Показатель плохих долгов на рынке потребкредитования продолжает обновлять антирекорды.

Объем просрочек по займам физлиц с начала года увеличился на 20%, составив 935 млрд рублей. Оставшихся дней 2020-го хватит, чтобы побить рекорд 2016 года, когда просрочка исчислялась 972 млрд рублей.

А вот рекорд по числу ненадежных заемщиков уже установлен. С начала года от графика отбились 1,7 млн  клиентов, их общее число достигло 12,6 млн. Это максимум за пять лет.

Худшим сегментом по темпам роста  просроченных долгов остаётся автокредитование (+22%, до 58 млрд рублей); по кредитным картам россияне просрочили платежи на 153 млрд рублей (+16% с начала года).

С ипотекой дела обстоят получше, но только если сравнивать с вышеперечисленными сегментами: ипотечный рынок так же переживает серьёзную угрозу. Льготное кредитование вкупе с низкими ставками способствовали образованию пузыря. За год общая задолженность россиян по ипотеке выросла на 22,1%, приблизившись к 9 трлн рублей, в с начала года по октябрь  доля просрочки составила 71,16 млн рублей (+11,1% в годовом выражении).

Ситуация с просрочками разнится по регионам в диапазоне от «плохой» до «катастрофической». В двадцати субъектах рост просрочки превысил 30%, в семи — она увеличилась в 1,5 раза и более. Самые проблемные должники проживают в Якутии (+50%), Псковской области (+50%), Ингушетии (+52%), Чечне (+52%), Забайкальском крае(+60%) и в Крыму (+60%).

Кто-то всё ещё не верит в угрозу кредитного пузыря?

Американские власти возбудились после статьи Блумберга о том, что Дерипаска все еще может контролировать “РусАл”. Сенатор Шеррод Браун (штат Огайо) предлагает провести брифинг по поводу информации о том, что российский олигарх оказывает влияние на деятельность компании.

В Казначейство направлен запрос о возможных нарушениях соглашения об исключении Дерипаски из списка санкций 2018 года, а также о том, какие санкции могут быть применены, если информация подтвердится.

Напомним, статья Блумберга рассказывалось о том, что Дерипаска якобы влиял на топ-менеджмент "РусАла" и En+ Group и поручил им вести переговоры с европейскими странами и международными организациями об отказе от китайского алюминия. Сообщалось, что миллиардер даже  развернул целую медиакампанию по подрыву репутации Китая в Африке.

Это идет в разрез с заключенным в 2018 году соглашением, в рамках которого Дерипаска отказался от контроля En+ и "РусАл"  в обмен на исключение компаний из санкционного списка США. Но все осложняется тем, что никакого фактологического подтверждения незаконного влияния Дерипаски источники Блумберга не предоставляют. Но нельзя просто так взять и не воспользоваться малейшим шансом ужесточить санкции, даже если обвинения чуть менее, чем полностью лишены документальной базы.

💸 Конец 2020 года банки встречают с структурным дефицитом ликвидности в 70–80 млрд руб. Причем такая ситуация наблюдается впервые с 2017 года. Если население продолжит активно обналичивать свои счета — банки просто не справятся с наплывом, что вызовет панику среди вкладчиков. "Тонкий лед" — лучшая метафора для текущей ситуации.

Но такое положение дел вызвано не только тем, что население снимает средства со счетов. Куда больший негативный эффект оказывают операции Минфина по финансированию дефицита госбюджета. Минфин размещает ОФЗ, которые выкупают банки, в результате чего средства уходят с корреспондентских счетов и депозитов коммерческих банков в ЦБ, поступая на счета казначейства.

Опасненько…

Помощь бедным прошла мимо бедных. К таким выводам пришли в Счетной палате. Как следует из отчета СП, за период с 2014 по 2018 год 20% малоимущих семей вообще не получали никаких социальных выплат. А на оставшиеся 80% бедных семей (подушевой доход ниже прожиточного минимума) приходилось только 22–26% от всего объема социальных выплат от государства. Ну не умеет наша бюрократия адресно оказывать помощь.

Глава «Россетей» выделил основные итоги 2020 года

Павел Ливинский в ходе торжественного пуска 4 сетевых объектов, состоявшегося сегодня, подвёл предварительные итоги работы Группы компаний «Россети» в уходящем году.

