Капитализация Тинькофф превысила $20 млрд! Напомню, что год назад Яндекс с премией хотел купить банк за $5.5 млрд. То есть акции Тинькофф с тех пор выросли в 4 раза. Это великолепная компания, но нужно признать, что оценка раздута уже очень сильно. Однако я желаю Тинькофф ещё вырасти в 10 раз и на пике за акции поглотить кого-нибудь за границей, как это часто делают в США.

Про Сан-Франциско мы чаще слышим как про идеальную среду для бизнеса, где всюду витают инновационные идеи и венчурный капитал. Однако аптечная сеть Walgreens уже закрыла 10 точек в этом городе и объявила о закрытии ещё 5 из-за грабежей. В Сан-Франциско на безопасность компания выделяет в 46 раз больший бюджет, чем в среднем по сети, но это не помогает. Вы можете вбить в поиск «organized retail crime sf» и увидеть множество роликов, на которых люди вальяжно обворовывают магазины и спокойно уходят. То есть они даже не убегают. А расхолаживает общество Калифорнийский закон, согласно которому кражи на сумму менее 950 долларов де-факто не преследуются по закону. Вот такая вот идеальная бизнес среда.

https://www.sfgate.com/bayarea/article/Walgreens-closing-5-Sf-stores-crime-shoplifting-16527801.php

Яндекс вместе с N+1 запустили онлайн-журнал о технологиях «ТЕХНО». Первый выпуск посвящён языковым моделям. В нём есть познавательные статьи, различные интерактивы, подкасты, тесты. И среди представленных интерактивов сразу хочется выделить «Автоответчик». Здесь языковая модель генерирует ответы для деловой переписки за вас и некоторые ответы можно сразу копировать в ветку с колегами, заказчиками, подрядчиками. Было бы круто увидеть в ближайшем будущем замену ассистену в виде такой технологиию, это изрядно облегчило бы жизнь. Там, где алгоритм сталкивается с непонятной ситуацией, предлагает «обратиться в бухгалтерию». Думаю, что многим офисным работникам такая затея придётся по душе. #мысливслух

Производители беспилотного транспорта в этом году обновили свои прогнозы по выходу на рынок роботакси. Уже становится отчётливо видно, что технология готова к внедрению в простой среде, а в городах с загруженной транспортной системой беспилотники начнут появляться в 2022 году. Глобальное расширение сервисов в мире намечается на 2024 год и хочется верить, что наши регуляторы, которые на текущий момент явно отстают от глобального тренда, своевременно обеспечат старт уже в этом году, как и было намечено. Тогда и в Росиии технологии беспилотников к 2024 году будут готовы к масштабированию, что позволит занять место среди лидеров. Кстати, прогнозы Baidu и AutoX, у которых уже работают сервисы роботакси в Пекине и Шеньжене, совпадают с общими заявлениями всей индустрии. А Waymo, после несбывшихся обещаний трёхлетней давности про 20 000 беспилотных роботакси на базе Jaguar к 2021 году, прогнозов больше не озвучивают.

Банк Англии предупреждает, что криптовалюты могут вызвать кризис уровня 2008 года. За 5 лет объём криптовалютных активов вырос с $16 миллиардов до $2.3 триллионов. Для сравнения объём субстандарта перед ипотечным кризисом в США оценивался всего в $1.2 триллиона.

https://www.cnbc.com/2021/10/14/crypto-could-cause-2008-level-meltdown-bank-of-england-official-warns.html #аналитика

Доля установок приложений из внутренней рекламной сети Apple с апреля выросла в 3 с лишним раза — с 17% до 58%. Хочу подчеркнуть, что речь идёт только об Apple Search Ads, но очевидно, что доля яблочной сети iAd на глобальном рынке мобильной рекламы тоже заметно выросла из-за нововведений, относящихся к приватности, в iOS 14. Вот так под лозунгом заботы о пользовательских данных Apple формирует монопольную среду и душит конкурентов. И Google c FLoC желает того же.

https://www.ft.com/content/074b881f-a931-4986-888e-2ac53e286b9d

Кстати, посмотрите на мою заметку 2019 года. Тогда Тим Кук написал колонку в Time, в которой он призвал правительство США контролировать компании продающие личную информацию людей. «Читая его благородные лозунги, я думал лишь о том, что Эплу будет только лучше от такого контроля. Они-то данные как собирали, так и будут. А программатикам и прочим анализаторам работать будет не с чем». Всё именно так и развивается.

В сентябре число вакансий сотрудников складов и автоперевозчиков выросло в 3 раза по сравнению с августом, а курьеров, сборщиков заказов и позиций с минимумом опыта в логистике — почти в 7 раз. И привело это всё к тому, что водитель-курьер в Москве за месяц может заработать до 200 000 рублей, а пеший курьер или сборщик — до 100 000 рублей. Острый дефицит кадров объясняется сезонным повышением спроса на доставку, активным рост сегмента доставки еды и последствиями оттока мигрантов. Интересно когда ситуация нормализуется и нормализуется ли. В противном случае нас ждёт подорожание услуг и сокращение темпов роста рынка.

