрессе (Палате представителей). Так или иначе любой президент будет печатать деньги. И Байден - отнюдь не меньше, чем Трамп, скорее наоборот. Да, повысит налоги, будет тратить бюджет на социальные выплаты и медицинские страховки. Но при демократе Обаме было то же самое, а рынки росли.

P.S. Сейчас ничего не предпринимаю. Да,  многие ждали распродажу на рынках и  вероятность обвала сохраняется. Но важно помнить и про то, что портфель ленивого инвестора должен быть готов абсолютно к любому варианту событий. Также хочется напомнить, что при нашем горизонте инвестирования, новый президент запомнится лишь тем, что он был одним из десятков президентов США. Президенты приходят и уходят, а долгосрочная стратегия и её цели остаются.

🏛 Московская биржа подвела итоги торгов в октябре. По традиции давайте посмотрим отчёт вместе.

🚀 Динамика объёма торгов относительно 2019 года продолжает удивлять, как и в предыдущие месяцы рост +24.2%. Срочный рынок (фьючерсы и опционы) вырос на 62.8% (помните о рисках). Всего наторговали на фондовом рынке, без учета срочного, денежного и валютного, более чем на 4 5 трлн руб. Рынок акций предсказуемо обгоняет рост инвестиций в облигации (+39.3% против +12.4%).

💲 Валютный рынок вырос на 23.4% относительно 2019. Это почти 30 трлн руб. за месяц. Объяснить можно как ростом интереса россиян к твёрдой валюте, так и перетоком сделок из обменников на биржу. Во-первых, на бирже стало больше людей, во-вторых, повысилась финансовая грамотность. Но основной объём дают все же межбанковские сделки.

😮 Есть и любопытные факты. Например, частные инвесторы открывали по 16 новых счетов каждую минуту. Всего на Мосбирже на 30.10.2020 торговало 7.5 млн человек. Кстати, общее количество частных инвесторов к 2023 г. должно удвоиться, считает председатель финансового комитета Госдумы Аксаков. Это я к разговору о пороге в 6 млн ИИС первого типа, после которого он может быть "реформирован". Учитывая темпы роста ИИС (а в основном это тип А), достижение этой планки через 2-3 года вполне реально (сейчас 3 млн).

📊 Cамые популярные в октябре российские и зарубежные акции, а также биржевые фонды, торгуемые на Мосбирже октябре 2020:
🇷🇺 Сбер, Газпром, Лукойл и Норникель;
🇺🇸 Apple, Boeing, Intel, Amazon, AT&T;
💰 Фонды на американские акции и на золото.

🚀 Биткоин $15 560, впервые с января 2018 г. При этом обороты превышают самое хайповое время конца 2017. Что сейчас толкает биток вверх?

👨‍👩‍👦‍👦 Аудитория расширилась за счёт притока розничных инвесторов во время карантина. Вынужденное безделье, вертолётные деньги - всё это сыграло роль. Благодаря нулевым % ставкам рынок криптовалют получил свою порцию ликвидности.

💰 Проснулся интерес и у крупных инвесторов. Я бы объяснил это в т.ч. новым взглядом на биткоин как на альтернативу золоту. Это видно по большим фондам и инвесткомпаниям, пример - Square и др. Коллаборацию пытаются ввести в своих сервисах Visa и Mastercard и др. Бум прошёл, но за 3 года сфера применения криптовалют расширилась. График битка идёт почти в унисон с S&P500. Больше аппетит к риску в акциях - больше достаётся и биткоину.

🗽 Выборы вряд ли сильно повлияли - рынок крипты не зависит от личности хозяина Белого дома. Хотя составляющая неопределённости результата в росте крипты есть, Биток растёт в основном на ожиданиях финансовой помощи, которая будет оказана при любом президенте. Демократы (Байден) в целом больше предрасположены к инновациям, новым отраслям и финансовым инструментам, чем республиканцы.

🏛 Уже не отменить глобального тренда на появление рядом с классическими фиатными банками альтернативной децентрализованной финансовой системы. Ряд стран пытаются создать свою цифровую валюту. Реально повлиять на курс может Китай, который всерьёз хочет создать "суверенную" крипту. Учитывая масштабы страны и количество майнеров, Китай - ведущий фактор. Вторая, не менее важная история - отношение американской комиссии SEC, которая то разрешает, то запрещает фьючерсы и прочие производные на биткоин. Пока SEC не до регулирования этой сферы, она растёт без присмотра.

