📈 Отвечу так. В долгосрочной перспективе именно наличие стратегии и анализа в принятии инвестиционных решений в кризис определит будущие результаты нашего портфеля. Качественный эмитент со стабильным денежным потоком, регулярными растущими дивидендами и низким уровнем долга всегда будет лучше отскакивать от дна. Это как поплавок, который чем ниже под воду опустишь, тем сильнее он вылетит вверх.

☝️ P.S. Последние дни личка завалена вопросами по текущей ситуации. Есть идея за умеренную плату провести 2-х дневное обучающее мероприятие по формированию инвестиционного портфеля в кризис. Отвечу на все вопросы участников, разберем подробнее текущую ситуацию и базовые вопросы составления долгосрочного портфеля.

Если хотели бы поучаствовать в такой движухе поставьте 👍. Если идея будет востребована, то начну подготовку.

​​🇮🇳 В начале марта поселился с семьей на севере Индии в местечке Ришикеш, это самое начало Гималаев. Жена тут проходит курс по йоге, в планах было в первых числах апреля возвратиться в Россию, но рейс уже отменили. Вчера в Индии был “тестовый карантин”, премьер-министр попросил всех сидеть дома.

😷 К слову, карантин был больше похож на какой-то семейный праздник, все повыползали на крыши и балконы. К вечеру Ришикеш был вообще похож на город сумасшедших. В знак поддержки медиков местные “дали шуму” на барабанах, тарелках и пр. Зрелище было еще то. Кому интересно можете посмотреть мою трансляцию в Инстаграме.

🧐 Сегодня пришла новость, что, как минимум, до 31 марта все аэропорты закрыты, запрещено автомобильное и ж/д движение между штатами. Индийские индексы уже упали на 30%+, рупию государство пока держит. Российское консульство активно собирает списки для эвакуации, которая пока неизвестно будет ли вообще. Нет никаких предпосылок, чтобы ситуация изменялась в лучшую сторону, поэтому мы уже настраиваемся прожить здесь апрель, благо визы сейчас продляют без проблем.

🇷🇺 В России же судя по общению с родственниками почему-то пока мало кто верит, что введение карантина неизбежно. Складывается ощущение, что у россиян есть какой-то уникальный ген против вируса, который называется “авось пронесет”. Не ждите пока “не пронесет”. Самое здравое решение сейчас перейти на удалёнку и переехать загород. Пока все будут сидеть в душных квартирах вы будете наслаждаться весенней природой. Think about it.

❗️  Запускаю Экспресс-курс “Портфель Ленивого инвестора в кризис”

👨‍💻 Судя по реакции к посту и продолжающийся шквалу вопросов из-за ситуации на рынке, курс по формированию портфеля таки востребован. Итак, главной целью Экспресс-курса ставлю научить вас независимо от ситуации самостоятельно выбирать и анализировать акции, облигации и ETF-фонды, доступные через российских брокеров. Никакой лишней теории, будем говорить только про проверенные на практике вещи.

👨‍🎓 В результате обучения участники экспресс-курса смогут самостоятельно сформировать долгосрочный  инвестиционный портфель исходя из индивидуальных целей и особенностей текущей ситуации. В прошлом я уже проводил подобный курс, обучение будет полезно как начинающим инвесторам, так и опытным. Без воды и скуки, все в лучших традициях обучающих программ Ленивого инвестора, отзывы о которых можно прочитать в @otzivinvestora.

Курс будет состоять из 3 дней, в ходе которых мы разберем следующие моменты:

🔺 Что происходит сейчас на фонде и самое главное - как действовать в условиях кризиса. Принципы оценки рисков, диверсификации и формирования инвестиционного портфеля.

🔺 Все, что нужно знать для комфортной работы на фондовом рынке. Выбор брокера, подводные камни, налогообложение, вычеты, поделюсь массой практических лайфхаков, которыми сам пользуюсь.

