Россияне готовы перейти на сберегательную модель поведения. Само по себе это, пожалуй, даже хорошо, разумная экономия  –  один из признаков высокой финансовой культуры. Но в нашем случае речь ни о какой не о культуре, а о банальном отсутствии денег.

По данным ВЦИОМ,  две трети россиян (66%) считают необходимым сберегать средства, а не тратить их. 47% опрошенных предпочитают хранить сбережения в банке, а 32% не доверяют кредитным организациям.

Треть граждан заявили, что у них вообще не имеется никаких накоплений. Также половина респондентов отметили, что не готовы совершать крупные покупки – по их признанию, сейчас для них не время. И вряд ли это время скоро наступит: 61%  ждут падения доллара до среднего значениЂ 68 рублей через 3 месяца, а 46%  прогнозируют обвал курса до 73 рубля в течение года.

Неделю назад появилась статистика по краткосрочным банковским вкладам россиян. За год их доля снизилась в полтора раза — с 50% до 30%. В ЦБ говорят, что это связано с  ростом доходности долгосрочных сбережений. Действительно, деньги на полгода можно разместить в среднем под 5,3%, а на срок более года — под 6,3%. Впрочем, есть основания полагать, что доля краткосрочных вкладов снизилась не потому, что все переметнулись на долгоиграющие вложения, а потому, что вкладывать-то людям нечего…

Люди говорят о необходимости сберегать не от того, что на них снизошло европейское финансовое озарение, а потому, что предчувствуют лихие времена. Откладывать не с чего: реальные доходы падают, за первые шесть месяцев года просели на 1,3%, говорит Росстат, а МЭР понижает годовой прогноз по росту реальных располагаемых доходов  до 0,1% по сравнению с обещанным ранее 1%.

Данные опросов Центра конъюнктурных исследований ВШЭ показали, что позитивные сдвиги в экономике за последний год заметили только 12% россиян.  А лучше жить, по собственному признанию, стали только 11% граждан.

Большая распилочная Шувалова и Плутника пополнилась еще одной опцией. На этот раз речь идет об одобренной концепции развития рынка ипотечных ценных бумаг, в которой, благодаря усилиям Дом.РФ остаются только однотраншевые бумаги с поручительством госкорпораций. Это, впрочем, было ожидаемо, и никакие риски повторения американского кризиса на ипотечном рынке в российских масштабах не стоят того, чтобы отказываться от пирога «весом» в 7 трлн рублей.

Развитие рынка фондирования – это хорошо и правильно, но то, как это делается сейчас, выглядит огрызком нормального решения. В июле АКРА выпустило исследование о рынке ипотеки, в котором прямо указало на то, что в России сформировалась модель, которая уже привела к ипотечному кризису США в 2007-2009 гг. Речь идет именно о том, что Дом.РФ стал аналогом Fannie Mae и Freddie Mac, бездумно одобрив переход на выпуск однотраншевых ипотечных облигаций в рамках Фабрики ИЦБ ДОМ.РФ, а это копия модели Single Security, которая и стала причиной кризиса. Теперь однотраншевые бумаги являются, по сути, единственным вариантом вообще.

Проблема однотраншевых бумаг даже не в возможных рисках, а в очень ограниченном круге банков, которым такое фондирование будет доступно. Фактически, в эту игру будут играть в основном все те же Сбербанк и ВТБ, которые сами выдают ипотеку, пакуют ее в облигации с поручительством одной госкорпорации (Дом.РФ), чтобы продать их другой госкорпорации (ВЭБу). Отличная история, в которой никто не уходит обиженный, потому что банки еще могут сами выкупать свои же облигации, понижая нормативы. И это счастье недоступно малым и средним банкам, да и не каждому крупному, потому что нужна высококачественная ипотека для начала. Почему не сделали многотраншевые облигации сразу, куда можно упаковать сразу кредиты разного качества, не дали доступ к фондированию большому числу игроков? Ну это вы бросьте, не для них эта роза цвела. Причем банки в этом уравнении всего лишь одна из переменных, а главным является то, что ВЭБ при этом получает возможность вкладывать пенсионные средства в эту историю. Очень интересно все это выглядит, учитывая грядущее новшество в виде гарантированного пенсионного продукта. Кажется, что и тут без Шувалова не обойдется, да и все предпосылки для того, чтобы слепить из ВЭБ огромную обновленную пенсионную махину с расширенным спектром инструментов, уже есть. Ну а Плутник уже мысленно должен наметить дырочки для нового ордена, потому что с таким подходом снизить ставки по ипотеке еще на 1-1,5% - это дело техники. И именно его за это похвалят.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» опубликовало обзор рынка лизинга по итогам первого полугодия

Согласно результатам обзора и аналитики рейтингового агентства «Эксперт РА» за первое полугодие 2019 года ООО «Пионер-Лизинг» существенно укрепило свои позиции в рэнкинге лизинговых компаний, поднявшись на 28 позиций вверх – со 105-го на 77-ое место.
С 01.01.2019 по 31.08.2019 ООО «Пионер-Лизинг» заключило договоры лизинга на общую стоимость 433 млн рублей. За этот период были приобретены: 51 автобус (включая микроавтобусы), 18 легковых автомобилей, 3 грузовика, а также 3 единицы недвижимого имущества, 1 судно и 1 единица полиграфического оборудования. Информация по данным сделкам находится в открытом доступе на портале fedresurs.ru.