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2021/10/17/891597-uslug-kurerov

Короткий пост про работу в Delivery Club: компания организовала конкурс Weekend Offer. В течение недели вы можете оставить заявку для онлайн-интервью и пройти 2 коротких собеседования на выходных, чтобы попасть в ряды технических специалистов. По результатам встреч вам предложат выбрать команду, в которой вы сможете влиять на бизнес и видеть результаты своей работы в режиме реального времени. Главный бонус — две зарплаты при получении оферра 23-24 октября. Оставить заявку можно по ссылке:

https://tech.delivery-club.ru/goweekend #партнёрство

Рубрика занимательных статистических фактов за последнее время:

• 10% самых состоятельных американских семей владеют 89% акций американский компаний. А топ 1% с наибольших доходом за период пандемии заработали на фондовом рынке $6.5 трлн, нижние 90% — всего $1.2 трлн.

• Акции GitLab выросли на 35% в первый день торгов после IPO. Сегодня капитализация компании составляет более $15 ярдов при оценке в 75 годовых выручек! После прокола пузыря мы ещё не скоро увидим такие безумные коэффициенты.

• Илона Маску грозит штраф в $9.4 млрд за сделку с SolarCity. Напомню, что в 2019 после поглащения SolarCity Теслой за $2.6 млрд аудиторы объявили компанию неплатежеспособной и акционеры Теслы подали коллективный иск.

Изучил проспект IPO Делимобиля, который оценили в диапазоне от $0.7 до $1.1 млрд. За первую половину 2021 года выручка компании составила $70 млн, причём около $10 млн приходится на штрафы пользователей за курение и прочие нарушения правил эксплуатации автомобилей. Чистый убыток за тот же период — $15 млн. Автопарк состоит из 18 000 машин, это много и круто, но сумма долгов у Делимобиля больше активов на $34 млн. Несмотря на всё это, компанию оценили примерно в 8 годовых выручек по верхнему ценовому диапазону.

Для наглядности: за 1 000 000 рублей вам предлагают купить убыточный бизнес с отрицательным собственным капиталом, который через год при хороших обстоятельствах даст вам около 200 000 рублей выручки и 25 000 рублей убытка. Ларёк с шаурмой в Костроме с такими показателями никто бы не купил, однако долю в Делимобиль, вероятно, покупать будут. Хотя это полностью оффлайновый бизнес и маржинальность каршеринга в принципе не больше, чем в общепите, сколько бы нынче не говорилось про технологии, LTV/CAC, сетевые эффекты и прочее.

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0001872309/000119312521295416/d181580df1.htm

В который раз Китай удивляет своими цифрами, но сейчас речь не о технологиях и масштабах какого-нибудь приложения. В Китае простаивает 65 миллионов пустых квартир! Это пятая часть жилищного фонда страны. Такого объёма пустующей недвижимости достаточно, чтобы разместить всё население Франции. И сие значение гораздо больше говорит о кризисе на рынке недвижимости в Поднебесной, чем ситуация с Evergrande. И если всё будет развиваться по негативному сценарию, то это заденет всех, ибо 30% роста мирового ВВП с начала нулевых приходится на КНР, а за последние 10 лет корреляция между прибылью на акцию из S&P 500 и экономикой Китая повысилась с нуля до 90% по оценкам BofA.

UPD: согласно данным Nomura, общий долг китайских застройщиков приблизился к $5.24 трлн — это треть ВВП КНР. #аналитика

WeWork таки вышел на биржу и в первый день торгов капитализация компании выросла на 13% до $9.3 млрд. Напомню, что в первом полугодии чистый убыток WeWork составил $2985 млн при выручке $1191 млн. Забавно, что на бирже есть бельгийская IWG (ранее Regus), которая владеет тысячами офисных объектов в 104 странах и стоит всего $3 млрд. Пандемия испортила положение дел в исторически прибыльной IWG и за первое полугодие компания получила убыток в размере $172 млн при выручке $1066 млн. То есть IWG при сопоставимых с WeWork доходах теряет в 17 раз меньше денег, но стоит в 3 раза дешевле.

Ситибанк даёт вам приветственное вознаграждение до 100 000 рублей при подключении пакета банковских услуг Citigold.

Клиенты Citigold получают ряд привилегий: кэшбэк до 3% на все покупки без лимитов, возможность открытия счетов в США и Великобритании через глобальный банк, широкий выбор инвестиционных инструментов, персональное инвестиционное консультирование и полную экспертизу.
Оформить заявку на подключения пакета Citigold можно здесь.
АО КБ «Ситибанк»
#промо

На фоне рекордной операционной прибыли акции Tesla обновили исторический максимум и теперь капитализации компании составляет $911 млрд. А Илон Маск стал самым богатым человеком в мире с состоянием в $250 ярдов. Примечательно, что через день после отчёта Tesla вновь подняла цены: на $5000 для Model X с Model S и на $2000 для  Model Y с Model 3. Таким образом стоимость Model S за 9 месяцев выросла на 20% с $80k до $95k.