💼 Ещё раз позволю себе совет не увлекаться подобными инструментами под воздействием хайпа или просто глядя на растущий график. Почему-то все обращают внимание на крипту только в момент ценовых пиков. Чем выше рост, тем сильнее может быть коррекция.

Напишите в комментариях, есть ли в вашем портфеле биткоин и какая средняя цена покупок.

Выходной с ленивым инвестором

📣 Те, кто читает мой канал с 2018-2019 годов в курсе, что время от времени я организовывал в Питере встречи, на которых мы играли в настольную игру Денежный поток от Роберта Кийосаки. Не так давно я познакомился с онлайн-версией настольной игры Денежный Поток Олигарха (ДПО), которая представляет из себя такой же финансовый тренажер, но более интересный и, что самое важное, адаптированный под российскую реальность.

Для понимания вот инвестиционный инструментарий доступный в игре:
🔧 Ценные бумаги: акции, облигации, ПИФы, ваучеры;
🔧 срочный рынок и маржинальная торговля;
🔧 IPO, стартапы и венчурное инвестирование, криптовалюты;
🔧 силовое влияние и дипломатическая борьба;
🔧 широкий рынок недвижимости;
🔧 возможность карьерного роста;

👨‍💻 ДПО настолько зашла, что я решил купить игру и время от времени по фану проводить игры для подписчиков в онлайн-формате, т.е. поучаствовать может каждый из вас. Пока думаю устраивать игру 1-2 раза  в месяц  по наличию свободного времени (1 игра это 4 часа, 6 игроков максимум) и желания.

Кто хочет поучаствовать подписывайтесь на отдельный канал @investorgame. Там буду делать анонсы игр и объявлять набор  участников. Игры буду вести лично.

🗓 По традиции подведём итоги прошедшей недели

🚀 Редко представляется возможность так порадоваться весёлому зеленому цвету. Мосбиржа +6.9%, S&P500, как и Nasdaq, +6.6% - идём ровно. Такая реакция на американские выборы стала для многих неожиданной. Ждали сильной турбулентности и страха перед рисками неопределённости. Однако рынки флегматично прожевали и лидерство Байдена, и требования Трампа о пересмотре голосов. Редкий случай, когда росло всё: акции, рубль, биткоин, золото, нефть.

🏆 Лидеры роста за неделю:
🔺 TCS Group +10,6%
🔺 Полюс +10,5%
🔺 Татнефть ао +10,3%
🔺 Полиметалл +9,03%
🔺 Роснефть +8.85%

📊 TCS Group закрывает просадку после срыва с Яндексом. В сетях много говорили о том, что котировки Тинькова раскручивались исключительно под эту сделку. Но они продолжают расти, в отсутствие явного негатива и перспектив попадания в индекс. Полюс и Полиметал поимели свою долю роста на отскоке золота накануне выборов. Нефтянка - обгоняла индекс на подорожавшей нефти.

📉 Аутсайдеры недели
🔻 Мосбиржа -1,8%
🔻 Совкомфлот -0.8%

🤷‍♂️ В такую неделю, как эта, нужно было постараться, чтобы уйти в минус. Однако такие нашлись: скринеры выдают 2-х аутсайдеров. Мосбиржу всё-таки настигли проблемы с доходностью операций. Вышел отчёт за 3-й квартал. Биржа сорвала по максимуму весь хайп вокруг новых счётов розничных инвесторов: комиссионный доход вырос. А вот процентный стагнирует из-за низкой ставки ЦБ. В котировки были заложены завышенные ожидания.

P.S. Байден таки победил в выборах президента США. На поверхности ожидания новых санкций против РФ, оттепель в торговой войне с Китаем и повышение налогов для крупных корпораций. С Трампом было весело, вероятно теперь политика белого дома будет более прагматичной. Впрочем у Байдена тоже есть аккаунт в Твиттере 🤓

🚀 На прошлой неделе S&P500, как и индекс Мосбиржи, показали лучший рост с начала этого года (+7%). Индекс страха VIX - падение с 40 до 25 п. Это может означать, что риски, связанные с приходом Байдена, были преувеличены. Посмотрим подробнее, почему это так, и чего ждать дальше.