В сравнении с первой половиной 2018 года, компания «Пионер-Лизинг» показала существенный рост по финансовым результатам в первом полугодии 2019 года:
•    выручка выросла на 154%;
•    прочие доходы (включая доходы от досрочного выкупа предметов лизинга) выросли на 120%;
•    чистая прибыль выросла на 246%;
На 31.08.2019 общий портфель группы «Пионер-Лизинг» составил 857 млн рублей.
На текущий момент на Московской Бирже обращаются два выпуска биржевых облигаций ООО «Пионер-Лизинг» – ПионЛизБП1 (объем выпуска 100 млн рублей, ежемесячный купон в размере 12,25% годовых) и ПионЛизБП2 (объем выпуска 300 млн рублей, ежемесячный купон рассчитывается по формуле: Ключевая ставка ЦБ РФ + 6,25% годовых). Подробные условия первого и второго выпуска биржевых облигаций опубликованы в разделе «Инвесторам» на сайте компании. Приобрести облигации ООО «Пионер-Лизинг» можно через любого брокера, аккредитованного на Московской Бирже.

Чат эмитента в телеграмме

Подробнее на сайте эмитента

#реклама

Весь день сегодня поминаем беглых банкиров. Сперва Ананьевы, теперь – бывший совладелец рухнувшего Внешпромбанка Георгий Беджамов, которого разыскивают за «дыру» в 200 млрд рублей. И тем и другим живется очень неплохо: они не только не намерены возвращать что-либо в Россию, но и добиваются всевозможных привилегий через международные суды.

У Беджамова, напомним, пытаются выбить $1,75 млрд за нанесенный Внешпромбанку ущерб. Судебный процесс был начат нынешним руководством разоренного банка. Поначалу все шло по плану, весной истцам удалось добиться ареста активов Беджамова, а также запрета на любые единовременные траты на сумму больше 50 тыс. фунтов (61,5 тыс. долларов). Беджамова ограничили в том числе в тратах на личные нужды. Ну а сегодня АСВ в очередной раз были прилюдно унижены: Беджамов в Высоком суде Лондона выпросил разрешение тратить 246 тыс. евро (около $275 тыс.) на аренду квартиры для его семьи в Монако. Кроме того, по решению британцев,  Агентство по страхованию вкладов, арестовавшее активы Беджамова, выплатит ему судебные издержки в размере 40 тыс. фунтов ($49 тыс.).

Тем временем, Внешпромбанк распродает имущество для погашения долгов перед кредиторами, а в тюрьме мотает срок сестра Беджамова Лариса Маркус, бывшая в свое время директором лопнувшего банка. Жизнь продолжается,

Новость о том, что чистый долг России стал отрицательным впервые после введения санкций и падения цен на нефть, вряд ли смогут обойти стороной чиновники.  Это ведь такой отличный повод похвалить себя за «взвешенную», «сбалансированную» и вообще самую лучшую экономическую политику. Так что ждем радостного Орешкина, сдержанно-оптимистичного Силуанова, скромно улыбающуюся Набиуллину, ну и без довольного Путина вряд ли обойдется.

Конечно, сам по себе факт позитивный, поскольку наличие активов, которые полностью могут погасить долг, значительно повышает привлекательность российской экономики для инвесторов, так как стабильность действительно зашкаливает. Когда-то «кубышка» очень сильно помогла России в период мирового финансового кризиса, который задел нас по касательной, и, ожидая ухудшения внешних и внутренних условий, правительство использовало старый проверенный рецепт. И это выглядело правильно и логично, учитывая риски полной потери внешнего рынка капитала.

И все бы ничего, но в погоне за накоплением резервов совсем забыли (или забили) про экономику. Бюджетная политика выглядит слишком жесткой, налоговая нагрузка на экономику только увеличивается, поэтому сейчас нет факторов для роста экономики, и мы видим рост всего на 0,7% по итогам первого полугодия, эту оценку накануне подтвердил Росстат. В промышленности увеличение происходит только за счет добычи и оборонного сектора, а торговля остается под давлением на фоне слабой инвестиционной и потребительской активности.

Что толку от таких резервов и отсутствия чистого долга, если в перспективе трех лет мы не видим на траекторию нормального роста? На прошлой неделе ЦБ снизил прогноз по росту ВВП на 2019 г. до 0,8-1,3%, на 2020 г. до 1,5-2%, на 2021 г. до 1,5-2,5%. Даже верхняя граница такого прогноза (на этот год она соответствует ожиданиям МЭР) – это очень мало и только добавляет рисков для нашей экономики.

