Перевод банковского сектора в форму государственного управления уже дает свои плоды. В 2017 году доля граждан, которые предпочитают хранить свои деньги в государственных банках выросла до 25% [https://goo.gl/BK3gjM]. Годом ранее она составляла всего 16%.

Все логично. Люди видят новости, а дальше все элементарно даже для тех, кто очень далек от банков и финансов: лицензии отзывают у частных банков, санируют – частные банки, а государственные только набирают обороты. В числе крупнейших сейчас у нас остался только «Альфа-Банк», так что 25% - это явно не предел.

По суммам, учитывая размеры, в госбанках (включая те, кто сейчас под крылом ЦБ в ФКБС), доля вкладов населения уже превышает 70%. Фактически это означает, что государство так или иначе контролирует почти все сбережения россиян, размещенные в кредитных организациях. Речь идет о сумме более 14 трлн руб. по рублевым вкладам и более 4 трлн руб. по вкладам в валюте. Вполне весомый аргумент в пользу «национализации» банковского сектора. Гражданам можно скормить сказку о том, что это надежнее, чем частные банки. Да и как не поверить, если проблем у госбанков нет никаких?

Банки работают по вполне понятным и конкретным методикам, поэтому управление потоками и средствами, которые граждане несут в госбанки, может осуществляться более эффективно с точки зрения государства. Госкомпаниям нужны кредиты, желательно под низкие проценты, так как в условиях санкций все стало слишком сложным. Будут частные банки давать эти кредиты? Конечно, но не всегда условия интересны. А ресурсы все равно ограничены, госбанков не хватило бы на всех. Перевод части крупных банков в руки государства эту проблему смягчает. Теперь политические решения о кредитовании принимать проще, везде же «свои» люди.
Конечно, это не было основной целью, демонизировать Банк России не нужно, расчистка сектора и обеспечение стабильности оставались и остаются основой, но это такой дополнительный бонус, который делает действия регулятора еще более эффективными в глазах самых важных людей.

Кстати, все это интересно совпало с резким снижением инфляции и падение ставок по депозитам. Большая концентрация средств населения под контролем государства делает также еще более важной задачу обеспечить минимальные процентные расходы, так что за свои 4% ЦБ будет биться.

С другой стороны, также усиливается роль задачи по повышению объема депозитов в системе. Сейчас с этим все печально. По данным ЦБ, на 1 декабря кредиты населению выросли на 1,2 трлн руб., а средства граждан на счетах — только на 800 млрд руб. (вкладов всего около 25 трлн руб., кредитов – 12 трлн руб.). Это следствие падения реальных доходов россиян, они снижаются третий год подряд, люди просто вынуждены поддерживать потребление за счет заемных ресурсов. То есть надо как-то увеличивать реальные доходы, и как можно скорее, тогда государственный банковский сектор будет еще более эффективным. Ну хоть какой-то плюс для нас, может теперь забота о реальных доходах не будет ограничиваться только словами и обещаниями?

Рубль сегодня в очередной раз протестировал уровень 57 к доллару, что вполне ожидаемо на фоне дорогой нефти и хороших результатов по привлечению капитала Минфином в конце прошлого года.

И планы Минфина по размещению ОФЗ на 450 млрд рублей до конца марта кажутся смелыми, но вполне реальными. Хороший такой сигнал для всех в стиле «нам не страшен серый волк». Вроде как знаем о возможных санкциях, но всерьез их не воспринимаем. На самом деле, это действительно отличный ход ведомства, которое, вопреки российской практике, не забилось в угол в тревожном ожидании, а смело ставит амбициозные цели. Это снизит нервозность на рынке, так как пока история с санкциями и баном ОФЗ добавляет неопределенности. Судя по всему, если США не введут санкции против госдолга, нас ждет новая волна притока.

В материале Bloomberg есть один любопытный комментарий. Аналитик Manulife Asset Management пишет, что денежные вливания ЦБ в рамках санации обеспечат выкуп всего увеличенного предложения. И вот это ключевой момент.

Минфин почему такой смелый? Потому что знает – бешеный печатный станок ЦБ поможет выкупить весь объем. Поэтому ни санкции, ни падение ставок по ОФЗ в прошлом году, что делает их менее привлекательными для спекулянтов и любителей кэрри, не сорвет планы. Более того, российские ОФЗ остаются сейчас лучшей покупкой на развивающихся рынках, учитывая ставки и риски. И даже если санкции будут введены, то банки с еще большей охотой начнут выкупать ОФЗ по повышенным ставкам.