🔺 Мои подходы к анализу и покупке акций, облигаций и ETF-фондов. Каждый инструмент разберем предметно. Расскажу, как анализировать компании, на что и где смотреть, как и когда покупать\продавать активы. По факту получите готовые практические инструкции к применению.

👨‍💻 Помимо всего вышеперечисленного вы узнаете какие бумаги есть в моем портфеле, получите домашние задания и литературу, с помощью которых продолжите развиваться после обучения.

❓ Ок, когда стартуем и сколько стоит?

🚀 Курс стартует ориентировочно на следующей неделе и пройдет в проверенном формате телеграм-конференции. Не нужно будет конспектировать многочасовые вебинары, вы сразу получите готовые инструкции в текстовом формате без воды.

📱 Для участия достаточно мобильного телефона под рукой. Даже, если не сможете посещать занятия онлайн, у вас будет неограниченный доступ к записям и возможность задать любой вопрос в течение всего апреля.

👨‍💻 Стоимость участия 3900р. Действует гарантия возврата, если вдруг что-то не понравится. В общем, успевайте забронировать себе местечко, следующая такая обучающая движуха будет не скоро.

Для участия просто напишите “Хочу портфель” мне в личку @AntonVesna.

📣 Только недавно вам рассказывал о том, что застрял на карантине в Индии и вот, Путин сделал обращение к россиянам. Ситуация похожая, но меры больше экономического характера, карантин так не ввели (очень зря). Видимо проблемы из-за подешевевшей нефти пока важнее пандемии.

Вот краткие моменты обращения нашего бессменного и некоторые выводы:

🔻 Неделя с 30 марта по 5 апреля объявляется нерабочей (с сохранением зарплаты), будут работать медики, прод. магазины и фин. учреждения (биржи будут работать). Для большинства это хорошая новость, но не для бизнеса и инвесторов. Бизнес будет нести убытки. Одной неделей вероятно не ограничатся, в Индии ввели карантин на 3 недели. Тут все парализовано, никто не понимает, что происходит. Все это негатив для экономики.

🔻 Для облигаций и банковских вкладов свыше 1 млн рублей устанавливается налог на проценты 13%. По сути налог для богатых. Есть еще один повод не хранить деньги на вкладах. Опять нагрузка на банки. По облигациям же итак налог 13%, надеюсь нововведения не затронут отмену налогообложения купонов ОФЗ и корпоративным облигациям, действующее с 2017 года. Облиги могут припасть, если подтвердится.

🔻 Компаниям малого и среднего бизнеса предоставляется отсрочка по всем налогам (в том числе по страх. взносам), кроме НДС, на 6 месяцев. Это определенный позитив.

🔻 Возможна отсрочка по кредитам для малого бизнеса до полугода. Вводится мораторий на подачу заявлений о банкротстве со стороны кредиторов на шесть месяцев. Это относится только к компаниям из наиболее пострадавших отраслей. Финансовый сектор будет под ударом.

🔻 Все выплаты дивидендных доходов в офшоры должны облагаться адекватным налогом. Ставку поднимут с 2% (это минимум сейчас) до 15%. Это будет провоцировать бизнес искать другие способы вывода прибыли, возможен пересмотр международных соглашений об избежании двойного налогообложения. Это негатив для инвестиционного климата РФ.

Инвестиционный портфель вышел в плюс

📈 Совокупный портфель биржевых активов на днях вышел в зеленую зону с момента обвала рынка в конце февраля и с начала года показывает доходность около 11%. Правда только в рублях .. В долларовом выражении просадка сейчас около 13% и 10% с начала года. Сегодня вечером планирую опубликовать видео с рассуждениями по текущей ситуации.  