«Год был непростым, но несмотря на это стал одним из самых результативных для «Россетей». Сохранилась тенденция к повышению надёжности, своевременно реализованы мероприятия инвестпрограммы и концепции «Цифровая трансформация 2030», - отметил глава компании.

Основные тезисы:

✅ Аварийность снижена на 10% в годовом сравнении. Показатели продолжительности (SAIDI) и частоты (SAIFI) прекращения передачи энергии на точки поставки улучшились на 19% и 7%. В срок проведены необходимые мероприятия по подготовке к зимнему максимуму нагрузок.
✅ Объём финансирования инвестиционной программы в целом по Группе в 2020 году составляет 281 млрд рублей. По состоянию на конец года будет введено 8 600 МВА трансформаторной мощности и 22 700 км линий электропередачи.

Знаковые проекты:

✔️ Ведён 300-километровый энерготранзит в Иркутской области для выдачи мощности Усть-Илимской ГЭС в Пеледуйское энергокольцо. Выдана мощность Нововоронежской АЭС-2 и Адыгейской ВЭС;
✔️ Построены транзиты системного значения 500 кВ «Невинномысск – Моздок» и 330 кВ «Артём – Дербент»;
✔️ Введены подстанции 330 кВ «Белгород» в Белгородской области, 220 кВ «Садовая» в Волгоградской области, первая в Воронежской области цифровая подстанция 110 кВ «Спутник» и первый цифровой объект в СКФО – 110 кВ «Город» в Чеченской Республике;
✔️ Полностью завершены работы по подключению Афипского НПЗ. Выполнены запланированные на этот год мероприятия по расширению пропускной способности БАМ и Транссиба и подключению резидентов ТОР на Дальнем Востоке.

❗️ На особом контроле – технологическое присоединение медицинских объектов. Всего с начала пандемии «Россети» обеспечили более 136 МВт для 1 083 медицинских учреждений. В рекордные сроки доступ к инфраструктуре получили новые инфекционные центры в Москве, Пскове, Воронеже и других городах.

⚡️ Результаты цифровой трансформации за 2017-2020 гг.:
📍 84 цифровые подстанции, каждая из которых может функционировать без постоянного присутствия персонала;
📍 38 цифровых районов электрических сетей и 22 цифровых центра управления сетями, включая первый межрегиональный диспетчерский пункт в Курске;
📍 Проект «Цифровой электромонтер» реализован в «Россети Московский регион» и «Россети Северо-Запад». В 2021 году начнётся его тиражирование. Реализация позволит повысить производительность труда, безопасность персонала и улучшить оперативность реагирования;
📍 Компания заблаговременно подготовилась к вступлению в силу 522-ФЗ об интеллектуальном учёте. Более 2 млн «умных» счётчиков уже внедрено в периметре «Россетей». В планах до 2030 года – 18,1 млн приборов.

Снимать жилье в больших городах никогда не было дешево, но коронакризис подстегнул цены так, что в следующем году  в Москве аренда подорожает сразу на 15%, а в других мегаполисах – в среднем  на 8-10%, следует из оценок риелторов. Отложенный спрос реализует себя во всей красе.

В разгар пандемии у арендаторов не было другого выхода, кроме как снижать ставки: одни массово покидали Москву, чтобы переждать изоляцию в родных городах, другие, потеряв работу, просто не могли платить и договаривались с арендодателями об отсрочках. Но уже осенью, с восстановлением рынка труда, цены снова пошли в рост. Пик подорожания ожидается в 2021 году.

Повлияет ли на их динамику поручение президента проконтролировать цены – предстоит узнать, но в более отдаленной перспективе на рынке арендного жилья может сказаться, например, запрет на строительство апартаментов. Насколько подорожание цен будет симметрично «восстановлению» рынка труда  – другой вопрос, потому что пока ничто не предвещает роста зарплат и доходов россиян.