Ничего критичного в более высоком чистом долге нет. Расчеты того же Sberbank CIB в 2017 г. показали, что Россия может увеличить общий долг на 50% без угрозы финансовой стабильности. Так может стоило немного ослабить пояса и дать экономике «дышать»? Самое непонятное – это когда кончится этот период жесткой бюджетной политики. Пока все идет к тому, что она становится все жестче и жестче, и даже использование средств ФНБ – это открытый вопрос. Каждый тянет одеяло на себя, стараясь решить собственные задачи: ЦБ беспокоится об инфляции, Минфин бьется за бюджет, а МЭР… вот за что теперь борется это ведомство – отдельная история, но будем считать, что оно экспериментирует с прогнозами и статистикой на благо страны. В такой ситуации сложно решать общие задачи, да и за выполнение целей майского указа никто отвечать не хочет, поскольку никто не понимает, как их достичь, а ведь есть еще нацпроекты. Казалось бы, ну что сложного в том, чтобы признать ошибку и начать ослаблять гайки, начать стимулировать потребительский и инвестиционный спрос, осторожно используя имеющиеся резервы? Тогда и нацпроекты могут заиграть совсем другими красками. С другой стороны, ЦБ вот поддерживает использование средств ФНБ по норвежской модели, что выглядит подозрительно в наших условиях, так как превратиться все равно в «распил» на те же льготы «Роснефти» и «Газпрому» и т.п.

И получается какая-то фигня. Причем ситуация, в которой у нас есть прекрасные резервы и экономика, находящаяся в состоянии своеобразной стагнации, является осознанным выбором властей.

Похоже, единственный для россиян план выживания на ближайшие годы, это сидеть дома и подъедать запасы круп. Потому что любые шевеления в пространстве, на самолете ли, на машине ли, влетают гражданину в копеечку. Бесплатно нынче — только ходить пешком ( но это не точно).

Дорожает всё: недвижимость, авто, цены на билеты.  По данным Knight Frank, за год рост цен на жилье  в России составил почти 7%. Свою лепту внесла непродуманная реформа долевого строительства, взвинтившая цены на "первичку"  в одной только Москве  на 8,7%.

Улететь, чтобы не видеть этого мрака, не выйдет. Средняя цена за авиабилет в экономклассе к августу нынешнего года увеличилась почти на четверть (24,1%),сообщает Росстат. За последние 11 лет это самый резкий скачок цен, хуже было только в кризис 2008-го.  

На самолетах не полетаешь, а теперь еще говорят об индексации утилизационного сбора на автомобили. Минпромторг предлагает повысить его уже с 1 января 2020 года, чтобы сохранить нагрузку на импорт автомобилей после снижения ввозных пошлин.  Что из этого надо понимать потребителю: авто снова подорожают. Когда утильсбор в очередной раз подняли в апреле 2018 года, увеличились и цены на автомобили (зато бюджет получил 40 млрд рублей). Так что, если вы давно хотели оформить автокредит — вот вам знак свыше.

Россияне безнадежно не успевают вслед за подорожанием жизни, в то время как их тешат разговорами о росте доходов. Что действительно растет, так это нищета.  Во втором квартале года 18,6 млн (12,7%) россиян имели доход ниже прожиточного минимума.  В сравнении с прошлым годом число бедных увеличилось на 0,2%, хотя до публикации финальных годовых оценок разговоры о бедности имеют мало смысла. С другой стороны, по субъективным оценкам россиян, жить они лучше не стали.

Прогноз МЭР по реальным доходам был в очередной раз пересмотрен: вместо прежнего значения в 1%, министерство озвучивает цифру в 0,1%. По факту, никакого роста нет, 0,1% - это смешно, а подобный прогноз очень напоминает процесс натягивания совы на глобус. Добавим сюда еще официальные оценки инфляции, которая в этом году должна составить 4,3%. Вот только верить в эти цифры россиянам все сложнее, учитывая подорожание всего вокруг.

Через три недели рынок потребительского кредитования ждет новая эра, введение показателя предельной долговой нагрузки должно серьезно изменить существующий «ландшафт». И тут надо отдать ЦБ должное, в спешном порядке регулятор старается смягчить внедрение этих изменений.

Так, например, в ЦБ разрешили банкам не пересчитывать в худшую сторону показатель долговой нагрузки (ПДН) заемщиков в случае, если при реструктуризации кредита их положение улучшается. Это открывает дорогу для реструктуризации действующих кредитов, так как банкам не придется создавать по ним дополнительные резервы, и должно смягчить ситуацию как с безнадежными долгами, так и с закредитованностью. Но вот рефинансирования это не касается, так что уже закредитованная часть населения по-прежнему рискует потерять доступ к кредитам.

С 1 октября при соотношении ежемесячных платежей по всем кредитам к величине среднемесячного дохода клиента выше 50% будут применяться повышенные коэффициентам надбавок к рискам. То есть кредиты для таких клиентов либо станут дороже, либо вообще станут недоступны. И таких, по расчетам ОКБ, в стране более 9 млн человек. Теперь у части этих людей появилась надежда на успешную реструктуризацию, хотя они и окажутся привязаны к одному банку.