👨‍💻 Последнюю неделю практически ничего не докупал, на отскоках рынка продавал облигации со сроком погашения более 5 лет. Готовлюсь к возможному повышению ставки. После просмотра вчерашнего обращения президента только подтвердились мысли, что мы еще увидим более интересные уровни для покупок. Негатив в том числе вероятно коснется и курса рубля, не зря говорят: “В России никогда не поздно покупать доллары”, особенно при дешевой нефти.

🤷‍♂️ Вместо необходимого карантина, который уже ввели даже в Индии (где заболевших, кстати, уже меньше), государство введет выходную неделю и новую пачку налогов. В последнем посте я писал, что почти все новведения негатив для бизнеса, финансового сектора и инвестклимата в целом. Пандемия послужила хорошим поводом для очередной волны затягивания гаек и предпринятые меры даже выглядят сейчас вполне логичными.  Только отменять новые налоги никто не будет после кризиса.

❓ А вы что думаете? Может я зря сгущаю краски?

🧐 На какой стадии падения мы находимся в данный момент - глубокой коррекции или уже начался затяжной кризис? Ответ на самом деле не так прост, ведь глобальная пандемия объявлена впервые в современной истории человечества. Рынками сейчас правит скорее не здравый смысл, а неопределенность и паника. Печатный станок сглаживает ситуацию, но надолго ли.

🎥 Как и обещал, записал новое видео, посмотрев которое вы узнаете:

❓Что такое коррекция на рынке, какие признаки ей соответствуют;
❓ Где заканчивается коррекция и начинается кризис с точки зрения статистики;
❓ Как долго и насколько глубоко может продолжаться падение;
❓ Как долгосрочному инвестору определить точку входа в распродажу подешевевших активов, и стоит ли пытаться её угадать.

👨‍💻 Напомню, что уже на следующей неделе начнется Экспресс-курс “Портфель ленивого инвестора в кризис”, в котором подробно разберем, как формировать портфель в текущих условиях. Чтобы не пропускать новые выпуски подписывайтесь на ютуб-канал. Если есть вопросы, то пишите в комментариях под видео.

🎥 Решил в видеоформате поделиться своими мыслями о жизни под карантином и тотальным локдауном в Индии, который уже назвали крупнейшим за всю историю человечества (участвует 1,5 млрд человек). В российских СМИ говорят про полицейских с палками, агрессивное отношение к туристам и проблемах с продовольствием. К сожалению, это действительно имеет место, хоть и не везде.

😷 На момент записи мы уже 5 дней находимся под карантином и фактически комендантским часом в Индии. В России все это еще впереди, поэтому советы в видеоролике могут быть полезны не только для общего развития, но и практического применения уже в ближайшем будущем.

Посмотрев новый выпуск вы узнаете:
❓ Какая сейчас реальная ситуация в Индии?
❓ Как мы живем под карантином с маленьким ребенком?
❓ Как индусы и власти относятся к туристам?
❓ Вся правда про эвакуацию россиян из Гоа и Дели?
❓ Как подготовиться к карантину россиянам?

Чтобы не пропускать новые выпуски подписывайтесь на ютуб-канал. Если есть вопросы, то пишите в комментариях под видео.

☝️ Недавно рассказывал про основные моменты обращения Путина к россиянам. Большинство вопросов вызвал новый налог на облигации и банковские вклады свыше 1 млн рублей. Поэтому записал отдельное видео с ответами на самые распространенные вопросы.

Посмотрев новый выпуск Ленивого инвестора вы узнаете:

❓ Какие налоги на вклады и облигации сейчас нужно платить?
❓ К каким новым налогам нужно готовиться?
❓ Когда начнет действовать новый налог на депозиты?
❓ Будет ли облагаться налогами валютная переоценка вкладов в валюте?

👨‍💻 Если смотреть долгосрочно, то нововведение повысит привлекательность фондового рынка, особенно ИИС счетов. Но теперь, когда правительство добралось до налогообложения банковских вкладов и возможной отмены налоговых льгот по облигациям, повышается и вероятность отмены льгот по ИИС. Всем у кого еще нет ИИС рекомендую подумать об открытии, пока лавочку не прикрыли. Подробнее про лайфхаки с ИИС писал в этом посте.