В санкциях против госдолга все равно нет ничего позитивного, но мы здесь в позиции защищающихся. И в данном случае мы видим отличный пример симбиоза ЦБ и Минфина, который важен для бюджета, рубля и экономики. Браво, Антон Германович и Эльвира Сахипзадовна! Давайте чаще действовать смело и нестандартно. Это просто радикально отличается от действий ЦБ и Минфина, к которым все уже привыкли и устали критиковать. А здесь получается, что влияние возможных санкций на рубль не будет большим, как предполагалось ранее, по крайней мере в первом квартале.

PS История с санацией банков в РФ все чаще всплывает в западных деловых СМИ в том или ином виде. Этот кейс, судя по всему, станет весьма важным и показательным по самым разным аспектам в рамках мировой практики, а его влияние еще будут изучать долго.

👀 Минтруда Топилин невольно назвал четыре региона, которые в «экспериментальном порядке» могут оказаться под внешним управлением [https://goo.gl/CJvgWk].

«…пока у нас есть четыре субъекта, которые, не заложили в свои бюджеты средства, необходимые для безоговорочного выполнения указов: Еврейская автономная область, Северная Осетия - Алания, Тыва и Пермский край. Это ответственность губернаторов, они обязаны были средства предусмотреть».

Безусловно, шансы таких радикальных мер пока еще не высоки, но в Правительстве уже давно прорабатывают такую возможность [https://t.me/mislinemisli/1422]. Причем речь может идти не об отставке глав регионов, а о определенном формате выполнения ими директивных указаний Минфина. То есть передача определенных властных полномочий региона на «аутсорс в Москву». Нельзя не отметить, что данный подход очень хорошо ложится в канву другого популярного в Кремле “тренда” – укрупнение регионов.

Политических каналов в нашей уютной телеге становится все больше и больше, информационный шум увеличивается с каждым днем. Решается эта проблема довольно легко – подпиской на канал @seryikardinal.

Единственный канал, где разбирается как происходит реальная политика в России. Авторы канала задают тренды в информационном сообществе. Рекомендуем вам ознакомиться с их свежим материалом - https://t.me/seryikardinal/2297
#реклама

Итак, чтобы региону получить необходимый объем дотаций, нужно:
● урезать налоговые льготы
● добиться роста доходной части бюджета
● нарастить объем привлекаемых инвестиций
● заставить малый и средний бизнес вывести из серой зоны работников.

То есть, чтобы глава региона не оказался под экспериментом «внешнее управление», он должен увеличить нагрузку на региональный бизнес + начать активно манипулировать статистическими данными [https://goo.gl/CwNy4s].

Такое ощущение, что в Кремле делают все, чтобы приблизить дефолты регионов. Вероятно, расчитывают таким образом укрепить вертикаль власти, что абсолютно логично, учитывая текущие социально-экономические реалии. Будем опять выходить из кризиса в формате «ручное управление».

Вчера indicator https://goo.gl/hrTh78 сделали с нами интервью - мы постарались ответить на все вопросы. Отдельный привет коллегам по цеху @karaulny и @mislinemisli!

@skolkovoleaks

Минфин и нефть продолжают подогревать рубль. Сегодня ведомство предложит ОФЗ на 40 млрд руб. Это рекордный объем для первого квартала.

И пока нет особых сомнений, что спрос будет высоким и аукцион пройдет успешно. Ставки, хотя и снизились в последние торговые сессии, остаются привлекательными. Большую доходность дает Бразилия, но риски просто несопоставимы. Поэтому пока Вашингтон сохраняет режим молчания по «рашагейт», все будут пользоваться возможностью.

Для рубля это шанс преодолеть наконец 56,8 к доллару и укрепляться дальше. Как и раньше, укрепление рубля в совокупности со ставками делает кэрри еще более интересным.

Весь вопрос в том, как долго это продлится. Да, бюджету, судя по всему, ничего не угрожает, в основном из-за того, чтоб действия ЦБ и ликвидность в рамках санации позволят выкупить банкам весь гигантский объем размещения в этом году [https://t.me/mislinemisli/2321].

Но даже без санкций после первого квартала нас ждет много интересного. Выборы к тому моменту пройдут, и следить за действиями президента и кабмина стоит очень внимательно. Вполне возможно, что рублю все же предстоит преодолеть давление заявлений и анонсов непопулярных мер и шагов. Кроме того, вопрос о выплатах по внешнему долгу также остается актуальным [https://t.me/mislinemisli/2315].