🗽 Вырисовывается расклад, при котором Белый дом и нижняя палата - за демократами, а Сенат - за республиканцами (пока 48:48). Это значит 2 вещи: финансовую помощь выделят точно, а вот повышение корпоративных налогов будет сложно протащить через Сенат. Это открывает потенциал для нового цикла роста на американском рынке. За ним потянутся и другие. Исключение, пожалуй, составит нефтегазовый сектор, который при демократах будет под давлением.

🤷‍♂️ Байден поддерживает политику нулевых ставок, по крайней мере, на пару лет вперёд. В пятницу глава ФРС ещё раз намекнул, что будет сделано "всё, что нужно и сколько нужно". Это значит, что топливо для роста останется дешёвым, и его будет много. Это также неплохо для золота и даже для биткоина.

💵 На фоне больших бюджетных трат доллар вряд ли подорожает относительно других валют. Это означает, что ликвидность потечёт в риск - на развивающиеся рынки, где доходности выше. Российские активы тоже могут получить свою долю, правда и вероятность новых санкций при Байдене значительно выше.

💼 Байден вступает в должность (если не произойдёт чего-то неожиданного) только 20 января, поэтому пока рынок отыгрывает ожидания, правда, такого позитива не ожидал практически никто. Возможно, в этом уравнении мы чего-то не знаем.

Как думаете увидим мы в этом году новый рекорд по SP500?

🔊 Посыпались новости по вакцине. Нефть резко пошла вверх почти на 10%, врачи такого эффекта явно не ожидали... 👩‍⚕️

⛽️ Позитив прилетел откуда мало кто ждал. Глава Pfizer заявил, что их совместная с BioNTech вакцина дала 90% успешных результатов на десятках тысяч добровольцах. Это значит, что обозначился лидер гонки, который в моменте ближе всех к завершению 3-й стадии клинических испытаний.

🚀 Сам Pfizer (PFE) в NY и на Мосбирже - +6.5%. Гораздо лучше выросли нефтяники: Royal Dutch Shell (RDS) +12.5%, Total (TOT) +15%. Наши не взмыли в небеса (у них отличаются драйверы роста - слишком зависят от политики), но тоже плюсуют: Роснефть +5.6%, Лукойл +9.5%.

🧪 Вот что вакцина животворящая делает! Даже когда это предварительная инфа, а до реального производства ещё далеко. Но рынки реагируют мгновенно и упреждающе. Такие резкие движения с амплитудой в 10% в течение часа - сами по себе содержат риск коррекции. Ближайший пример - Biogen, который взлетел на 41%, но уже скорректировался: решение по одобрению лекарства перенесли на март.

👨‍💻 Сегодня интересный день, давно не делал столько сделок на фонде. На укреплении рубля продавал рублевые облигации и докупал доллары, прикупил акций Полюса на локальном снижении. Начал наращивать долю Русала, а также фонда на индекс китайских компаний. В общем, в портфеле становится всё меньше рублевых облигаций и все больше валютных инструментов или, как минимум, российских экспортеров.

А что творится у вас в портфелях? Пишите в комментариях.

🔊 Расписки Mail включены сегодня в индекс MSCI Russia. Взамен оттуда исключен ММК. Посмотрим, как это отразилось в ценах.

🇷🇺 Включение в состав "витрины" российского рынка для иностранцев (23 самых ликвидных бумаги) означает почти автоматический приток новой ликвидности за счёт пассивных фондов, которые держат MSCI Russia в составе базовых активов. Индекс официально обновится 1 декабря, поэтому в моменте это больше влияет на ожидания инвесторов. Сегодня с открытия расписки Мейла попытались расти, сделали +3%, но затем - коррекция к прежним уровням, хотя на горизонте месяца в акции будет приток индексных 300 млн$. Исключенный Магнитогорский комбинат, напротив, вырос на 4% (хотя он, по идее, должен получить отток инвесторов).

🤷‍♂️ Почему конкурент - Яндекс - рос на ожидании включения в MSCI несколько месяцев, а Mail реагирует так вяло?