Чтобы не пропускать новые выпуски подписывайтесь на ютуб-канал. Если есть вопросы, то пишите в комментариях под видео.

😷 Серьезность ситуации становится очевидной даже россиянам после введения режима самоизоляции в Москве. Очень хочется успеть вернуться в Россию, пока не введены запреты на перемещение между регионами, как это сделано здесь в Индии. Завтра буду пробовать прорываться в Дели на единственный самолет, который должен был быть вывозным (обмен отмененных билетов), но Аэрофлот тупо продал все билеты, что удивило даже посольство. Если есть представители СМИ, пишите в лс, расскажу подробнее.

🤷‍♂️ События на фондовых биржах уже плохо поддаются анализу. Рынки почти не реагируют ни на позитив (триллионные вливания ликвидности), ни на негатив (космический рост безработицы в США). Всех интересует одно: когда кривая статистики заболеваемости и смертности в ведущих экономиках достигнет пика и пойдёт на спад. Учитывая длинный инкубационный период вируса и широкую географию распространения, пиков может быть ой как много.

📉 Между тем рейтинговые агентства и инвестиционные фонды резко поменяли свои прогнозы на 2020 год. МВФ заявил, что глобальная рецессия уже началась. Агентство EIU сделало расчёты, согласно которым из стран Большой 20-ки 17 будут иметь отрицательный рост в этом году. Мир в целом, по мнению аналитиков, "вырастет" на минус 2.2%. Прогноз по России скорректирован с +1.6% на -2%. В основном из-за слабой нефти, у которой в текущем году пока нет веских причин расти.

❗️ Уже в конце этой недели начнется Экспресс-курс “Портфель Ленивого инвестора”, где мы будем говорить о том, куда и как можно эффективно инвестировать в это неспокойное время. Это будет полноценное обучение по акциям, облигациям и фондам с поправкой на кризис. Подробное описание курса и условий участия можно прочитать здесь. Для участия пишите мне в лс @AntonVesna – Хочу портфель.

Коллега Рами Зайцман сделал интересный обзор о том, почему российская экономика не восстановится, даже если нефть вырастет сегодня до 60$ за бочку. История нефтяной войны, как она влияет на российскую экономику и нас с вами.

P.S. У Рами сейчас выходит много интересных роликов, подписывайтесь на его канал, чтобы не пропускать  экономические разборы.

📣 Купоны по облигациям таки будут облагаться налогом

🤷‍♂️ Президент сказал “надо” и поправки в Налоговый кодекс спустя несколько дней одобрила Госдума. Это было сразу второе и третье, окончательное чтение, то есть поправки приняты в экстренном порядке. Подтверждено, что налог впервые подлежит уплате в 2022 году за 2021. Это касается как ОФЗ, так и региональных и муниципальных облигаций.

🧐 Оставался вопрос по рублёвым корпоративным бондам российских эмитентов, выпущенных после 1 января 2017 года. По ним действовала норма, по которой доходность таких облигаций не облагается налогом, если не превышает ставку ЦБ +5%. Теперь эта норма исключена из НК. Также налог 13% теперь будет взиматься и с дисконта, получаемого при погашении рублёвых облигаций, выпущенных после 1 января 2017 года.

💸 Про вклады. Налог же на процентный доход по банковским вкладам не будет взиматься, пока не достигнет 60 тыс. рублей. Всё что свыше - облагается. Не будут облагаться текущие счета до 1% годовых (то есть накопительный счет с доходностью более 1% - подпадает). Зарплатные счета под закон не попали, уже спасибо.

👨‍💻 Тут стоит заметить, что порог в 60 тыс. руб. рассчитывается исходя из формулы: Ключевая става x 1 млн рублей, т.е. при изменении ставки порог будет изменяться соответственно. Будет ли аналогичный порог по облигациям (Путин обещал) пока остается под вопросом.