Неполный список новых ограничительных законов, которые Госдума положила россиянам под елочку:

🎄 Обнуление президентских сроков (и здесь же: пожизненное сенаторство и неприкосновенность экс-президентов);
🎄Уголовное наказание за клевету в Интернете и СМИ
Засекречивание данных о силовиках и судьях;
🎄«Маркировка» иноагентов на  голосовании;
🎄Запрет иностранного финансирования публичных мероприятий;
🎄Усиление контроля за иностранными электронными кошельками;
🎄Цензура мата в соцсетях;
🎄Штрафы за отказ удалять запрещенный контент с сайтов;
🎄Санкции за цензуру российских СМИ;
🎄Лишение свободы за блокировку улиц;
🎄Запрет проводить акции у зданий МВД и ФСБ.

Парламентарии в эту сессию превзошли сами себя. «Бешеный принтер» Нарышкина отдыхает в сторонке. Автор ряда этих прекрасных инициатив Дмитрий Вяткин говорит, что «не называл бы их запретительными, это законопроекты, которые регулируют отношения в сфере безопасности и обеспечивают защиту суверенитета».

Все ради нашего с вами благополучия, дорогие россияне. Тот факт, что власти ограничили публичные мероприятия, ужесточили цензуру в интернете и переписали избирательное законодательство аккурат в преддверии федеральных выборов – не более, чем курьезное совпадение.

Конец 2020 года показал, что следующий год будет не менее изолированным, чем уходящий. Что это меняет в нашей жизни?

Во-первых, всё больше теряют смысл офлайн банковские услуги. Рост популярности онлайна проходит настолько быстро, что даже Сбербанк и ВТБ отреагировали на этот процесс и стали разворачиваться в сторону виртуальных услуг и систем платежа.

Что уж говорить про лидеров онлайна? Конечно, пионеры этого рынка не остались в стороне. Один из лидеров E-сommerce, Озон, принял решение перевести свой “расчетно-кассовый узел” с клиентами на более удобные и быстрые механизмы. Одним из приоритетов теперь станет карта Озона, которую можно будет заказать виртуально, получить в приложение через две минуты, пользуясь упрощенной системой авторизации, и увеличить свой бонусный кэшбэк на покупки до 5%. Таким образом увеличится доступность и привлекательность карты, как в регионах, так и в крупных населенных пунктах, что гарантирует компании стабильное увеличение продаж, ибо лояльность владельцев карт Озона выше, чем у простых клиентов.

Мы видим, что трансформация финансового рынка идет активно в направлении виртуализации услуг и увеличения доступности для регионов. Лидеры рынка стабильно гнут свою линию. Остальным приходится судорожно догонять.

Забудьте о восстановлении в 2021 году. С точки зрения материального благосостояния населения, он будет даже хуже 2019-го.  И пока там власти вешают лапшичку о будущем росте реальных доходов, работодатели прогнозируют, что зарплаты их работников в следующем году упадут на 10,9%.  

Предприниматели будут вынуждены снижать вознаграждение персоналу из-за уменьшения выручки (до 86% от докризисного уровня), операционной прибыли  (до 88%) и спроса (до 90%). Только треть граждан получает зарплату из бюджета и может рассчитывать на сохранение прежнего уровня заработка.

По самым поверхностным расчетом, зарплаты сократятся у 20 млн человек, опасаются эксперты. Наиболее уязвимы работники таких отраслей, как транспортировка и хранение, легкая, пищевая и тяжелая промышленность. Компании в этих секторах чаще других проводят оптимизацию ФОТ.  

В текущем году только треть работодателей поднимали зарплаты своим сотрудникам, для сравнения, в 2019 г. таких было 74%. Темпы роста зарплат в октябре упали за месяц с 2,2% до 0,5%. Тем временем, Минэк рассказывает про эффективность своих антикризисных программ «ФОТ 0» и «ФОТ 2.0», благодаря которым сохранили свыше 5 млн рабочих мест.

Но когда те, кто непосредственно платит людям зарплаты, прямо говорят о том, что «денег нет, но вы держитесь», всех остальных экспертов и прогнозистов можно уже не слушать. Даже президента с его обещаниями о росте зарплат до конца года на целых 1,5%.

Миссия невыполнима. Поставленных президентом целей по сокращению бедности вдвое к 2024 году невозможно достичь при нынешней экономической политике, заключает Счётная палата.

При самом благоприятном сценарии уровень бедности через четыре года будет составлять не менее 9,75%.
Львиная доля мероприятий, направленных на снижение бедности, неэффективна.