1️⃣ Во-первых, как я уже написал, такие события отыгрываются заранее. Новость не первой свежести, (я писал об этом еще месяц назад) и она может быть учтена в котировках.

2️⃣ Во-вторых, сейчас сложилась уникальная ситуация. Впервые за долгое время новости о вакцине лишили технологический сектор силы роста, сейчас не его время. Nasdaq отстаёт от промышленного Dow Jones - невообразимая вещь еще неделю назад. Наши Яндекс и Mail тоже топчутся, пропуская вперёд нефтянку и Газпром.

3️⃣ И наконец, в-третьих, ребалансировка индекса произойдет только в конце месяца, а в условиях текущей неопределенности с ковидом и выборами это приличный срок. С покупкой технологических компаний сейчас осторожничают даже самые продвинутые инвесторы.

А вы что думаете по ситуации с Мейлом и ММК?

🚀 TCS Group (TCSG) вчера +5% - отыгрывался отчёт за 3 кв. 2020

🔺 Активы +25% с начала года. 725 млрд р. - это 3-е место после Сбера и ВТБ, если не считать корпоративные кредиты;
🔺 Чистая прибыль - выросла на треть г/г - 12,6 млрд, выше ожиданий;
🔺 Средства на счетах клиентов +25% с начала года, 513 млрд;
🔺 Брокерских счетов св. 2,4 млн, прибыль от сервиса Тинькофф-Инвестиции +800% г/г (2.2 млрд р.). Это 17% от общей прибыли группы, доля растёт.

📊 Есть важный показатель, который удалось удержать, несмотря на просрочки по картам и прочие проблемы. Достаточность капитала – 19,9% (+0,8 п.п.). Для сравнения, ВТБ - чуть выше 11%. Сыграло в росте и решение выплатить промежуточные дивиденды $0.25 на 1 GDR. Подтверждено намерение никому не продаваться и развиваться самостоятельно.

👀 Я слежу за этими и ещё рядом показателей, когда принимаю решение о входе/выходе из актива банковского сектора. Мой портфель доволен моим решением остаться с компанией - и в момент турбулетности с Яндексом, и когда все говорили, что просрочка задавит бизнес. Это не значит, что нет риска просадки, но пока идём, куда хотели c крепкими показателями в индекс MSCI Russia (весной 2021).

❓ Чего ждёте от Тинькова дальше?

👨‍💻 В продолжение про отчет TCS Group по МСФО за третий квартал 2020 г. На фоне существенного роста показателей Тинькофф вернул позитивные прогнозы по прибыли и росту кредитного портфеля.

📈 Темпы роста по итогам третьего квартала позволили Тинькофф вернуться к докоронавирусному прогнозу по чистой прибыли по итогам 2020 г. Ожидается, что она составит 42 млрд руб. Прогноз по росту кредитного портфеля объявлен на уровне 10%.

🤓 По клиентам тоже хорошая динамика. Клиентская база Тинькофф превысила 12 млн (Тинькофф стал третьим крупнейшим банком страны по числу клиентов-физлиц). Также растёт вовлеченность клиентов – более 30% клиентов используют два или более продуктов Тинькофф.

👨‍🎓 Рост количества клиентов и их активное пользование продуктами помноженное на развитие супер-приложения с кучей функций и сервисов помогает Тинькофф растить некредитные доходы – их доля растет и уже составляет 41%.

В целом, отчёт Тинькофф формирует позитивные ожидания по росту котировок. Тем более, что банк утвердил четвертую в этом году выплату промежуточных дивидендов по 25 центов на акцию. Всего за третий квартал Тинькофф выплатит дивидендами $49,8 млн.

🚀 Акции АФК Cистемы за последний месяц выросли на 40%. В начале октября я писал о том, что докупаю бумаги (в публичном портфеле бумаги сделали за 3+ года почти 200%), т.к. акции имеют явный апсайд более 30%. Давайте посмотрим что же происходит с АФК Система.

