🛎Upgrades

🇺🇸Байден объявил, что до 19 апреля 90% взрослого населения будут иметь возможность вакцинироваться – это фантастика, красавчики.

☝🏻Но вот только такие новости не любят долгосрочные казначейские бумаги, а значит в скором времени мы можем увидеть коррекции и на рынке акций, так как последнее время мы видим как рынок акций боится роста доходности казначейских бумаг.

🎙С вами снова Евген и новый подкаст о:
▪️Ситуация с Archegos Capital напрягает, но рынкам пофиг

🇺🇸Axios: Байден готовится к четырем увеличениям налогов на сумму около 1,8 триллиона долларов, чтобы помочь оплатить его инфраструктурный пакет стимулов и планы социальной защиты. Байден представит ряд налоговых предложений, начиная со среды.

▪️Самый крупный пункт законопроекта повысит корпоративную ставку с 21% до 28% - этот пункт принесёт больше всего денег в казну и он же будет самый спорный.
▪️Установить глобальный минимальный налог на прибыль зарубежных дочерних компаний
▪️Налогообложение прироста капитала
▪️Ставка 39,6% для тех, кто зарабатывает более 400 000 долларов

🤔Рынки ещё при Трампе боялись повышения налогов в случае, если Байден бы пришёл к власти. Правда потом Байден начал говорить об огромных пакетах стимулов и рынки полетели наоборот вверх.
Но на самом деле, сейчас, рынки не боятся, когда лопаются инвестиционные фонды, которые тянут за собой крупные Банки, а значит и повышение налогов СХАВАЮТ. Если вдруг рынок испугается налогов Байдена, то ФРС всегда поможет, так как Йеллен и Пауэлл друзья-друзья и приверженцы кейнсианской теории, только гипертрофированной, где в экономику не вливают деньги, а экономику топят в деньгах.

🛢ОПЕК вроде и контролируют ситуацию, но тогда почему у меня одни вопросы?

▪️ОПЕК видит профицит запасов до 3 млн баррелей к концу второго квартала
▪️Данные ОПЕК показывают падение запасов на 2,9 млн баррелей в сутки в мае, если сокращения продолжатся
▪️ОПЕК видит, что избыток запасов нефти в основном исчезнет к концу второго квартала

👍🏻ОПЕК не интересует, что профицит на рынке, что-то должен говорить или сигнализировать. Может быть то, что мировая экономика не в порядке?) раз присутствует профицит. Ну это так) лирика и веселие, так как всему миру кажется, что у политиков всё под контролем)

👏🏻Россия согласна с тем, что увеличивать добычу нефти рано, но Россия попросит только для себя (может быть и для Казахстана, чтобы мы с вами не поняли очевидных вещей) увеличение добычи. Не ищите тут логики, так как Россия смогла найти рычаги давления на ОПЕК и тут можно только поаплодировать Новаку и компании. Таким образом, мы с вами увидим на следующей встречи повторение прошлой встречи (добычу оставят без изменений, но России можно будет нарастить в виде исключения из-за допустим нехватки бензина на внутреннем рынке) – нефть продолжит расти в цене, А РУБЛЬ из-за того, что России предоставят индивидуальные условия и вероятный рост цен на нефть – БУДЕТ УКРЕПЛЯЕТСЯ (конечно же если не новые санкции или обзывашки на Путина, но как говорится кто так обзывается тот так и называется бе-бе-бе).  

🤔ОПЕК считает себя, а точнее Саудовская Аравия считает себя Центральным Банком нефти, но как мне кажется, если ты Центральный Банк то, где оценка твоих воздействий на мировую экономику? Почему никто этим не занимается? Рост цен на нефть в момент экономического восстановления мешает странам проводить соответствующую Денежно-Кредитную Политику.
А что, если ОПЕК не станет увеличивать добычу, а цена нефти так и не вырастит, или вообще упадёт (грубо говоря, что если ОПЕК не удастся победить спекуляции или налоги Байдена вызовут рост доллара в противовес росту цен на нефть)? Какие действия будут дальше? особенно на фоне нарушений цепочек поставок из-за пандемии и из-за прошлой блокировки Суэцкого канала…

Когда вам кажется, что что-то не так🤷🏼‍♂️ То будьте уверенны в том, что что-то не так☝🏻

🇺🇸Индекс Доллара США не просто вышел за 200-ую скользящую, а начал отдалятся от неё.

Это плохой-плохой знак для рынка акций, криптовалют и других рисковых активов. Будьте бдительны☝🏻

На данный момент, ПОКА, доллар постепенно высасывает деньги из золота.

😳Журналист FOX передаёт, что оценка общих позиций Archegos растёт с каждым практически часом. На данный момент позиции Archegos оцениваются в $100 миллиардов.