Кроме того, ЦБ намерен вообще получить обширные полномочия по управлению долговой нагрузкой населения. Причина проблем на рынке кредитования в том, что накопление долгов не компенсируется ростом доходов населения, так что ограничивать кредитования и долговую нагрузку методами «сверху» все равно придется, по крайней мере до выхода на устойчивую траекторию роста доходов. Бесконечно увеличивать надбавки по коэффициентам риска нет смысла, так как в этом случае повышается спрос на кредиты МФО, поэтому регулятор решил вводить прямые запреты. Так, например, ЦБ намерен полностью запрещать кредиты для заемщиков, чей показатель предельной долговой нагрузки достиг определенного значения. Также могут быть запрещены необеспеченные кредиты сроком выше 5 лет, а также ипотечные кредиты, если по ним отношение долга к стоимости обеспечения (LTV) выше установленного значения. В дополнение к этому для банков будут действовать ограничения по доле кредитов с теми или иными характеристиками – такое количественное ограничение в ЦБ считают гибким, в нем можно учесть различия в бизнес-моделях. Также будут действовать комбинации прямого запрета и количественных ограничений.

Руководство Банка России всерьез взялось за проблему долговой нагрузки населения и закредитованности, при этом в регуляторе, судя по всему, прекрасно понимают, что все эти меры будут иметь ограниченный эффект, и единственный путь для эффективного снижения нагрузки – это рост доходов. Но так как роста нет, приходится решать проблему иначе. Более того, в нынешней экономической ситуации как-то приходится учитывать «серые» доходы, и тут ЦБ вновь радует: в настоящее время идет обсуждение идеи использовать хорошую кредитную историю вместо обязательной справки 2-НДФЛ. Очень здравая мысль, так как сделать запрос в БКИ просто, да и своевременное погашение предыдущих кредитов должно вполне убедить банка в платежеспособности заемщика.

Все эти меры призваны обеспечить ЦБ контроль за долговой нагрузкой заемщиков, аккуратно балансируя между необходимостью охлаждения рынка потребкредитования и сохранением нормального функционированием этого рынка вообще. Серьезные изменения, такие как прямые ограничения на выдачу кредитов, планируется вводить поэтапно и после отзывов основных игроков. Пока все это выглядит весьма неплохо, будем надеяться, что у регулятора получится все это аккуратно и мягко реализовать на практике.

Очередные проколы системы быстрых платежей ЦБ не заставили себя ждать. Пользователи не могут получать деньги за возврат товаров, оплаченных через СБП по QR-коду.  

По задумке, оплата товаров через СБП должна снизить затраты на эквайринг. Систему  тестируют «М.видео-Эльдорадо», Wildberries, «Детский мир», «220 вольт», re:Store и другие ритейлы.

СБП в ее нынешнем виде не позволяет отменять операции, то есть, вернуть товар и получить деньги обратно нельзя. Подключенные к СБП компании не могут отправлять платежи физлицам. Возврат придется оформлять другими, более муторными способами, но продавцов всё устраивает: всяко лучше, чем работать с картами и платить 2% за оплату и еще 2% chargeback при возврате.

В проигрыше, как всегда, мы с вами. В СБП не предусмотрен автоматический возврат, поэтому пожелавшему отказаться от покупки клиенту надо будет ждать, пока компания запросит разрешение на отдельную операцию по переводу физлицу. Неизвестно, сколько времени всё это будет занимать (возврат на карту «по-старинке» оформляется в среднем в течение 1-3 рабочих дней).

Непонятно, как ЦБ будет дорабатывать такой лаг, если по собственному указанию регулятора, продавцы вправе оформить возврата денег наличными из кассы только в том случае, если товар был также оплачен наличными. Отсутствие такой простой функции, как возврат денег, в глазах клиентов убавляет и без того невысокую привлекательность СБП.

Это, конечно, не первый и далеко не последний фейл в череде провалов системы быстрых платежей.
Ранее у ЦБ были проблемы с тем, чтобы нормально рассчитать тарифы. Обещания, что переводы в рамках СБП будут чуть ли не бесплатными (или, по крайне мере, не более трех рублей), регулятор не выполнял в течение года. Хороший пример бревна и соринки в глазу, ведь Грефу заранее грозятся штрафами, если он не переведет свой банк на рельсы СБП до 1 октября. Проект не задался с самых первых дней: банки тянули до последнего, чтобы не подключаться к сомнительной, плохо проработанной системе, которую, к тому же, еще и так агрессивно навязывают.

Прежде чем рвать и метать, пытаясь доказать всем, кто здесь главный банк страны, не стоило ли подумать о будущих юзерах сего продукта? Ведь это им решать, что потреблять: Сбербанк-онлайн или стряпню ЦБ. А решают они исключительно из соображений удобства и безопасности, и ЦБ пока безнадежно проигрывает Сберу по обоим пунктам.

Борис Минц решился на неслыханный доселе прецедент. Вместо того, чтобы как все порядочные олигархи скрыться в закатных лучах с награбленными деньжатками, бизнесмен согласился в рассрочку выплатить Промсвязьбанку 16 млрд рублей.

Вряд ли рассчитаться по долгам ему подсказала совесть. Скорее, просто не успел, как братья Ананьевы, надежно все спрятать, а на трюк с тележками не хватает духу. Кроме того, для бизнеса в Лондоне сейчас не лучшие времена: антироссийская волна после прошлогоднего инцидента в Солсбери была особенно жестока, олигархи массово покидают свои дома с видом на Темзу. Кто-то репатриируется на земле обетованной,  вот и Минц решил с покаянием  вернуться  на родину.

