Рубэн 59,2. Brent 46 (-1,7%). Полет нормальный.

Пару пояснений ко вчерашней картинке с девушкой, которая рот раскрыла, увидев свежую стату на сайте ЦБ про долю нерезов в ОФЗ на 1 мая. 1,835 трлн при объеме рынка 6,01 трлн = 30,4%. Истхай. Если марте нерезы нарастили позицию на 200 млрд руб, то в апреле всего на 20. В мае, по ощущениям, тоже не так немного было. Текущие доходности в дальнем конце, где нерезы и сидят, с учётом ожидаемого снижения ставки до конца года и далее уже не так интересны.
2017 YTD вложения нерезов составили 420 млрд руб или около $7,2 млрд. Иностранцы выкупили 80% всего нового выпущенного Минфином долга. Процентовка, кстати, не изменится, если посмотрим данные с середины прошлого года. Доля нерезов в российском суверенном долге одна из максимальных в EM. Грозит ли это рисками? Ну как смотреть. Если ахтунг случится летом, когда сальдо текущего счёта платёжного баланса близко к нулю из-за сезонных факторов вкупе с покупками Минфина валюты в резервы, то даже небольшие объёмы в сокращении carry сделают рублю очень больно. Случится ли ахтунг? Да кто ж его знает.

На рынке рублёвых бондов продаж особых не видно, т.е. пока нельзя говорить о том, что carry начал резко сворачиваться. Рубэна раздают вслед за нефтью. Баррель как стоил 2700 руб., так и стоит. Превратятся ли продажи на рынке в самовоспроизводящийся процесс, покажет время. Но картина в рубле не очень хорошая.

По части нефти вот какой момент хочется отметить. В начале месяца  EIA опубликовал свой ежемесячный drilling productivity report. Так вот, в крупнейшем нефтяном бассейне Пермиан (это без малого 2,5 млн баррелей в сутки добычи) производительность (новая добыча 1 месяца в пересчете на работающую буровую), мягко говоря, начинает подавать нехорошие признаки, т.е. заваливается. Данные, правда, могут привирать и степень доверия к ним не самая высокая. Но следить за этими процессами надо внимательно.

См. линию цвета детской неожиданности - это как раз и есть производительность (новая добыча) в первый  месяц в пересчете на буровую.

В баккене похожая ситуация нарисовывается. Вероятно, выше $50/барр в строй вводятся не самые "сладкие" участки.

Антон, который на аватарке у нас обозначен, задумал фонд национального благосостояния (фнб, 4,2 трлн руб или $74 млрд) присовокупить к резервному фонду (0,9 трлн руб или $16 млрд).  История там такая. В 2004 году Кудрин изобрёл стабфонд, куда излишки нефтяные в долларах падали - кубышка на черный день. В 2008 стабфонд разбили на две части: резервный фонд и фнб. Первый - для финансирования дефицита бюджета, второй - для поддержки пенсионной системы. Наполнялись они по бюджетному правилу в привязке к нефти и нефтегазовым доходам. Правда, часть средств фнб в 2009 направили на спасение банков, а потом и через поддержку инфраструктурных проектов распиливали. Какие там к черту пенсии?! Ликвидных активов в фнб из 4,2 трлн руб сейчас около 2,5 трлн (на счётах в ЦБ в баксах, евро и фунтах). Остальное - адовый неликвид - заинвестировано в префы ГПБ и ВТБ, на депозитах в ВЭБе, на $3 ярда в тех самых евробондах Украины и тп. Так вот, пока не поздно, видимо, Антон решил ликвидные остатки под контроль вернуть, чтобы волосатые руки Игорей Ивановичей не залезли в кубышку для финансирования очередного суперприбыльного мегагоспроекта. Правильно Антон все делает, похвально. Напомню также, что средства фнб (не всё, а только ликвидное) и резервного фонда, будучи по сути баблом Минфина, числятся в золотовалютных резервах ЦБ РФ, т.е. тех самых $400 млрд. А само обьединение фондов не значит ровным счётом ничего, т.к. от перемены слагаемых сумма не меняется. Из одного кармана в другой карман перекладывают, который понадёжнее. Времена нынче не очень спокойные.

USDRUB 60 has done

Когда торгуешь спотом

Нефть льют безбожно даже на хорошей статистике по запасам. Уже $44,7 по Brent (-2,3%). Рубэн 60, но на фоне такой нефти выглядит уверенно. В долговом сегменте относительно тихо.

ЗДРАВСТВУЙТЕ, Я - ИНВЕСТОР.