😮 Организаторы IPO Ozon вчера оценили капитализацию компании в $4-12 млрд. Такую верхнюю планку рассчитал Goldman Sachs. Ещё позавчера оценка публиковалась в коридоре $2-5 млрд. У Системы 45.2% акций Озона. Сумма планируемого привлечения на NASDAQ - $500 млн. Но здесь дело не в сумме, да и результат IPO не гарантирован. Дело в повышении верхней планки (втрое выше капитализации самой Системы), которые влияют на настроения инвесторов. Напомню, что Озон - это непубличная компания, поэтому ранее рынок недооценивал долю Системы в нем, сейчас происходит переоценка.

🧪 Еще один фактор: cоздание вакцины дочкой Системы. Вакцина уже стала триггером роста на фоне политических заявлений статусных лиц. Новость, которая могла сыграть - вчерашнее согласие Венгрии взять Спутник V на испытания. Что смущает: ключевое слово - "испытания". Они идут в РФ, пожелаем успеха, ждём публикации полных результатов. Второе - ЕС против, поскольку нет сертификации Спутника по международным стандартам. Третье - завод "Биннофарм" не имеет мощностей для массовой вакцинации. Вчера Путин попросил Макрона о помощи в производстве (тот ответил "Без проблем, но сначала нужно переговорить с моими учёными").

👨‍💻 А в вашем портфеле есть АФК Система? Что планируете предпринимать? Go to comments.

📣 Вышел отчет инвестиционного холдинга Freedom Holding Corp. (единственный брокер в СНГ, акции которого торгуются на бирже NASDAQ, - увеличил выручку до $69,7 млн за 2 квартал 2021 фискального года, закончившийся 30 сентября. Показатель прибавил 111% год к году за счет роста комиссионных доходов на 106% — с $26,4 млн до $54,3 млн. Чистая прибыль Freedom Holding Corp. выросла на $15 млн, до $23,6 млн.

📈 Акции Freedom Holding Corp., который представлен в России ИК «Фридом Финанс», за год после выхода на фондовый рынок США выросли в цене в два раза - торгуются сейчас выше $31, капитализация всей компании превышает $1,8 млрд. В России бумаги Freedom Holding Corp (FRHC). можно купить на Санкт-Петербургской бирже. Небольшая доля есть в моем портфеле.

🔖 Сегодня в 16:30 можно будет задать вопросы главе компании Тимуру Турлову на прямой трансляции - он даст прогнозы по рынку акций США и расскажет об успехах ПИФов, которые ИК «Фридом Финанс» вывела на рынок - ЗПИФ «Фонд первичных размещений» и БПИФ «Лидеры технологий».

Кому интересно: прямой эфир с Тимуром Турловым пройдёт на YouTube и в инстаграм Тимура.

​​⚡️ Самым ярким всплеском на графиках вчера стала Распадская +17.7%. Evraz (основной мажоритарий Р.Абрамович) заявил о намерении консолидировать активы и выкупить акции Распадской по 164 р, (цена до заявления - 115 р.). Дата закрытия реестра выкупа 24 ноября. Правда, есть ограничение: на выкуп акций у тех, кто не согласен: выделено 4,75 млрд (40% потенциального предъявления).

🚀 Между тем рост котировок с начала года - более 40%. Мой портфель благодаря Распадской получил приятную прибавку. Плюсом идут дивиденды за 1 полугодие с доходностью 2.4% (при цене акции 115 р.). Как акционер, я вижу, что у слабой и неэффективной компании выкуп не дал бы такого эффекта. Мне в целом нравится консервативный менеджмент, который в периоды высоких цен на уголь добросовестно накапливал кеш. Теперь его потратят на покупку профильного актива, который будет приносить профит. Считаю бумагу по-прежнему интересной для долгосрочного инвестора.

🤷‍♂️ P.S. На графике видно, что кто-то скупал бумагу заранее до публикации новости. Ситуация очень характерна для российского рынка, когда инсайдеры совершенно не стесняются заходить большими объемами на инсайде. Но это уже вопрос больше к ЦБ России, публично задал вопрос представителям регулятора в ВК.

P.S. А в вашем портфеле есть Распадская? Планируете воспользоваться выкупом?