В самом деле, почему бы не очистить свою совесть, особенно, если платить долги за Минца будут вкладчики пенсионных фондов? Как недавно стало известно, предприниматель преспокойно гасил свои долги за счет средствами из НПФ. Об этом стало известно из показаний на одном из кипрских судов, где с ним бодается бывший сенатор и бенефециар компании ПИК Сергей Гордеев. Бедствовать, закладывая последнюю пару обуви, Минцу не придется. За него это будут делать  клиенты «Будущего», «Сафмара» и «Доверия».

Зная это, адвокаты Минцев в Высоком суде Лондона  добиваются для семьи разрешения тратить более £10 тыс в неделю. Активы бизнесмена на $572 млн заблокированы, времена пошли нелегкие. Но,видимо, у Минца большие планы на Россию, раз он так тщательно работает над получением индульгенции, вместо того, чтобы залечь на дно где-нибудь в Мальте (в свое время он предусмотрительно оформил себе гражданство этой прекрасной страны).

Спустя 11 лет после ликвидации РАО «ЕЭС России» сбалансированного рынка на развалинах империи так и не появилось, зато подрастает достойная смена в лице Интер РАО. Поэтому, когда Олег Дерипаска лоббирует создание госмонополии в энергосекторе, ни у кого не возникает вопросов, кто у нас тут главный кандидат в новые Чубайсы. Идея с монополией  видится вполне обоснованной, вне зависимости от того, получит Дерипаска что-либо с этого или нет.  

Надеемся, сверхтоксичный Чубайс за 11 лет успел отоспаться, как и  планировал. Потому что без его участия в роли главного антигероя в этот раз не обойдется. Вспомнят все: и как РАО ЕЭС искусственно завышала тарифы, и аварию на «Мосэнерго», и то, как продавали энергию китайцам, когда ее не хватало россиянам, плохую эффективность и много, много другого позора.

В последний раз мы вспоминали о концерне «Тракторные завод» около года назад, когда  «экс-губернатор Курганской области Кокорин посмел перечить Чемезову в вопросе присоединения «Курганмашзавода» к «Ростеху», за что и поплатился должностью». Это было продолжение еще более ранней истории Чемезова и его желания «объединить Уралвагонзавод и Курганмашзавод (единственный производитель БМП в стране) с Тульским КБ приборостроения, уже контролируемый им». Там, в принципе, всё стабильно: Уралвагонзавод сорвал план поставок «Арматы» в армию, а Курганмашзавод, перешедший-таки «Ростеху», судится за 223,3 млн руб.

Сегодня пришло еще одно известие: Владимирский тракторный завод может быть продан за 25 млн руб., а это значит, что легенда советской промышленности со всем имуществом за три месяца понизилась в цене в 100 раз (2,5 млрд руб). «Завод стоит в несколько раз дешевле даже кадастровой стоимости земли, которою он занимает». Отмечается, «что несмотря на громкие заявления местных патриотов о необходимости спасти легендарный промышленный бренд Владимирской области, всего один местный бизнесмен внес залог в 5 млн руб., чтобы принять участие в аукционе по покупке имущества Владимирского тракторного завода».

Новый губернатор Владимир Сипягин, заручившись словесной поддержкой своего патрона Жириновского, в частности, пообещал отчаявшимся уволенным работникам предприятия: «Я встречался с министром промышленности и торговли Мантуровым. Мы проговорили вопрос взаимодействия. Здесь непосредственно участвует компания «Ростех». Мы уже провели с ними переговоры. И по их предложениям мы определим дальнейшую судьбу этого завода. В любом случае, я вам гарантирую, что завод мы не оставим в разрухе, в которой он сейчас находится». Конечно, это оказалось ложью.

Как технический кандидат, Сипягин сознательно сделал буквально всё, чтобы не стать губернатором, он может обещать людям любую чушь. Он прекрасно понимает, что владимирцы избрали бы в пику осточертевшей Орловой хоть обезьяну с гранатой, поэтому на переизбрание и не рассчитывает.

Битва за бюджет становится все яростнее и изощреннее, и это должно привести к неплохим результатам в будущем. Минфин в последнее время все активнее использует свои возможности, ужесточая бюджетную дисциплину, и теперь под ударом «Газпром» и нефтяники. В ведомстве хотят сохранить повышенные коэффициенты НДПИ на постоянной основе, и это очень плохая новость для нефтяных компаний и самого «Газпрома», так как они рассчитывали на снижение налоговой нагрузки в этой части с 2022 г. Теперь же в Минфине говорят, что подобная мера принесете в бюджет около 350 млрд рублей ежегодно.

Если вспомнить эпопею с дивидендами, в которой Минфину так и не удалось платить всех 50% от чистой прибыли в виде дивидендов сразу, то это выглядит как месть. По факту же, все деньги планируется направить на реализацию национальных проектов. Более того, в Минфине прямо говорят, что нефтяной сектор ставит рекорды по прибыльности и свободному денежному потоку, поэтому надо делиться, а если не поделятся нефтяники, то эти деньги придется отобрать у других отраслей экономики и граждан России. И такой формулировке сложно что-то противопоставить, хотя ждем теперь еще более активного лоббирования, особенно со стороны «Газпрома» и «Роснефти», так как теперь у них появились новые аргументы в пользу получения льгот, да и с дивидендами вопрос открытый: меньше денег – меньше дивидендов.