ВЧЕРА Я ВЫШЕЛ ИЗ ДОМА В ФИНАНСОВОМ СОСТОЯНИИ ДУХА И ВЛОЖИЛ 125 РУБЛЕЙ В ШАУРМУ, КОТОРУЮ, В СВОЮ ОЧЕРЕДЬ, ВЛОЖИЛ В ЖЕЛУДОК. ПОТОМ Я ПОШЕЛ ШАБАШНИЧАТЬ К ДЯДЕ ВАДИМУ, ТАКИМ ОБРАЗОМ ЭНЕРГИЮ, ПОЛУЧЕННУЮ ИЗ ШАУРМЫ, РЫНОК ОЦЕНИЛ В 1000 РУБЛЕЙ.

ВОТ ТАКОЙ КЕЙС: КАК ИЗ 125 РУБЛЕЙ ЗА СУТКИ СДЕЛАТЬ 1000, ДОХОДНОСТЬ 400 ПРОЦЕНТОВ В СУТКИ. НЕСИТЕ ДЕНЬГИ В ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД ЮРИЯ ВАФИНА.

НАШ ДЕВИЗ: С ПЯТИХАТКИ ДО КОСАРЯ БРЕЮЩИМ ПОЛЕТОМ!

Интересно ваше мнение, наши любимые читатели и читательницы) вопрос звучит так: прикроет ли таки Роскомнадзор Telegram и заодно наш уютный канал?

Чутка нагнут, но работать дадут – 133
👍👍👍👍👍👍👍 39%

Никогда в жизни, Дуров - молодец, Эльвире и Антону - респект – 116
👍👍👍👍👍👍 34%

Закроют и даже не подавятся – 94
👍👍👍👍👍 27%

👥 343 people voted so far.

Друзья! Мы очень к вам прикипели за этот год и не хотим вот так бесславно прикрыть наш позитивный кружок по интересам (кто, если не ЭиА, вам расскажет про поиски Дашей бразильского реала, горящие пуканы шортистов ОФЗ и "золотой дождь" Дональда Владимировича?!)

Поэтому внимательно изучаем инструкцию "что делать, если" и готовимся встретить эту битву с гордо поднятой!

http://telegra.ph/Kak-aktivirovat-SOCKS-5-v-Telegram-06-26

Инфляция в июне - это шок. Так охарактеризовал сегодняшнюю статистику зампред ЦБ Дмитриев. 4,4% г/г. Резкий рост цен на еду ("инфляция борща") внёс основной вклад. Это последствия плохой погоды. Сейчас ещё и ослабление рубля скажется. Кто там ждёт 8% к концу года по ключевой?

Давайте отфиксим факт: на текущий момент из 15 опрошенных аналитиков Bloomberg, 10 ждут снижения ставки на 25 бп на заседании 28 июля, 5 человек - сохранения на текущем уровне в 9%.

Дмитриев: ЦБ оценит инфл. шок с точки зрения решения по ставке

Пусть и поздно, но лучше так, чем никогда, пару слов о пятнице. Запомнилась она двумя событиями: американской статистикой и встречей двух светочей.

По цифрам. Картина маслом: с одной стороны, количество рабочих мест (NFP) оказалось заметно лучше ожиданий (222к vs 179k). И это после четверговых разочаровавших ADP. С другой - 4,4% безработица vs прогнозных 4,3% и, что самое любопытное, средняя почасовая з/п (0,2% vs 0,3% прогноза). Все было бы понятно, если бы не острое внимание к инфляции, которая нынче правит балом. Все у ФРС хорошо, только вот инфляция не дотягивает до целевых 2%, как "бабломёт" свой не расчехляй. Потому плохие данные по зэпке американцев оказались не менее существенными, чем NFP. Отсюда практически отсутсвие реакции на UST. Возможно, рынок передохнет в своём рвении вынести ставки. (Но про них подробнее на след неделе).

Что касается встречи.. Вы и так все знаете. Просто оставлю это здесь 😂😂😂

https://mobile.twitter.com/Telegraph/status/883283313527541761?ref_src=twsrc%5Etfw&ref_url=https%3A%2F%2Frepublic.ru%2Fposts%2F84715

Лучшая #бабуля в финансовом мире вновь не разочаровала!

YELLEN: ADDITIONAL GRADUAL RATE HIKES NEEDED IN NEXT FEW YEARS

Достаточно было заменить "months" на "years" и... слышите? Фредди снова на сцене, the show must go ooooon!

Индексы в плюсе, ставки припали вместе с долларом, рубас вновь почувствовал жизнь (к слову, тут и запасы пришлись очень кстати).

В общем, очко разжалось хотя бы на время! "ПРЕНЕБРЕЧЬ ВАЛЬСИРУЕМ", господа!