В 2019–2024 годах финансирование базовых мер по снижению уровня бедности и обеспечению роста реальных доходов россиян составит почти 15,3 трлн рублей. Однако каждый третий проект/программа по борьбе с нищетой не имеет финансового обеспечения, но даже там, где деньги выделены, КПД невелик. Например, пособия для детей не получили 20% целевой аудитории.

А в Минтруде скепсис аудиторов совсем не разделяют. Национальная цель по снижению уровня бедности будет достигнута, уверены в ведомстве, всерьез отмечая, что подспорьем к этому станет такой прием, как изменение расчета прожиточного минимума. Падающие зарплаты, инфляция, мизерные пенсии, рост безработицы – какая ерунда. Мы просто пересчитаем прожиточный, и все сразу станет хорошо.

Кратко напомним: официально тех, у кого доход ниже прожиточного минимума, в 2020 году всего 13,5% населения страны. А неофициально бедным себя считает каждый третий россиянин.

А ещё оливье подорожал. И об этом нам сообщают не какие-нибудь «Известия» или журнал «Будни дачника», а самолично Эльвира Набиуллина.

За год ингредиенты для салата подскочили в цене с 326 рублей до 348 рублей, или на 6,8%. Картофель и морковь подорожали на 29% и 24% соответственно, яйца и майонез прибавили по 9% процентов, репчатый лук — 5%.

Глава ЦБ сокрушается, ведь  оливье — ее любимое новогоднее блюдо. Эльвира Сахипзадовна, не расстраивайтесь вы так. Кто-то вот базовые продукты себе позволить больше не может, не то что тазик оливьехи на праздник. Лучше поднимите  этим бедным людям настроение новой брошкой. Раз уж инфляцию ваше ведомство обуздать не в силах.

Ну просто сказочные сюжеты дарит нам скандально известный депутат Мосгордумы Митя Саблин и его организация «Боевое братство». Под предлогом патриотического воспитания орден «ББ» вербует школоту и обучает рейдерскому делу – смех смехом, но подростки уже закошмарили весь Совхоз имени Ленина, при полном бездействии полиции.

Так, в начале декабря отряд их 30 пионЭров в масках дважды устраивал провокацию перед городским домом культуры, чтобы оказать давление на его руководителя. Жители пытались разогнать малолеток, дело закончилось потасовкой.

«Боевое братство» щедро спонсируется из бюджета. В 2018 и 2019 года организация получила от Минтруда 425 млн рублей. Кроме того,  «Братство» занимается госзакупки. В 2020 году госконтракты принесли организации 37 млн рублей.

Произволу банков положили конец. Теперь они не смогут блокировать счета клиентов без объяснения причин.

Заморозка счетов без суда и следствия — порочная практика, которая для некоторых банков стала едва ли не источником доходов, но чаще они делали это просто из страха получит очередной штраф от ЦБ. Само неприятное, что для разморозки счета нужно было платить немалую комиссию. Вам могли создать проблемы на ровном месте из-за любой операции, которая могла бы показаться  подозрительной, а если вы решали сменить банк, приходилось платить немалые «отступные». Например, за операцию с большой суммой банк блокирует счет, требуя от владельца предоставить миллиард справок. Клиенту, разумеется, легче закрыть счет и забрать средства. Но чтобы разблокировать его и вывести деньги нужно было платить 15% заградительной комиссии.

Формулировки «антиотмывочного» ФЗ настолько обтекаемые, что под подозрение легко попадает почти любая операция: все трансакции свыше 600 тыс. рублей, сделки с недвижимостью более чем на 3 млн рублей, поступления из-за границы, превышающие 100 тыс. рублей – все это «подозрительно».

Недооценить масштабы проблемы трудно. По данным на август банками были заблокированы счета не менее 750 тыс. предпринимателей. Только 15% блокировок связаны с отмыванием, а все остальное — это либо ошибки самих банков, либо формальные косяки, типа неправильно заполненных данных и так далее.

Сенаторы, наконец, приняли закон, запрещающий блокировку без объяснения причин и отказ от совершения операций, даже если у клиента нет документов, подтверждающих его добросовестность. Это касается и физлиц, и бизнеса. Теперь банкам нужно будет обосновывать подозрения в отмывании преступных доходов или финансировании терроризма. Что ж теперь будут делать в «Тинькофф-банке», там же целая статья доходов строилась на взимании заградительных комиссий...