К битве за бюджет подключилось и Минэкономразвития, причем инициатива оценки социально-экономических эффектов от реализации новых транспортных мегапроектов выглядит очень здраво. Методика позволит выявить потенциальный прирост ВВП и поступления в бюджет, а также экономию времени, повышение безопасности и агломерационный эффект. Тем не менее, такая оценка будет лишь одним из параметров принятия решения, поэтому есть большая вероятность, что даже не самые эффективные проекты будут реализованы, ведь их не так уж много, а инфраструктурные стройки сейчас являются одним из важнейших факторов потенциального роста нашей экономики.

Еще бы избавится от этих космических по масштабу нарушений при исполнении бюджета. По данным Счетной палаты, при исполнении бюджета за прошлый год общий объем таких нарушений составил 462,2 млрд рублей. Он, конечно, сократился на 22,1% по сравнению с 2017 г., но до победы еще очень далеко.

А вот общая тенденция по наведению порядка с бюджетом все равно очень радует.

Слышали звон? Это Орешкину снова прилетело. На этот раз — от Кудрина. Счетная палата пеняет МЭР на "недостаточную степень надежности" прогнозов, из-за чего бюджет то и дело приходится переписывать набело.

Каждый год МЭР составляет базовый и консервативный трехлетние прогнозы социально-экономического развития страны. Для составления бюджета за основу берется базовый сценарий.

В 2018 году МЭР напортачили с прогнозом цены на нефть Urals и курс рубля, а также нарисовали слишком радужную инфляцию и реальные доходы населения. В итоге в федеральный бюджет приходится постоянно вносить поправки. Напомним, за прошлый год Минэкономразвития дважды уточняло свой макропрогноз. В нынешнем году Орешкин и его команда также успели пересмотреть показатели два раза.

"Подобные расхождения отмечаются Счетной палатой ежегодно и свидетельствуют о недостаточной степени надежности разрабатываемых прогнозов", — сколько унижения и боли в этих сухих строчках. Особенно, если учесть, что шлепок прилетает по одному и тому же месту уже не впервые, и не от Кудрина первого.

В этом году Орешкин подставлялся как мог. Его министерство почти каждую неделю компрометировало себя идиотскими предложениями, типа введения соцнорм на потребление электроэнергии и великого переселения кабмина в Москва-Сити (последнего Орешкин-таки добился). При этом, со своими основными обязанностями Минэк хронически не справляется. Из последнего: министерство протупило с выплатой обещанных компенсаций пострадавшим в Иркутской области предпринимателям.  Немудрено, что время от времени у затюканного Орешкина случаются истерики (самым смешным был эпизод с преждевременной публикацией данных по инфляции, когда МЭР набросились на Центробанк, забыв, что сами и же слили цифры на своем сайте до положенного часа).

Ну а вообще, у Минэка всегда есть Росстат, готовый в любой момент организовать материнскому ведомству проблемы, только попросите его что-нибудь подсчитать. Качество макропрогноза напрямую зависит от точности данных статистики, а ее в Росстате, напомним, также пересматривают едва ли не каждый месяц. Не помогла даже смена руководства. Но, возможно, дело в том, что поменяли не ту голову... и не с того конца.

Не удивимся, если вы забыли о существовании Национального резервного банка. Из названия можно было бы подумать, что он стоит где-то между ЦБ и Сбером, но в реальности всё куда скромнее.

Еще лет 10 назад НРБ занимал 57-е место в системе и финансировал такие серьезные отрасли, как ТЭК, оборонную промышленность, АПК, судостроение, электроэнергетику и даже авиаиндустрию.  

Конец столь крупного игрока вышел бесславным. В 2015 году банк закрыл все филиалы, кроме головного отделения в Москве. Теперь руководство в лице экс-депутата и одного из крупнейших акционеров  «Новой газеты»  Александра Лебедева и бывшего гендира ВЭБ-Капитала Юрия Кудимова пытается продать НРБ , и желательно не за бесценок.

«Сегодня мой банк идеально подготовлен к продаже, due diligence займет полчаса, — говорил Лебедев году эдак в 2013-м. — Его будут покупать не за бизнес, а за капитал. Сейчас всем банкам нужен капитал, очередь стоит».

Прошло шесть лет, из воображаемой толпы желающих купить НРБ остались всего два реальных кандидата на покупку, оба – из госсектора. Долю Лебедева готова взять Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК), а миноритарный пакет Кудимова  – Евразийский банк развития (ЕАБР). Но их также не устраивает цена вопроса. Лебедев оценивает НРБ в 0,8–0,9 капитала (7-8 млрд рублей). И это слишком дорого. На балансе банка много недвижимости, маяться с которой неохота ни покупателям, ни собственникам. Это и стало камнем преткновения в сделке: ГТЛК предлагают Лебедеву самостоятельно расчистить баланс  и выставить меньшую цену, чего он делать, конечно, не хочет. Но что-то подсказывает, что иного выхода у банкиров не будет.

Все же, в писательство и чтение лекций  о мировой экономике на youtube Лебедев  умеет всяко лучше, чем в управление бизнесом. Занятно, что даже спустя столько лет, банкир всё ещё остается оторванным от реальности, а ведь на дворе сейчас не ласковый 2013-й, когда мы не знали санкций и доллар стоил тридцатник.