🇷🇺 Снижение потенциального чистого дохода по облигациям, разумеется, вызовет волну продаж. Можно, как минимум, ожидать снижения стоимости бумаг и повышение потенциальной грязной доходности (без учета налогов) до 1-2%. ИИС становится последним оплотом налоговых льгот для частных инвесторов. В долгосрочном плане такое изменение правил игры для инвесторов – это определенный негатив для инвестиционного климата страны.

🇷🇺 Путин выступил с обращением к народу. Что имеем в сухом остатке:

✅"Нерабочие дни" продлеваются до 30 апреля. Но могут быть сокращены, если "позволит ситуация".
✅В отдельных регионах могут устанавливаться свой режим ограничений, который может быть как более мягким, так и более жёстким
✅Режим ЧС не объявлен. Это значит, что государство не берёт на себя предусмотренных законом о ЧС обязательств по компенсации потерь бизнеса и выпадающих доходов граждан. Однако регионы могут принимать свои меры поддержки, как это отчасти было сделано в Москве.
✅Новых мер поддержки экономики, помимо тех, что уже были объявлены в прошлом обращении, озвучено не было.

🤦‍♂️ Это значит, что значительная часть малого и среднего бизнеса будет поставлена перед выбором: либо увольнять\сокращать сотрудников прибегая к различным уловкам, либо терпеть убытки. Через месяц мы можем увидеть совсем другую экономику.

🤷‍♂️ Впрочем, это было ожидаемо, поэтому рынок практически не отреагировал. Более того, индекс Мосбиржи сегодня вырос на 2%. Здесь уже сработала другая новость, и она прилетела птичкой из твиттера Трампа,который заявил, что свёл между собой Путина и наследного принца Саудовской Аравии для переговоров о сокращении добычи нефти "на 10 млн баррелей и более". И неважно, что Кремль этот факт отрицает, а саудиты гордо молчат. Нефть уже выросла почти на 25%.

Как думаете Донни и вправду что-то знает?

Кстати, уже завтра начнется Экспресс-Курс (описание в 2 постах) “Портфель ленивого инвестора в кризис”, на котором мы будем подробно разбирать формирование долгосрочного портфеля в условиях пандемии и нефтяных войн. Кто хотел воспользоваться распродажами на рынках и научиться самостоятельно инвестировать еще есть возможность присоединиться.

Для участия пишите в лс @AntonVesna – "Хочу портфель".

​​👨‍💻 Бумаги разных отраслей по-разному ведут себя во время кризисов. Именно поэтому отраслевая диверсификация - важный навык ленивого инвестора. 2019 год был рекордным для российского рынка акций. Но, набрав за прошлый год 675 пунктов, за первый квартал 2020 года индекс потерял 537. Это 80% прошлогоднего прироста.

📉 Но внутри этой цифры всё не так однозначно. Есть эмитенты, которые потеряли весь рост прошлого года, а есть и те, кто прибавил к нему даже в условиях обвального падения февраля-марта. Весь свой прирост потеряли акции транспортной отрасли, нефтегазового и финансового секторов.  

✈️ Это не удивительно: транспортный сектор на 50% представлен Аэрофлотом, который сейчас фактически поставлен на прикол и проедает прибыль прошлого года. С нефтегазом тоже всё понятно: он пострадал снижения спроса на энергоресурсы и разрыва сделки ОПЕК+. Банковский бизнес - первая жертва любого кризиса, здесь тоже нет особых иллюзий.

🇷🇺 Выживать и даже расти удаётся тем отраслям, которые имеют валютную выручку от экспорта и рублёвые затраты. Это химия и нефтехимия (помог экспорт удобрений) и добыча металлов (во многом за счёт золотодобытчиков).