ЦБ очень оперативно подготовил изменения в законы, которые ограничат доступ неквалифицированных инвесторов к финансовым инструментам. При этом в Госдуму документ попадет уже до конца 2020 года.

Простыми рекомендациями не ограничилось, теперь ограничения будут оформлены в виде закона, но, на самом деле, для большинства инвесторов ничего не изменится. К разрешенным операциям клиентов, которые не являются квалифицированным инвестором, относится приобретение акций компаний из котировальных списков ЦБ, ОФЗ, облигаций российских компаний с высоким рейтингом, также к покупке разрешены паи открытых, биржевых и интервальных ПИФов, суверенные бонды стран ЕС или ЕАЭС, Великобритании и Ирландии, а также корпоративные облигации компаний, зарегистрированных в этих странах.

Недоступны новичкам и абсолютному большинство простых инвесторов будут структурные и инвестиционные облигации, сделки репо, операции с производными (фьючерсы, опционы и т.п.).  Статус квалифицированного инвестора могут получить те, у кого либо достаточный размер активов (от 6 млн рублей), либо большие обороты (от 6 млн рублей в год при соблюдении нужного числа сделок), либо опыт работы, либо соответствующее образование. И сразу же представители брокеров и их лоббисты начали говорить, что ЦБ их ограбил, что новички не пойдут теперь на рынок, так как им очень нужны защитные инструменты в виде срочного рынка и маржинальные сделки. И много новый и неопытный инвестор заработает на опционах? Просто впаривать подобное на уровне брокера станет невозможно, а вот у страховых компаний такая возможность остается, ведь структурные продукты можно продавать в рамках инвестиционного страхования жизни, например. Это явный просчет ЦБ, и если запрещать, то запрещать для всех, но у нас регулятор вообще славится своими непродуманными решениями.

С 2023 г. даже неквалифицированные инвесторы смогут использовать все эти инструменты, если сдадут специальный тест, так что проблемы особой нет. Все равно большинство инвесторов не пользуются этими «сложными» инструментами, а если и пользуются, то теряют деньги.
Понять брокеров можно, ведь они хотят зарабатывать на частных инвесторах, в этом году наблюдается рекордный приток, число «физиков» на московской бирже к концу декабря достигло 8,5 млн человек, а это приток примерно в 4,7 млн человек всего за год. Да это больше, чем за все предыдущие годы вместе. И большую часть этих людей очень легко убедить в том, что покупать акции и облигации – это отстой, низкая доходность и вообще нет смысла, а вот деривативы и структурные продукты – это именно то, что надо. И никакой ответственности в том случае, если человек потеряет свои деньги после подобных рекомендаций.

Ну и немного традиционного безумия от Банка России. ЦБ решил разрешить сам себе блокировать заключение участниками рынка любых договоров с физическими лицами, если вдруг регулятору покажется, что информация о продукты предоставляется некачественная или неполная, либо же доходность составляет менее 2/3 ставки рефинансирования. Причем как неквалифицированным, так и квалифицированным.

Никаких критериев «качественности» и «полности», конечно, нет. Все будет определяться на глазок. То есть специалисты от ЦБ могут спокойно решить, что вот эта операция плохая и ненужная, а тут вот как-то сложно и вообще мы не поняли, поэтому запретим от греха подальше. Самое смешное, что ЦБ не может нормально обрабатывать жалобы на банки по поводу предоставления информации, но почему-то решил, что может сам следить за этим же на фондовом рынке. Ну-ну. Что касается запрета сделок по продуктам с низкой доходностью – это вообще полный бред. Потому что ЦБ должен следить за соблюдением прав и интересов инвесторов на рынке, а не решать за них приемлема ли для них низкая доходность, или нет.

Последствия кредитного бума на фоне падения доходов не заставили долго ждать – банки отмечают заметный рост числа обращений за реструктуризацией.

За первую половину декабря кредиторы получили 60400 заявок, что на 10% больше, чем за вторую половину октября. Львиную долю обращений составляют потребкредиты физиков.

С марта банками было  реструктуризировано свыше 1,7 млн кредитных договоров на общую сумму порядка 845 млрд руб.

