Продолжаем про
наше туманное будущее В начале января 2019 года, когда доллар стоил 70 рублей и практически все ждали продолжение девальвации, я указал на перегретый сантимент и предположил, что перед продолжением падения, рубль укрепится в район 61-62. Собственно, по цифрам так и произошло, но, честно сказать, тогда я не ждал, что укрепление будет таким продолжительным по времени, нового витка девальвации пришлось ждать целый год. Ну и мои подписчики знают, что
в конце 2019 года я уже прайсил разворот и писал про покупку валюты, на самом деле даже еще в октябре начал писать.
К чему это я? Поверьте, я не пытаюсь хвастаться, что такой крутой "Ванга" и вижу будущее, а к тому, что временные рамки прогнозировать очень сложно, я бы даже сказал невозможно, если нет инсайдерской информации. Поэтому, сказать когда в очередной раз развернется рубль невозможно, но он конечно развернется, потому что ответ на вопрос, "когда в нашей стране нужно покупать валюту?" — ВСЕГДА. Такая у нас структура экономики, рубль девальвируется всегда, но бывают довольно длительные периоды укрепления.
Если брать прошлый год, то даже на купленных тогда долларах по 70 можно было бы заработать в этом году, правда мало. Вы бы не поучаствовали в прошлогоднем carry trade и
ралли ОФЗ, о котором я тоже писал. В начале прошлого года всё было неочевидно, не было ясности с монетарной политикой ФРС США, зато весной стало уже всё понятно.
Сейчас ситуация во многом похожая, в США рынок ждет отрицательных ставок, у нас продолжение более глубокого смягчения. Американская компании Moderna объявила об успешном завершении первого этапа испытания вакцины от коронавируса. На 1-м этапе вакцинацию прошли 8 здоровых людей, побочных эффектов не наблюдалось, формирование антител к вирусу подтвердилось. На 2-м этапе вакцинация охватит уже 600 человек, и если всё пойдет гладко, то к началу 2021г вакцина может быть готова. В ноябре в США будут выборы президента, под это дело наверняка анонсируют новый пакет мер для поддержки бизнеса и населения. В РФ летом голосование по поправкам в конституцию. Высока вероятность, что в следующие несколько месяцев нас ждет вялый рост фондовых индексов, укрепление валют развивающихся рынков, снижение доходностей по ОФЗ и в целом risk off.
Пытаться сейчас всё это дело шортить — глупо, потому что когда вы в шорте время всегда играет против вас, а локальный оптимизм может затянуться. Поэтому действовать сейчас нужно очень локально и осторожно.
Всё только начинается,
про посткарантинные риски я тоже писал, по сравнению с началом этого года проблем стало только больше, а не меньше.