В целом, все стабильно. Долгих прогнозов строить нет смысла, но рублю пока ничего не угрожает.

При самом благоприятном сценарии все может быть очень даже хорошо, а сильный рубль даст возможность бизнесу провести модернизацию более эффективно. Все же мы пока слишком сильно зависим от импортного оборудования, комплектующих и сырья в промышленности. И это как раз и даст нужный импульс экономике в совокупности с дешевеющими кредитами. То есть новый президентский срок Владимира Путина (кто-то сомневается?) имеет шансы начаться позитивно с точки зрения темпов роста и общего настроения предпринимателей и населения. Удивительно, но заслуги властей в этом почти нет, все опять благодаря удивительному стечению внешних факторов. Нефть опять дорожает, никакого структурного изменения экономической модели нет и не будет, и мы опять возвращаемся к старому корыту, которое иногда превращается в рог изобилия.

Позитив из всех щелей, и чем ближе к выборам, тем этого добра будет больше. Зачем портить людям настроение? Можно же просто «забыть» про всякие мелочи (вроде падения реальных доходов третий год подряд), но радостно отчитаться о росте реальных зарплат.

Вот и министр труда Максим Топилин накануне сообщил, что реальные зарплаты вырастут сразу на 4%, и это больше 3-процентого роста в 2017 г. И самое смешное, что это выводит Россию в список лидеров по росту реальных зарплат в мире. Ну то есть уже представляете речь того же Топилина относительно успехов, да?

Между тем, реальные располагаемые денежные доходы населения России в ноябре 2017 году уменьшились на 0,3% в годовом сопоставлении после падения на 1,3% в октябре и снижения на 0,3% в сентябре текущего года. За 11 месяцев прошлого года – снижение на 1,4% в годовом выражении.

Для России данные по реальным зарплатам не имеют никакого значения, об этом уже говорили многие. Это исключительно данные по «белым» зарплатам. Много россиян у нас получают исключительно по белой?

А реальные доходы продолжают падать как раз потому, что общий уровень зарплат (белые, серые, черные + дополнительные подработки) снижается. То есть, несмотря на всю браваду, жить население лучше не стало, получает оно все еще меньше. И в 2018 г. ситуация особо не изменится, так как нет тенденции для этого. Но падение реальных доходов должно замедлиться до минимума, а вот рост начнется в лучшем случае в следующем году.

При этом такая стратегия властей, при которой негатив просто замалчивается, а акценты ставят искусственно, дает свои плоды.

Как мы помним, в декабре ВЦИОМ провел очередной опрос, по которому 73% россиян охарактеризовали положение в стране положительно или нейтрально, а 83% оценили свою жизненную ситуацию в диапазоне от «скорее хорошая» до «очень хорошая». Индекс оценки личной жизни резко вырос – до 69 пунктов.

Так что нет никакого смысла биться за реальное улучшение, достаточно просто говорить об этом.

А турки все же крайне креативные ребята. Пока у нас Мавроди нагибает негров и азиатов, отрабатывая на них российские схемы из 90-х, в Турции запустили финансовую пирамиду на базе мобильной игры – таймкиллера «Farm Bank» (тур. Ciftlik Bank). Агрессивная рекламная компания, возможность заводить и выводить деньги сделали свое дело – вся Турция подсела на эту игру, которая в конечном итоге оказалась классической финансовой пирамидой. Еще бы чуть-чуть и они ICO запустили 😊 https://goo.gl/8GBpU6

Представляем вашему вниманию канал «Genus - о генеалогии» - @genuschannel.
Канал рассказывает об интересных фактах из расследований нашего генеалогического бюро. В нем вы узнаете о работе в архивах, восстановлении утерянных страниц семейных историй, сможете прочитать много другой исторической информации.

Всем кому интересен взгляд на историю нашей страны через призму человеческих судеб - добро пожаловать!

Сфера профессиональных интересов авторов канала:
- исследование родословных;
- поиск без вести пропавших во время войны;
- политический поиск репрессированных;
- сбор биографических сведений о конкретном человеке;
- поиск отдельных архивных документов.

https://t.me/genuschannel
#реклама

😵 Чтобы справить новогодние праздники, россияне были вынуждены еще сильнее залезть в долговую яму. С 1 по 8 января резко подскочило число выдач микрозаймов [https://goo.gl/DPdKcw] – на 25% в месячном исчислении (+15% в годовом исчислении). Объем выданных замов вырос еще значительнее – 32% в месячном исчислении (+20% в годичном исчислении). Более того, МФО фиксировали существенный приток новых заемщиков.