Из новости о том, что Госдума продлила приостановку выплат по советским вкладам, узнал, что на 20 июня 1991 года население хранило в Сбербанке ₽47.2 триллиона в пересчёте на сегодняшние деньги. Весь этот капитал, как известно, испарился с перестройкой. И чтобы вы понимали насколько это много, упомяну, что совокупный портфель вкладов физлиц в банках во всех валютах в рублевом эквиваленте в октябре 2020 года достиг всего лишь ₽32.7 триллионов. Государство как бы намерено отдать долг населению, но уж точно не на нашем веку, ибо должок равен двум годовым бюджетам страны. А насколько это другая была бы страна, если бы 90е не унесли с собой столько нажитых советскими людьми денег...  #мысливслух

Глава Twitter Джек Дорси в своём твите написал «Гиперинфляция изменит все. Это уже происходит», жутко возмутив тем самым американсую общественность. К примеру, колумнистка Wired и New York Times требует, чтобы Дорси заблокировал сам себя за столь аморальный поступок, ибо негоже пугать населения гипперинфляцией. «Как и "развод" в браке это слово не должно произноситься, если вы не пытаетесь воплотить его в жизнь» — возмущается демократический журналист.

Tesla стала триллионой компанией. За день +$100 миллиардов к капитализации. Кстати, Tesla это первая в мире компания с мусорным кредитным рейтингом, стоимость которой превысила триллион долларов.

Яндекс отчитался за третий квартал. Выручка выросла на 52% год к году и составила ₽91.3 млрд, что больше ₽87.5 млрд ожидаемых аналитиками, при этом доля нерекламных доходов продолжает увеличиваться и сегодня составляет 53%. Внушительный рост доходов наблюдается по всем направлениям, но больше всего впечатляют темпы сегмента электронной коммерции, общий объем оборота товаров которого увеличился на 214% до ₽41.8 млрд.

По итогам 2021 года компания ожидает роста GMV e-commerce в три раза. Ассортимент Маркета расширился до рекордного значения в 21 миллион товаров. Самыми сильными категориями остаются FMCG и Электроника. На экспресс-доставку уже приходится 12% GMV Яндекс.Маркета в Москве. Выручка с логистики выросла на 240%, а Яндекс.Доставка входит в топ-3 на рынке доставки в России по оценке J.P. Morgan по итогам 2021 года.

Такая динамика и стремление обеспечить сильные позиции в e-commerce, конечно же, требует больших инвестиций и в моменте сказывается на показателе EBITDA Маркета, который сейчас в минусе Но, знаете ли, три года назад Adjusted EBITDA по Такси тоже была в минусе, а сейчас в плюсе и выручка выросла в 7 раз с того момента.

https://yandex.ru/company/press_releases/2021/2021-10-27

Полагаю, что большинство из вас уже слышали про Facebook Papers и Google Antitrust Lawsuit. Про это пишут почти все СМИ, но меня удивляет, что Apple по большому счёту удаётся оставаться в сторонке, хотя грешков у неё не меньше. Очевидно, что компания пользуется своим доминирующим положением и подавляет конкуренцию на разных рынках:

• Apple запрещает покупку платного контента в приложениях в обход AppStore и зарабатывает миллиарды долларов на огромной комиссии. Напомню, что пока только Южная Корея законодательно запретила компаниям навязывать свою систему внутренних платежей. Однако разбирательства уже идут в США, ЕС и России.

• Apple запрещает использование альтернативных платёжных систем. Компания тупо перекрыла доступ к NFC-модулю, который нужен для сторонних решений. Поэтому оплата может происходить только через Apple Pay, чей Transaction Value в одних штатах приблизился к $200 ярдам. К слову, в ЕС планируют скоро вынести решение о виновности Apple по NFC — расследование уже завершили.

• Apple запрещает установку альтернативных голосовых ассистентов. Поэтому все вынуждены пользоваться Siri, которую компания толком не развивает. На существующую проблему выбора голосовых ассистентов европейские регуляторы уже тоже обратили своё внимание.

• Apple разрушает рынок мобильной рекламы. Компания позиционирует новую политику конфиденциальности как заботу о пользователях, но все нововведения ограничивают только сторонних разработчиков. Трафик в собственной рекламной сети Apple уже заметно вырос с момента появления iOS 14.5. Тут, мне кажется, антимонопольщики пока не осознали финт Эпла.

Любопытно, как будут развиваться события дальше. Пока, в большинстве случаев, Apple отделывается штрафами, что никак не решает проблемы с конкуренцией.