☝🏻Вчера и в своём посте и в подкасте, я говорил о том, что пока не ясно как сильно Archegos заразил Финансовую систему и что ещё вылезет🤷🏼‍♂️

☝🏻Вот ещё интересное сообщение от журналиста Fox:

Швейцарцам будет трудно уволить генерального директора Credit Suisse Томаса Готтштейна после краха Archegos, потому что, как сказал генеральный директор с Уолл-стрит: «Он один из них и только что туда пришёл».
Слухи с Уолл-стрит говорят о том, что Credit Suisse придётся продать подразделение Credit Suisse Asset Management, чтобы покрыть убытки.

🤔Главный тезис, который следует из этого сообщения, что банкирам вообще ПОФИГ всё! Credit Suisse - в жопе и это очень опасно, так как Credit Suisse может превратится в Lehman Brothers.

👉🏻Но всё же есть и такие слухи по Credit Suisse:
Старшие руководители с Уолл-стрит, близкие к Credit Suisse, говорят, что баланс компании достаточно силен, и нет необходимости увеличивать капитал или продавать активы для покрытия убытков, связанных с крахом Archegos. Фирма, вероятно, представит решение проблемы где-нибудь на этой неделе.

😑Внимательно следим) Учитывая то, что во время Мирового Финансового кризиса чуть ли не все банки говорили о том, как их Балансы невероятно сильны🤣

👀Слухи: Tesla и Toyota будут сотрудничать в области создания нового электрического внедорожника

Сразу скажу, что это невозможно, так как компании идут в одном направление, но разными путями.

☝🏻Чтобы вы понимали настроения в Сенате по стимулам Байдена и могли здраво оценить все новые грядущие стимулы в США, которые готовит администрация Байда, то вот вам слова Главы Республиканцев в Сенате США МакКоннелла:

Я и другие республиканцы выступили против последнего законопроекта о коронавирусе (пакета стимулов на $1.9 триллионов), потому что год назад у нас не было вакцины. Год назад мы закрывали экономику. Год назад мы не совсем понимали, что делать и как мы могли бы быстро выйти из этого. Я думаю, что стране не было нужды в этом расточительстве. И я хотел бы вам напомнить, что даже после того, что мы сделали в прошлом году, наш государственный долг стал размером с нашу экономику, чего не было со времен Второй мировой войны. А теперь мы добавили к нему еще два триллиона долларов.

🤨Вероятно, какие-то новые стимулы, администрация Байдена сможет протащить в законопроекте о бюджете (так как при голосование за бюджет в Сенате требуется простое большинство голосов которое у демократов есть, в остальных случаях 60 голосов из 100) и более того, даже какие-то налоги, но не всё. По остальным стимулам и налогам, команде Байдена придётся договариваться с Республиканцами, которые вряд ли пойдут на уступки.

😼Только не надо думать, что Республиканцы такие хорошие и думают о том, как бы им не раздуть долг, так как при Республиканцах долг рос огромными темпами и без стимулов.

👉🏻Ну а нам с вами стимулы - хорошо для рынка. Налоги -не очень хорошо для рынка. Завтра начнётся бесконечное обсуждение новых пакетов стимулов и налогов уже на правительственном уровне.

🇺🇸Инфраструктурный пакет Байдена, что он даст НАМ?

Первое что вы должны понимать, что все деньги пойдут в инфраструктуру (практически). Что такое инфраструктура? Инфраструктура – это то, что поддерживает жизнь в стране и экономическую активность (дороги, системы снабжения, телекоммуникационные системы, транспортные системы и другое). Но это стандартное объяснение инфраструктуры, а в пакет стимулов инфраструктуры Байдена входит расширение широкополосного доступа в Интернет и увеличение финансирования исследований и разработок, улучшение условий пожилых и инвалидов, развитие обрабатывающей промышленности, модернизацию и строительство доступного жилья, инвестирование миллиардов долларов в отечественное производство полупроводников, инвестиций в климат и ещё дохрена всего.

С 1960 года инвестиции США в инфраструктуру в основном падали, но пик вложений в инфраструктуру пришёлся на 1950 – 1960 год – ситуация на фондовом рынке в течение 10-и лет была очень бычья, но правда в 1970 США попали в стагфляцию. Стагфляция - это когда растёт и инфляция и безработица.

🤔Сейчас совсем другие технологии за счёт чего, всё происходит быстрее, а значит стимулы от инфраструктурного пакета, Америка начнёт чувствовать сразу, а пик скорее всего придётся на вторую половину года.

Учитывая пакет стимулов в $1.9 триллионов, учитывая инфраструктурные пакеты рынок акций должен расти с небольшими коррекциями в том числе и рынок крипты, и товарно-сырьевой, и так далее.
Поэтому, если на горизонте нет чёрных лебедей, то любая коррекция должна восприниматься как подарок, даже самая небольшая. В случае косяков банкиров и инвест домов, Правительство всегда спасёт их деньгами ОПЫТ ЕСТЬ!

☝🏻Итого: Учитывая объём денег, который будет поступать в экономику США, то нужно понимать, что при демократах у власти, любая коррекция будет выкупаться. У меня нет сомнений, что безумие на рынках скоро продолжится, а если инвесторов что-то будет смущать, то правительство сделает всё, чтобы это что-то устранить.