Заочные пинки в адрес братьев Ананьевых продолжаются. Московский арбитраж отклонил апелляцию банкиров, объявленных накануне в международный розыск, и оставляет под арестом их имущество на 282 млрд рублей. Именно в эту сумму Промсвязьбанк оценивает  ущерб от пребывания в нем Ананьевых и Ко.

Конечно, забавно читать эти новости теперь, по прошествии двух лет, когда Ананьевым сперва дали уйти, а затем позволили вернуться, вывезти бабло на тележках и снова уйти. Сейчас все эти розыски и аресты напоминают дешевый спектакль, призванный устрашить таких, как Минц - чтобы не передумали идти на мировую и сбегать от долгов за границу. Ведь оказалось, что так можно было...

На днях было обнародовано исследование Всемирного банка, посвященное государственному перераспределению доходов в РФ. Из него мы узнали, что налогово-бюджетная политика РФ чуть менее, чем полностью ориентирована на пенсионеров.

Самым мощным инструментов господдержки оказались пенсии  — их вклад в снижение уровня бедности составляет почти 26 п. п. С пособиями и льготами все обстоит гораздо хуже.

Вряд ли такую расстановку приоритетов можно объяснить культом старшего поколения. Свежие данные Росстата по численности пожилого населения расставляют все точки над i.

В России проживает больше 32 млн граждан старше 60 лет. Другими словами, пенсионеров у нас ощутимо больше, чем тридцатилетних.
Эксперты спешат делать выводы, мол, развиваемся, значит, медицина хорошая, стиль жизни и философия у людей поменялись, не хотят рожать детей. Можно радоваться, вот мы и в Европе.

Оставим выяснение причин аналитикам "вышек" и"плешек" и проведем вместо этого понятную, возможно даже слишком очевидную причинно-следственную связь между бюджетной политикой и структурой населения.

Так вот. Система ведет к улучшению жизни пенсионеров просто потому, что их в стране больше всего. И манипулировать ими,  конечно, легче, чем молодежью. Нацеленность налогово-бюджетной политики на пожилых тем более очевидна, что после такой болезненной пенсионной реформы, изрядно потрепавшей рейтинги Путину, нужно сделать всё возможное, чтобы сгладить углы и укрепить лояльность  стабильной категории населения.

Банки хотят под шумок протащить возможность получать данные о доходах россиян без их согласия напрямую из БКИ. Хотят они это, конечно, бесплатно.

Вместе с введением расчета предельной долговой нагрузки планируется сделать несколько квалифицированных бюро кредитных историй, выделив их из существующих, и которые бы самостоятельно проводили расчет долговой нагрузки, а уже затем предоставляли эту информацию банкам. Для такого расчета у БКИ должен быть свободный доступ к данным ПФР и ФНС, ну а банки, судя по всему, смогут получить данные по заемщикам за относительно небольшую мзду.

Весь вопрос в том, что банки не должны иметь возможность получения подобных данных без согласия потенциальных заемщиков, как и БКИ, кстати, тоже. Банкам на интересы россиян абсолютно наплевать, поэтому они все же готовы заплатить за данные по долговой нагрузке, ведь это открывает отличные перспективы по маркетинговым войнам. Битвы банков за клиентов выходят на новый уровень.

Минфин продолжает битву за дивиденды госкомпаний. Замминистра Алексей Моисеев заявил, что ведомство планирует не только зафиксировать требование к госкомпаниям направлять на дивиденды 50% от прибыли в распоряжении правительства, но и заставить это делать их «дочки».

Если честно, нам уже казалось, что Минфин не будет продолжать активно бороться за дивиденды, так как нашел иные способы пополнить бюджет за счет тех госкомпаний, которые саботируют требование о 50% прибыли на дивиденды. Но Силуанов решил бить по всем фронтам, что особенно интересно в свете все новых и новых налоговых льгот для нефтяников.

Противостояние обещает быть интересным в любом случае, но, учитывая всю предыдущую историю, Минфину будет сложно добиться исполнения этих требований от всех без исключения. Но, конечно, желаем удачи.

Вообще вся эта возня с дивидендами и льготами выглядит совсем не здорово. Пока Минфин пытается что-то выкроить из бюджета, все инициативы обращаются в прах, потому что у того же Сечина достаточно возможностей для лоббирования, и вопрос о льготах в Арктике уходит напрямую к президенту. Причем в этом случае его союзниками являются Трутнев и Козак, которые очень уж хотят добиться развития арктических проектов, поэтому у Минфина нет шансов.

В дополнение к этому снижение налогов для "Роснефти" и "Газпром нефти" уже одобрено Госдумой в первом чтении. Речь идет об отмене экспортной пошлины за сырье с восьми месторождений в Восточной Сибири. Бюджет на этом потеряет до 24 млрд рублей в год. Какие дивиденды, какая бюджетная дисциплина, зачем вообще это все нужно? Зачем говорить про снижение зависимости от нефтегазового сектора и необходимости диверсификации экономики, если у нас забили на потребительский и инвестиционный спрос, фактически уничтожив его, но бесконечно «кормят» нефтяников от государства? Мы все дальше и дальше уходим от нормальной диверсифицированной экономики, скатываясь прямиком к пресловутой нефтяной игле.