Не удивительно, доходы населения сокращаются (это не мешает главе МЭР Орешкину нагнетать оптимизм, указывая на растущие зарплаты [https://t.me/mislinemisli/2327]), накоплений практически нет, и другого выхода, кроме как идти в МФО, многие просто не видят. В результате, процесс обнищания населения лишь ускоряется.

Прошедший вчера аукцион ОФЗ оказался не самым удачным. И если ОФЗ серии 25083 с погашение в 2021 г. были размещены полностью, то длинные ОФЗ серии 26212 с погашением в январе 2028 г. при объеме в 20 млрд руб. были размещены только на 18,014 млрд руб.

Кажется, Минфин поторопился со своими грандиозными планами, а банки, несмотря на вливание средств в рамках санации, пока не готовы выкупать все. Ну или просто после праздников еще не проснулись.

Примечательно, что по ОФЗ с погашение в 2021 г. спрос превысил предложение в три раза. Судя по всему, инвесторам пока более интересны среднесрочные бумаги, даже при условии более низкой доходности.

Рубль на все это отреагировал совсем небольшим ослаблением, то есть никакого существенно влияния не было.

Посмотрим, что будет дальше со спросом, но если все так и сохранится, то Минфину придется корректировать свои амбициозные планы по размещению бондов на 450 млрд руб. в первом квартале.

Учитывая затишье на вторичном рынке, инвесторы действуют очень аккуратно. С другой стороны, реальной альтернативы российским ОФЗ на развивающихся рынках пока нет, так что ситуация может улучшиться очень быстро.

🚗 Литр бензина по 50-55 руб. к концу 2018 года? #longread

Статистика Росстата по потребительским ценам, где особое внимание многие обратили на увеличение стоимости топлива, спровоцировала новую волну слухов, опасений и даже некоторой паники.

В официальные данных указывается, что цены на бензин выросли на 1,4% в декабре, а по итогам года – на 7,3%, то есть втрое быстрее инфляции.

О том, что топливо будет дорожать сильно, было известно уже достаточно давно. Еще в ноябре был зафиксирован рост биржевых и внебирджевых цен на бензин (хотя в декабре была коррекция), а дизельное топливо вообще ощутимо подорожало, если смотреть на индексы СПбМТСБ (Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа).

Рост акцизов и сдерживание роста цен в течение длительного времени почти не оставляют возможность для того, чтобы топливо не дорожало сильно. Более того, цены на нефть растут, и выгоднее эту нефть экспортировать, а не перерабатывать и продавать на внутреннем рынке.

Понятно, что до выборов, никто особо повышать цены не будет (да и вообще не будет), а вот апрель-май и последующие месяцы, в том числе перед летним сезоном, будут веселыми.

Если раньше зимой цены не росли, потому что НПЗ работали с профицитом при относительно низком потреблении, то в ближайшие пару месяцев этого профицита может не быть, или же он будет минимальным. А в марте начинаются плановые ремонты НПЗ.

Так что топлива будет меньше, а цены будут подогреваться необходимость повышения как минимум на величину акциза, но постепенно также нефтяники будут закладывать в цены все то, что они долго сдерживали.

Член комитета по энергетической стратегии и развитию ТЭК Торгово-промышленной палаты (ТПП) РФ Рустам Танкаев справедливо отметил в начале месяца, что для нефтяников рост акцизов – это повод поднять цены.

Судя по комментариям и ожиданиям, рост возможен до 50-55 за литр. Но это 20-30% к сегодняшним ценам, и вряд ли допустят такой резкий рост быстро. ФАС уже обещает внимательно следить за ситуация и не допустить критических моментов. Так что цены будут расти не так стремительно, но 45 за литр моторного топлива в среднем – более чем реально еще в первом полугодии. А затем рост продолжится повышенными темпами, и по итогам года как раз целевые 50-55 будут достигнуты. И это вообще не кризис или критическая ситуация, вполне плановая история, просто новый президентский цикл дает возможность все сделать более-менее спокойно. Кстати, топливо с 2012 г. подорожало примерно на 45%, так что стоит морально ориентироваться на 60 за литр уже сейчас. Произойдет это не сразу, но практически неизбежно.

Кстати, все эти громкие акции в социальных сетях с призывами бойкотировать заправки и требованиями вернуть 16-20 руб. за литр абсолютно бесполезны и глупы. Ну какие 20 рублей, почему не 10 или даже 5? Максимум будут сдерживать темпы роста. Но это и так сделают, потому что социальный бунт никому не нужен. Даже после выборов.