🗓 Итоги минувшей недели

🚀 Мосбиржа +4.48%, S&P500 -1.34%, Nasdaq -0.56%. Рубль поначалу тоже вдохновился и воспрянул до 75.6, но по итогам недели все же ушёл в минус на 77.38. Неделя прошла под влиянием заявления Pfizer об успешных испытаниях вакцины и возможном начале её производства в 2021 г. Эффект был двояким: хорошо отскочили нефть и нефтяные компании, а также перевозки, туризм и развлечения. IT, напротив, ушёл в просадку, и только к концу недели остановил падение. Отдельно отметим падение акций AliBaba -14.2%, прикупил фонд на китайские акции.

🏆 Лидеры роста за неделю:
🔺 Распадская +34,2%
🔺 АФК Система +21,2%
🔺 Новатэк +13.4%
🔺 Татнефть ао +12,85%
🔺 Аэрофлот +12%

😎 Из приятных историй внутри моего портфеля - ралли Системы на высокой оценке IPO Озона, хороший рост TSC Group на отчёте за 3 кв. и Распадской - на выкупе акций Евразом. Новатэк увеличил чистую прибыль за 9 мес. на 59% г/г. Татнефть - догоняющий рост на нефтяном позитиве после падения в течение всего октября. На рынке говорят об интересе к Венесуэле, но это пока разговоры. Аэрофлот наконец оттолкнулся от дна после допэмиссии. Основной драйвер - вакцина, возможно также закрытие коротких позиций.

📉 Аутсайдеры недели
🔻 Полиметалл -10%
🔻 Полюс -7.9%
🔻 Петропавловск -2.9%
🔻 Яндекс -2.6%
🔻 X5 -2.4%

🤸‍♂ Состав лидеров и аутсайдеров на этой неделе выглядит перевёрнутым с ног на голову. То, что росло на страхах, рисках и карантинных ограничениях (золото, IT, продвинутые ретейлеры), с новостями о вакцине ушло в минус. Исключение - биткоин, который торговался на рекордных объёмах за всю историю и перешагнул на неделе планку в $16к (не рекомендация).

⚡ Прошедшая неделя началась эйфорией, которая к выходным иссякла, исчерпав сентимент для роста. Помним о рисках коррекции, фундаментальных причин для настоящего ралли на фоне разгулявшегося вируса по-прежнему не просматривается, но и рынки сейчас часто иррациональны.

✍ Какие у вас ожидания от новой недели? Пишите в комментариях.

Традиционный пост про зимовку в теплых странах

🏝 Последние 8 зим я провел со своей женой в теплых странах, если смотреть по хронологии это: Таиланд-Вьетнам-Камбоджа, Филиппины, Шри-Ланка, Бали, США-Мексика, Вьетнам-Индия. Зимовки стали возможны благодаря инвестициям и бизнесу, которые позволяют иметь положительный денежные потоки из любой точки планеты, где есть интернет.

⌛️ На дворе уже ноябрь и в России (даже в Анапе) стало прохладно, поэтому мы решили переехать в Египет (Дахаб). Учитывая текущую ситуацию с пандемией на данный момент эта страна наиболее доступна и безопасна для зимовщиков. К тому же в Дахабе хорошая ветровая статистика, что позволяет заниматься кайт\виндсерфингом регулярно. С недавних пор для меня это стало важным преимуществом.

🌴 Во время жизни далеко от родины иногда присутствует дефицит интеллектуального оффлайн-общения, поэтому по традиции приглашаю всех желающих ленивых инвесторов присоединиться к зимовке. Если соберется много народу можно сделать клуб-инвесторов с регулярными встречами.

💸 Что по расходам. Билеты через Турцию стоят с багажом около 100$-150$, визу специально делать не нужно, после месяца жизни нужно будет продлять. Жилье от 250$/мес + на жизнь думаю от 300$/мес. Это, конечно, сильно абстрактно, но уже видно, что в 1000$-1500$/месяц можно уложиться, что доступно для многих. За эти деньги получаем жизнь на побережье, одного из самых красивейших морей на планете (лучший фридайвинг в Красном море), с теплым климатом и пр.

👨‍💻 Если не будет новых карантинов, то возможно проведем ежегодный слет ленивых инвесторов в Египте. В общем буду рад интересной компании, готов помочь информацией, кому интересно пишите в лс @antonvesna. Кому интересно можете следить за зимовкой в Инстаграме https://www.instagram.com/lenivy.investor

P.S. Надеюсь не задел чувства, зимующих в России)

💪 Китай может усилиться экономически благодаря зоне свободной торговли.