Арктика важна и необходима, развитие этого региона действительно может быть критически важным для России, да и никто не оспаривает необходимость поддержки в ряде секторов, пусть даже в нефтяном. Вот только преференции у нас постоянно получают одни и те же, без исключений. Это вместо реальных мер поддержки экономики. И уже давно очевидно, что подобная политика не является эффективной, она не помогает экономике, которая у нас в первом полугодии выросла на 0,7%, и как минимум в ближайшие три года уж точно не достигнет даже 3%. Но ничего не меняет, и вряд ли поменяется в обозримом будущем.

Сечин прогнул-таки свою линию с налоговыми льготами в Арктике. Чего и следовало ожидать.  Недолго звучала песня Минфина про мораторий на дальнейшие послабления для нефтяников. Вопрос вынесен на уровень Путина, а значит, льготы компаниям, работающим в Арктике, наверняка дадут. Между тем, «Роснефти» и «Газпрому» принадлежит 90% лицензий на работы в регионе, а речь может идти о колоссальной сумме в 2,6 трлн рублей.

В этом случае Сечина поддерживает и Трутнев, потому что здесь мнения о необходимости развития Арктики сходятся. При этом именно Трутнев одновременно ставит палки в колеса «Роснефти», стараясь добиться развития конкуренции в Арктике, где ни «Роснефть», ни «Газпром» ничего пока существенного так и не сделали. Льготы льготами, а былой свободы уже не будет.

Трудно сказать, какой из талантов Сечина помог ему в этот раз: дар убеждения или непосредственная близость к президенту. В течение последнего месяца-двух он неплохо поездил по ушам Путину, спекулируя то сдвигом дедлайнов по проектам, то отсутствием иностранных инвесторов и, что самое важное, недозагрузкой Севморпути. Шантаж на высшем уровне.

Сечин, как мы помним, просил полного освобождения от НДПИ на новых месторождениях, налоговый вычет из НДПИ на сумму инвестиций для старых; нулевые ставки налога на имущество, земельного налога, снижение налога на прибыль до 7% (сейчас – 20%) и страховых взносов до 7,6% (сейчас базовая ставка – 30%). Все это минимум на 30 лет.

Между тем, даже имея преференции, нефтяники не показывают внятных результатов по Арктике. К лету 2019 на шельфе было пробурено всего пять скважин. Конкуренции нет, работа идёт медленно и неэффективно.

Минфин порывается провести аудит, чтобы понять, стоит ли игра свеч, потому что выдать арктическим компаниям льготы на 2,6 трлн – это значит терять 200-300 млрд рублей ежегодно в течение следующих нескольких лет, а дальше потери бюджета будут только расти.

Минфин остался в одиночестве на страже бюджета. Принимать решение по Арктике будет лично Путин, и разговор теперь не о том, дадут ли Сечину льготы (дадут, можно не сомневаться). Вопрос о формате и о количестве этих льгот.  

P.S. Пока писался этот текст, Госдума одобрила снижение налогов для "Роснефти" и "Газпром нефти". Им не придется платить экспортную пошлину за сырье с восьми месторождений в Восточной Сибири. "Роснефть" и "Газпром нефть" сэкономят 1,5-2 млрд. рублей в месяц или 18-24 млрд. рублей в год. Есть еще у кого-то сомнения в том, какое будет принято решение по арктическим льготам? И не надо рассказывать про эффективность подобных решений, ее так никто и не доказал. Также как никто не представил расчеты о том, как развитие Арктики поможет российской экономике. По-прежнему за счет всей остальной страны кормятся госкомпании и их руководство, и без них якобы экономическое развитие невозможно. Ну-ну.

Ходят слухи, что Год Нисанов снова мылит лыжи в направлении США. Там бизнесмен давно уже подстелил себе соломку для комфортного приземления: скупает недвижимость в Нью-Йорке, создал фонд-кубышку, который исправно пополняет из собственных средств, спонсирует еврейскую диаспору. Последнее – особенно умно, учитывая, что Нисанов всегда балансировал на грани попадания в санкционные списки, а евреев в американском истеблишменте и большом бизнесе не меньше, чем в российском.

Присматривать за нажитым в России Нисанов поручит Ротенбергам, которые, в отличие от него, кукуют в черных списках и утешаются тем, что коллекционируют чужие активы.

А все ведь шло хорошо, даже стройку выбили дорогую  - реконструкцию Олимпийского, под которую Сбербанк выделил Нисанову кредит на 39 млрд рублей. И даже за обнальные фирмы ему ничего не было, вписались Колокольцев и Собянин. Мэра столицы Год как следует отблагодарил, проспонсировав все то, благодаря чему так «похорошела Москва» (в том числе парк «Зарядье»). В плеяде высоких покровителей Нисанова числятся и Рогозины: курируют застройку транспортно-пересадочного узла (ТПУ) "Нагатинская площадь", которой занимаются сам Нисанов и его приятель Зарах Илиев.

С другой стороны, Нисанову не обязательно, как говорится, присутствовать лично. Многие бизнесмены «живут там, а зарабатывают здесь». Так безопаснее.