👨‍🎓 Конечно, это не значит, что набрать в портфель акции устойчивых к кризису отраслей - хорошая идея. Эти отрасли будут вести себя иначе в ситуации восстановительного роста и укрепления рубля. На них могут повлиять и другие факторы, которые мы не можем заранее предусмотреть. Поэтому диверсификация портфеля - ключевой принцип и навык инвестора.

​​🎬 #Кино на выходные для ленивых инвесторов 🎬

Давненько не радовал вас остросюжетными фильмами с непредсказуемым финалом. Сегодня хочу порекомендовать кино “Джентельмены” Гая Ричи, который не так давно вышел в кинопрокат.

Британец с американским паспортом Микки Пирсон (Мэттью МакКонахи), специализирующийся на выращивании марихуаны, решает выйти из бизнеса, чтобы насладиться жизнью на пассивном доходе. Обладая не только дипломом Оксфорда, но и уникальным умом и навыками бизнесмена, он придумал схему с использованием поместья обедневшей английской аристократии. Однако на его пути встают не менее обаятельные, но жесткие джентльмены. Дальше - закрученный гангстерский сюжет в лучших традициях Гая Ричи.

Почему такая рекомендация сегодня, ведь в фильме нет прямой связи с инвестициями? На мой взгляд, «Джентльмены» дают повод задуматься о цене, которую приходится заплатить за спокойную и финансово обеспеченную жизнь. Эта цена зависит от того, какой путь к этой цели мы выберем, как распорядимся свои талантом и стартовым капиталом. В неплохом качестве можно посмотреть  здесь.
Приятного просмотра!

👨‍💻 Давно на блоге не было постов про мышление инвестора и в целом про философию финансового успеха. Еще во Вьетнаме записал видео, в котором постарался изложить свою точку зрения о том, почему некоторые люди становятся богатыми, а другие нет, хотя у всех примерно одинаковые условия.

🎥 В новом видео вы узнаете:
❓ Почему большинство из нас не хочет быть богатым?
❓ Почему мы ленимся на пути к своим мечтам?
❓ Как лень сделала меня счастливым?
❓ Мой ТОП-5 принципов для достижения финансового благополучия?

Чтобы не пропускать новые выпуски подписывайтесь на ютуб-канал.

🗓 Завтра, состоится онлайн-заседание участников ОПЕК+ по поводу ограничения добычи. Много вопросов, поэтому отвечу в канале. Не стоит напоминать, как это важно для рубля и российского фондового рынка. По сути есть 2 основных сценария развития событий.

1️⃣ Участники договорятся о сокращении добычи на 10 или более млн баррелей в сутки. Это взбодрит рынки, особенно нефтяников. Нефть Brent пойдёт вверх, в район $36-40, кризис нефтяной отрасли будет если не преодолён, то выведен из фазы коллапса. Рубль попадет в коридор 72-75. Риск затяжной рецессии в экономике РФ будет снижен, но по-прежнему сохранится зависимость от длительности карантина и мер поддержки, на которые пойдёт власть. Вероятность такой поддержки возрастёт, поскольку сейчас правительство боится, что при низких ценах на нефть ему банально не хватит денег.

2️⃣ Второй сценарий не внушает оптимизма. И причин для этого сразу несколько. Личная неприязнь сторон в переговорах - плохой фон для договорённостей. К тому же Трамп, который, по сути, выступил инициатором разговора, в любой момент может отказаться от своих слов и не поддержать сокращение. У США менее уязвимая позиция, они не сильно пострадают при любом раскладе. Плюс сейчас избыток предложения на рынке нефти - около 20 млн баррелей в сутки. Обсуждаемое сокращение - в 2 раза меньше.

👨‍💻 Даже если решение будет компромиссным и половинчатым (например, договоренность о сокращении на 5-6 млн.), это может загнать котировки ниже $30. Рынки не любят разочаровываться в своих ожиданиях: "недостаточно много" часто означает "совсем ничего".