А да, многи боятся налогов) Мол налоги, которыми Байден будет платить за инфраструктурный пакет стимулов, негативно отразятся на рынке👉🏻 в 2015 году  бюджетное управление Конгресса подсчитало, что каждый доллар, потраченный на инфраструктуру, приносит экономическую выгоду в размере до 2,20 доллара - грубо говоря США хотят сделать X2 через вложения. А с налогами Байден не делает ничего сверхъестественного и они будут примерно на доТрамповом уровне, да и рынок уже учёл в цене их. Пострадает ли прибыль компаний? Пострадает в краткосрочной перспективе, но учитывая то как будет окупаться инфраструктурный пакет, то вряд ли в среднесрочной перспективе это будет заметно.

Теперь ждём, когда в правительстве США договорятся о принятие пакета.

🛢Начинается встреча ОПЕК+, где мы узнаем решение по добычи нефти.

Последние события, связанные с новой волной вируса, говорили нам о том, что добыча нефти должна остаться без изменений, несмотря на то что на последней встрече ОПЕК+ пришли к соглашению увеличивать добычу.

❗️Но, администрация Байдена решила повлиять на предстоящие решение ОПЕК+. Соединенные Штаты в телефонном разговоре с Саудовской Аравией заявили, что энергия должна оставаться доступной для потребителей.

☝🏻Я неоднократно повторял, что погоня ОПЕК за ценой на нефть, замедляет экономическую активность делая цены на нефть слишком дорогими для нынешней экономической реальности. Проще говоря, цены на нефть препятствуют экономическому восстановлению и мешают многим странам проводить соответствующую экономическую политику.
😬Перед прошлым заседанием в марте Индия просила Саудовскую Аравию увеличить добычу нефти, так как цены на нефть поднимают инфляцию в стране – на что Саудовская Аравия ответила:
🗣Используйте запасы, если вам что-то не нравится.

Исходя из ответа Саудовской Аравии стало понятно, что план ОПЕК состоит в том, чтобы высокие цены на нефть заставили страны снизить запасы.
Только теперь в спор вмешались США, а учитывая прошлую политику Трампа, который угрожал выводом войск или сокращением войск в Саудовской Аравии, то именно звонок из США может повлиять на Саудовскую Аравию и решение ОПЕК в целом.  

👉🏻Мы с вами видели за последние несколько недель как защищался уровень в $60 за марку Brent и я очень сомневаюсь, что ОПЕК согласятся на то, чтобы отпустить нефть ниже $60. Поэтому стоит ожидать решения из разряда и нашим и вашим, а то есть ОЧЕНЬ частичное увеличение добычи, но точно не увеличение добычи согласно мартовскому соглашению.

🛢🇸🇦Принц Саудовской Аравии:
🗣Осторожная позиция ОПЕК+ - правильный путь, и они оказались правы. И что выздоровление далеко не полное
🗣ОПЕК+ должна оставаться осторожной до тех пор, пока восстановление не станет ясным
🗣Признаки значительного восстановления в авиаперевозках, но еврозона представляет собой проблему из-за новых запретов и ограничений. Требуется «твердая рука». Но также гибкость и способность реагировать на потребности рынка

🛢🇷🇺Новак же говорит обратно:
🗣Ситуация на мировом рынке улучшилась.
🗣Мировой дефицит нефти составляет около 2 млн баррелей в сутки
🗣Мы видим, что экономика находится на пути восстановления, что положительно скажется на мировом спросе на нефть
🗣Мы ожидаем мирового спроса на нефть на уровне 5-5, 5 млн баррелей в сутки в этом году
🗣На рынке существует много неопределенностей, особенно в Европе
🗣Важно не перегревать рынок и не допускать дефицита

Россия как всегда хочет увеличения для того, чтобы удерживать долю рынка.

☝🏻Пока вся риторика, что была и на встрече в марте повторяется.

🇺🇸Сегодня в США отчитались по заявкам на пособия по безработице, где результат был неутешительный. Заявки на пособие по безработице к прошлой неделе выросли на 61 тысячу до 719000, хотя ожидания были в районе 680 тысяч.
Но всё же прошлый показатель был понижен с 684000 до 658000, что несмотря на увеличение заявок на этой неделе, продолжает говорить о восстановление рынка труда в США.
🤔Хотя, я ожидал, что безработица будет восстанавливаться гораздо быстрее, чем есть на самом деле.

☝🏻Учитывая то, что цифры по пособиям хуже ожиданий, то завтра данные по занятости скорее всего не будут выше прогнозов, а скорее даже хуже, так как завтрашние ожидания по новым рабочим местам кажутся мне завышенными (680 тысяч).

🧐Исходя из этого, на открытие рынка в понедельник вероятно стоит ожидать более сдержанного роста на рынке акций или даже небольшой медвежий нотки. (очепятка была, завтра нет торгов, спасибо подписчикам)

Всё же вакцинация в США проходит очень бодро, а значит восстановление рынка труда продолжится, вместе с ростом экономической активности.