Между тем, доля просрочки в розничном портфеле без учета ипотеки до конца года может превысить 8% (сейчас 7,7%), а в следующем году вполне может достигнуть уровня в 10% портфеля. Вторая волна коронавируса, рост безработицы, всплеск инфляции на фоне слабого рубля – кто сказал, что с концом этого года закончатся все проблемы?

С подачи Хуснуллина ФАС решила огорошить рынок стали введением экспортных пошлин. По легенде жилье в России дорожает из-за подскочившей в цене арматуры. Чтобы выравнять предложение стали внутри страны, предлагается  внедрить регрессивную систему пошлин на металлургическое сырье и конечную продукцию.

Экспортная пошлина на лом может быть введена в размере 15% от стоимости (но не менее $49 за тонну или €45 за тонну), на стальную заготовку – 13% (не менее $73 за тонну), на саму арматуру – 12% (не
менее $78 за тонну).

С какого бодунища было придумано такое решение проблемы – не очень понятно, потому что:

а) на рынке металлопродукции антимонопольщики не выявили признаков манипулирования ценами;

б) не жилье дорожает из-за арматуры, а наоборот, арматура из-за жилья (а вот почему скачут цены на недвижимость мы не раз подробно расписывали);

в) пошлины помогут сбить цены, но незначительно, игра не стоит свеч;  

г) президент уже намекал на заморозку цен на квадратные метры – да здравствует Госплан, зарегулируем теперь экономику по всем фронтам?

Потешный Песков снова радует публику заявлениями космического масштаба и космической же глупости. Пресс-секретарь Кремля говорит, что, в сравнении со всем остальным миром, наша экономика просела не так сильно, благодаря «хирургической точечной
помощи» государства.

«Давайте посмотрим те страны, которые качали сотни миллиардов и даже триллионы валюты в своей экономике. Разве это спасло их экономику, мировую экономику от падения на 4%?» — заявил Песков и добавил, что деньги, влитые в зарубежные экономики, «сгорели в топке».

Взрывной рост бедности и безработицы, миллионы обанкроченных клиентов, рост просрочек по банковских долгам, падение спроса, массовое разорение мелкого и среднего бизнеса…  Что ж, так и было. За рубежом в «топке» погорели деньги… а в России – люди живьем.

От создателей «не падение — а отрицательный рост, не сокращение — а оптимизация»...  Хотели бы мы увидеть мир таким, каким его рисуют карманные аналитики ЦБ, обкурившись чего-то запрещенного. В новом отчете регулятора заявлено, что коронавирусный вирус оказал на экономику страны дивный эффект пранаямы – падение числа новых предприятий и сокращение рабочих мест теперь называется не жопой, а «очищением».

Например, во время первой волны весной рынок сразу покинули наименее производительные предприятия. Туда им и дорога, стало быть. Зато высвобождаются работники, которые в теории могли бы трудиться на более успешных предприятиях. То есть, с массовой ликвидацией бизнеса «улучшается профиль производительности оставшихся на
рынке предприятий».

Но в этом же отчете аналитики признаются, что, вообще-то, никаких к лешьей матери «производительных компаний» не осталось, кризис выкосил МСП мертвой косой, а число новых предприятий пока и близко не компенсирует весеннее падение... О каком очищении в таком случае речь и чему был посвящён весь этот аналитический бред? Неизвестно.

Жаль, что отчеты ЦБ  не печатают брошюрками – можно было бы хотя бы подтираться в уборной. Хоть какой-то мог быть толк.

Что ждет российскую и мировую экономику в ближайшие месяцы? Удастся ли преодолеть рецессию в 2021 году? Какие риски будут довлеть над инвесторами в текущих условиях? Какая инвестиционная стратегия окажется оптимальной? Ищите ответы на эти вопросы и последние инсайты фондового рынка на первом русскоязычном канале известного датского банка – Saxo Bank News.

Здесь – регулярные обзоры от макроэкономистов, стратегов по валютам, сырьевым товарам, акциям и облигациям. Канал в первую очередь будет интересен тем, кто знает о финансовых рынках не понаслышке и хочет получать дополнительную порцию полезной информации на ежедневной основе. Подписывайся на https://t.me/saxobanknews и находите новые инвестиционные идеи!

На правах рекламы