OPEC повысил прогноз прироста добычи нефти в странах за пределами картеля с 2.0 до 2.08 млн б/с в 2018г и с 2.10 до 2.13 млн б/с в 2019г. При этом прогноз по США немного снижен

В июле добыча OPEC увеличилась на 41 тыс б/с. Продолжился обвал добычи в Венесуэле и неожиданно сократилась добыча в Саудовской Аравии. В Иране на фоне санкций США добыча снизилась на 56 тыс б/с

Во 2-м полугодии 2018г на рынке нефти дефицит, но прогнозы баланса на 2019г всё более пессимистичны. Из-за роста добычи вне ОПЕК картелю в 2019г может потребоваться сокращение на 0.82 млн б/с

Индекс акций турецких банков рухнул сегодня на 9.3% (в лирах). В сегменте их евробондов, номинированных в USD – настоящий армагеддон! На графиках  госбанки, которым вроде бы гарантирована господдержка

Федеральный бюджет по итогам 7 месяцев исполнен с профицитом в размере 1 383 млрд рублей или 2.5% ВВП. На покупку валюты с начала года по 6 августа потрачено 2 039 млрд рублей

В Аргентине коррупционный скандал. На фоне турецких потрясений он усилил нестабильность на местных рынках. ЦБ Аргентины, не дожидаясь проблем, поднял вчера ставку до 45%

По Турции с утра важных новостей нет. И этого оказалось достаточно, чтобы лира начала укрепляться (в моменте сейчас - 6.60). Ночью была информация, что советник Трапма по национальной безопасности встречался с турецким послом по поводу пастора. Подробностей нет. В Азии относительно спокойно. Рубль на предторгах укрепился (67). Наверное, будет сегодня пытаться восстанавливаться после вчерашних потрясений. Но сам собой турецкий кризис не завершится...

На сколько процентов выросли цены на потребляемые Вами товары и услуги за последние 12 месяцев?
anonymous poll

Более 12% – 337
👍👍👍👍👍👍👍 41%

9-10% – 152
👍👍👍 18%

4-5% – 89
👍👍 11%

Менее 4% – 74
👍👍 9%

5-6% – 55
👍 7%

7-8% – 30
👍 4%

10-11% – 29
👍 4%

11-12% – 25
👍 3%

8-9% – 24
▫️ 3%

6-7% – 11
▫️ 1%

👥 826 people voted so far.

Какой рост цен на потребляемые Вами товары и услуги Вы ожидаете в следующие 12 месяцев?
anonymous poll

Более 12% – 457
👍👍👍👍👍👍👍 49%

9-10% – 137
👍👍 15%

10-11% – 50
👍 5%

6-7% – 48
👍 5%

Менее 4% – 45
👍 5%

4-5% – 45
👍 5%

7-8% – 40
👍 4%

11-12% – 40
👍 4%

5-6% – 35
👍 4%

8-9% – 34
👍 4%

👥 931 people voted so far.

ЦБ сообщил, что и 10 августа покупка валюты в рамках бюджетного правила не осуществлялась http://cbr.ru/statistics/?Prtid=flikvid.
Таким образом, отложенный объём покупки валюты составляет уже 41.7 млрд. рублей. Чем дольше сейчас продлится пауза, тем в большем объёме ЦБ будет покупать валюту в дальнейшем

‼️ На сайте Конгресса появился текст законопроекта S.3336 по санкциям в отношении России
https://www.congress.gov/bill/115th-congress/senate-bill/3336/text?r=12

Комментарии представлю позже, пока лишь отмечу, что он предусматривает ограничения на покупку госдолга РФ (новые бумаги, выпущенные через 180 дней после вступления закона в силу)

В июле банковский сектор заработал 142 млрд руб (-5.3% гг). Прибыль за 7 мес – 776 млрд (-15.7% гг). Без учёта санируемых банков прибыль – 1 трлн. Доля прибыльных банков – 69% vs 71% год назад

Ставки по рублёвым депозитам сохраняют стабильность, оставаясь вблизи ставки, по которой банки размещают депозиты в ЦБ. В первой декаде августа max ставка по депозитам в банках топ-10 - 6.319% годовых

Дивиденды за полгода – 776.02руб на акцию. Отсечка – 1 октября. В июле акционеры уже получили 607.98 руб (за 2017г). В течение года акционеры получат 1384руб (12.6% к цене акций). Всего -  219млрд руб

Вчера ГМК представил беспрецедентно высокие финансовые показатели за 1-е полугодие, превзошедшие ожиданий аналитиков. В 1-м полугодии EBITDA выросла на 77%гг, а свободный денежный поток вырос в 5 раз

Слабый рубль и благоприятная конъюнктура мировых рынков поддерживают эффективность ГМК на крайне высоком уровне. В 1-м полугодии EBITDA подскочила на 77% гг, а EBITDA margin увеличилась с 41 до 53%

Благодаря резко возросшим денежным потокам ГМК сократил чистый долг в 1-м полугодии с 472 до 366 млрд рублей, NetDebt/EBITDA опустился с 2.0 до 1.16

Смешанные сегодня настроения перед открытием торгов. Лира немного укрепляется, в моменте сейчас 6.20 (ночью курс поднимался до 6.57). На азиатских фондовых площадках преобладают медвежьи настроения, Китай опять снижается (Shanghai Composite -1.9%).
Турция включается в торговые войны в США. Объявлено, что Турция повысит вдвое тарифы на импорт из США автомобилей, алкоголя, табака. Ничего хорошего в этой новости, конечно, нет (хотя лира на этом укрепилась) – для экономики, инфляция в которой приближается к 20%, дополнительное повышение издержек, которое неизбежно в результате торговых войн, это не совсем то, что нужно. В отсутствии рыночных мер, направленных на стабилизацию рынков и возвращение доверия инвесторов, рост лиры и некоторое восстановление бондов выглядят, конечно, краткосрочным движением. На мой взгляд, возобновление распродаж может начаться здесь в любой момент.
Что касается российских рынков, то, безусловно, ситуация в Турции будет оставаться для нас важнейшим ориентиром, как и для всех EM. Но нам ещё напомнили и о санкционных рисках  https://t.me/russianmacro/2885. Опубликованный вчера законопроект – это то, что было опубликовано ранее в Коммерсанте https://t.me/russianmacro/2825. Там добавилась одна страничка (№57). Добавка не очень принципиальна, анализ этих дополнений можно прочитать, например, здесь https://t.me/thebell_io/2754. Главное, что это, действительно, очень жёсткий вариант санкций. Введение запрета на покупку нового госдолга однозначно повысит стоимость заимствований для Минфина, что ляжет дополнительной нагрузкой на бюджет. В экономических терминах это означает повышение издержек для экономики. Про блокировку корсчетов российских госбанков в американских и говорить нечего. Если до этого дойдёт (я думаю, что крупнейший банки эти меры всё-таки не затронут), то это тоже будет означать дополнительные издержки для экономики. Иными словами, весь этот набор ограничений неизбежно будет иметь негативный макроэкономический эффект, что ещё более усугубит нашу и без того стагнирующую ситуацию в экономике.
Я не думаю, что санкционный риск будет доминирующим фактором для российских активов. Дело в том, что это всё-таки не быстрая история – законопроект должен пройти обсуждения в комитетах, нижней и верхней палате, а потом ещё и быть подписан президентом. Так как сейчас парламентарии в отпусках, то ранее сентября это история в повестку дня, по-видимому, не вернётся. Но санкционная премия в оценке российских активов, которая к середине июля практически полностью ушла, теперь, я думаю, будет присутствовать постоянно.