🌍 12 стран АТР (Азиатско-Тихоокеанского региона) договорились о создании свободной экономической зоны. Переговоры велись с 2012 года и наконец пришли к подписанию. Кроме Китая, туда входят такие промышленные гиганты, как Япония и Ю.Корея, а также Австралия, Новая Зеландия, Малайзия, Сингапур, Таиланд, Вьетнам, Индонезия, Филиппины и др. Население - 2.2 млрд, 30% мирового ВВП. Возможно, в будущем согласится ещё и Индия.

🤷‍♂️ Что делать с этой информацией инвестору? Срочно вкладываться в Китайские акции, которые теперь точно будут расти быстрее всех прочих? Я с такими выводами не спешу. Потенциал у объединения экономик огромный, но на обозримом горизонте внимание инвесторов будет приковано к противостоянию СЩА и Китая как двух центров силы и влияния. Без Трампа торговые войны не будут такими безбашенными, но они никуда не уйдут из повестки. Кстати, вчера Трамп заявил, что бомбанёт напоследок по Китаю санкциями так, что их отмена для Байдена станет политическим самоубийством. Так что скоро можем увидеть коррекцию из-за новой вспышки торговых войн.

⛩ Что касается китайских акций, то я уже высказывался, что пока не готов к таким адресным инвестициям. Последние события с отменой IPO Ant Group и наездом правительства на Джека Ма только укрепили меня в этом мнении. Поэтому моя ставка - на рост китайского ВВП в целом, в рамках широкой диверсификации. Самый доступный инструмент для российского инвестора - ETF FXCN, торгуемый на Московской бирже (не рекомендация). Его потихоньку и набираю.

❔А как вы оцениваете перспективы китайских компаний? Пишите в комментариях.

🚀 Биток пробил $18к и подбирается к максимумам конца 2017 года.

📈 Главная криптовалюта растёт уже 7 недель подряд, с минимумов марта - в 4 раза. В последний раз он стоил столько 8 декабря 2017. А 17 декабря он достигал пика $19666. Тогда об этом говорили даже бабушки у подъезда. Сейчас таких разговоров не слышно. Вложившиеся на максимумах, в т.ч. с плечом, жёстко наказаны рынком. Тема отошла на задний план на 3 года, а сам биткоин уходил вниз до $3300 за единицу.

🏛 Причину возобновления роста можно усмотреть в интересе со стороны институционалов и даже правительств некоторых стран, в т.ч. Китая. Появилось много инструментов - фьючерсы, опционы с хеджем, виртуальные валюты, привязанные к биткоину. Биткоин постепенно становится средством платежа и накопления, используется целым рядом сервисов и банков (например, PayPal и JP Morgan), хотя и запрещён в этом качестве в большинстве стран.

🤷‍♂️ Что можно прогнозировать дальше? В случае с биткоином - почти что угодно. Не имея привязки к физическим ценностям и фундаментальным показателям, он может как перекрыть максимумы 2017 года, так и откатиться на 30-50%. Откат от пиков вполне вероятен, в силу психологического эффекта достижения предыдущих вершин. Здесь многие захотят зафиксировать прибыль.

🙏 Наблюдая за происходящим, в очередной раз испытываю "чувство глубокого удовлетворения" тем, что криптовалюта в моём портфеле есть, но доля её безопасно мала. Если биток однажды действительно взлетит по направлению к луне, эта доля вырастет сама собой. И пусть лежит, мне торопиться некуда.

❔ Что думаете, будет ту зе мун или очередной откат?

🌦 Согласитесь, сейчас погода на рынках меняется так часто, что иногда к обеду пропадает смысл обсуждать актив, который был актуальным ещё с утра.

☂️ Для ленивого долгосрочного инвестора несвойственно каждый раз смотреть - что там снаружи - дождь или снег. Нам нужен такой портфель, который не зависит от капризов погоды за окном, и в тоже время обеспечивает рост. Мы не можем знать будущего и предсказать появление чёрного лебедя. Да этого и не нужно. Самый известный пример защиты от непредсказуемости - "Всепогодный портфель" инвестора-миллиардера Рэя Далио. Он приобрёл попсовую популярность благодаря рекомендациям Тони Роббинса.