В ЦБ есть установка: до выборов не ронять ни один банк с большим количеством вкладчиков, чтобы не портить фон. Это не означает вседозволенность для банкиров. Просто «доктора» будут не из ЦБ.

От лица нашего коллектива хотим выразить благодарность каналу @BizMk. Ребята пишут редко, но метко – 1 пост в день, все только для предпринимателей. Советы начинающим предпринимателям, рекомендации, обзор инструментов автоматизации, продажи - все это вы можете найти на канале https://t.me/bizmk

Заметили как накалился фон вокруг “ФК Открытие”? Как мы ранее уже писали [https://t.me/mislinemisli/2216], именно понимание того, что скоро все эти истории полезут наружу, заставило руководство ЦБ резко пересмотреть свою позицию по ПСБ и взять его в срочном порядке в ФКБС. Но fuckup’а избежать не удалось, внимание всех СМИ вновь приковано к санации “ФК Открытие”. Безусловно, в ЦБ будут пытаться заглушить негатив успешными историями по возвращению активов под свой контроль из лап “плохих банкиров”, но на текущий момент им даже не удалось существенно “пощипать” Беляева. ЦБ просили до марта притихнуть, увы… не получится. Более того, нельзя исключать, что масла в огонь подбросят те, кого напрягает растущий политический вес Набиуллиной. Например, Греф или Костин (да значительная часть кремлевской элиты) могут косвенно задействовать свои папочки на руководство ЦБ. В любом случае, будет очень весело если вся это история “бабахнет” аккурат в начале марта, тогда Путину придется менять акценты своей предвыборной кампании.

🔥 В “Кремлевском досье” Минфина США упомянуты 50 приближенных к Кремлю бизнесменов и чиновников, сообщают источники “Ъ”. Если санкции будут одобрены в отношении всех кандидатур, то “черный список” США пополнится на 300 человек (под санкции попадают также и члены семей). Чуть ранее глава Минфина США Стивен Мнучин на брифинге в Белом доме заявил, что процесс составления списка “российских олигархов”, в отношении которых ведутся санкции, находится на финальной стадии.

В свою очередь, мы уверены, что этот список формировался на базе документов, которые Минфин США получил из кипрского отделения FBME bank [https://t.me/mislinemisli/2263]. Основной акцент будет сделан именно на бизнесменах, глав госкомпаний.

Продолжая тему "русских олигархов"

Экс-замминистра финансов РФ и бывший директор госкорпорации ВЭБ, а ныне подданный  Великобритании миллиардер Владимир Чернухин привлек бывшего руководителя службы внешней разведки Великобритании (MI-6) Джона Скарлетта для разрешения спора с обладателем австрийского паспорта, мужем внучки первого Президента РФ Ельцина Олегом Дерипаской. [https://goo.gl/u46SU5]

Реальный список составляет не 50 фамилий, а примерно 50 групп аффилированных лиц. Хотя информация о том, что впервые грехи отцов будут распространены на детей соответствует действительности.
...
https://t.me/mislinemisli/2336

Пока российские чиновники продолжают обещать рост и различный экономический позитив, ведущие мировые экономические издания все же не столь оптимистичны. В свежем материале Bloomberg [https://goo.gl/nA7T3u] отмечается, что после самого продолжительного сокращения ВВП в этом столетии, у России может быть только очень короткий период восстановления.

Рост после технической рецессии, о которой говорят в JPMorgan Chase & Co., был обусловлен рядом одноразовых факторов, которые уже теряют свои силы.

Разрыв в производительности почти закрыт, поэтому нет возможности для продолжения восстановления, считают в Barclays Capital.

Такая ситуация на фоне восстановления цен на нефть оставляют экономику в неустойчивом состоянии. А все усилия правительства по рост инвестиций привели к тому, что на четыре государственных проектов пришлось более половины объема капитальных расходов, часть из этих проектов будет завершена уже в этом году, напоминает Raiffeisenbank.

Как видно, аналитики не склонны разделять оптимизм чиновников. Они отмечают, что слабость промышленности и экономики в октябре и ноябре является неприятным сюрпризом. Согласно прогнозу JPMorgan, в четвертом квартале ВВП с учетом сезонной корректировке в годовом выражении сократился на 1,5% по сравнению с предыдущим кварталом, после спада на 0,2% в июле-сентябре.

Не очень приятная история перед выборами. «Запустить» экономику пока так и не удалось, и 2018 г. станет весьма важным периодом в этом плане, очередной такой «вялый» год будет свидетельством провала нынешней экономической политики.