📊 Идея портфеля основана на теории экономических циклов (сезонов). Активы подбираются так, чтобы в разные сезоны они имели обратную корреляцию друг к другу. Самый простой пример такой пары - падение акций часто компенсируется ростом облигаций. Это снижает волатильность, уменьшает глубину просадок. Правда, и хорошо заработать с таким портфелем сложно. Сам Рэй Далио разбогател на других сделках - более рискованных, а всепогодный портфель создавал для детей, которые будут управлять капиталом после его смерти.

👨‍🎓 Для частного инвестора Далио советует подбирать ETF, и только для опытных - отдельные бумаги. Набор базовых активов предлагается такой:
✔️ 30% – акции;
✔️ 40% – долгосрочные облигации (св.10 лет);
✔️ 15% – среднесрочные облигации;
✔️ 7,5 – золото;
✔️ 7,5 – товары (нефть, зерно и т.п.).

💪 В марте 2020 всепогодный портфель показал свою устойчивость. Но в результате вырос меньше, чем S&P500. Похожий результат - и на длинном горизонте с 2007 г. Однако нужно учитывать, что владелец всепогодного портфеля имеет меньше поводов покупать и продавать активы, только изредко нужно проводить ребалансировку. Это значит, что у него меньше вероятности получить убыток из-за неудачных сделок во время острой фазы кризиса.

У всех из нас разные стратегии, цели, темперамент. Очевидно, такой подход к составлению портфеля подойдёт только самым ленивым консервативным инвесторам. Как насчёт вас?

После поста о росте Биткоина посыпалось много вопросов типа: "А можно подробнее о том, как купить биткоин и что за это будет от властей?"

👨‍🎓 Прежде всего - моё традиционное предупреждение о том, что инвестиции в криптовалюты связаны с очень высокой степенью риска. Сегодняшние ценовые пики не являются залогом дальнейшего роста и могут без предупреждения закончиться обвалом. В этой индустрии происходит много интересного, но и немало обратной стороны - от безобидного хайпа до откровенного мошенничества (90%+ всех криптопроектов).

⛔️ Никому не рекомендую торговлю криптой, как вид заработка, особенно если вы только начинаете. Но и удержать человека никто не сможет, если решение уже созрело. Я могу только сослаться на свой пример риск-менеджмента, когда небольшая часть портфеля лежит на кошельке без особых упований на прибыль и с неограниченным временным горизонтом. Так что меня сложно упрекнуть в пропаганде криптоинвестиций.

👨‍💻 Для совсем криптоначинающих рекомендую изучить конфу по крипте, которую я проводил еще 3 года назад. Разумеется там не все актуально, но в целом биткоин торговался примерно на тех же уровнях и можно сделать важные выводы по событиям минувших 3х лет.

Купить биткоин и пр. валюты проще всего через биржи и обменники. Я пользуюсь в основном биржей Binance, также можно использовать Bitfinex, Bittrex. Можно покупать через обменники, я пользовался этим, мониторить оптимальный курс в обменниках можно через сервис bestchange.net. Хранить крипту лучше в холодных кошельках (на флешке) или на сервисах типа blockchain.com.

О том, "что за это будет" от властей - творческий, поскольку устоявшейся практики у нас пока не сложилось. О последних законодательных инициативах в этой сфере писал здесь. Предлагаю дополнить пост вашими комментариями.

​​Тинькофф празднует победу - Global Finance признал его лучшим цифровым розничным банком в мире. Кстати, жёлтые уже получали это звание в 2018 году. И в этом вернули его себе, перехватив первенство у британского Standard Chartered.

Также Тинькофф признан лучшим потребительским банком в Центральной и Восточной Европе. Этот статус жёлтые сохраняют за собой второй год. При чём сместили они с этого пьедестала не кого иного, как Сбер.

Другие номинации, по которые Тинькофф взял в этом году – «лучший дизайн сайта» и «лучшее мобильное приложение». Это, в общем, не удивительно для всех, кто когда-либо сталкивался с американскими или европейскими банками.

Хоть в чем-то фраза «бессмысленный и беспощадный» сервис не про Россию. Короче, пятиминутка банковского патриотизма.