Акции Норильского Никеля теряют сегодня 7.4% на фоне
аварии с разливом топлива в Норильске. Инвесторы обеспокоены, прежде всего, влиянием последствий аварии на будущие дивиденды компании.
Объем такого влияния прогнозировать сложно и в общем-то никто не знает ответа. Пока можно сформулировать негативный сценарий как потеря инвесторами двух годовых дивидендов. В этом случае и при прочих равных, акции компании могут быть справедливо оценены на 20% ниже уровней начала недели. Прочие риски (долгосрочный рост расходов на экологические программы, инфраструктуру и пр.) может дать до 10% к снижению оценки.
В общем, это может быть ужасом для инверторов с инвестиционным горизонтом в несколько месяцев и совершенно незначительным событием, если вы держите акцию 10 лет. В конечном счете, самое важное, что вы можете вынести из этого события - подтверждение важности диверсификации. Мы повторяем наш пост про это ниже. О том, что можно сделать, если ваш портфель не готов к таким событиям,
читайте в этом посте.
ПОЧЕМУ ВАЖНА ДИВЕРСИФИКАЦИЯСтатистически владение только двумя акциями устраняет 46% нерыночного риска, связанного с владением только одной акцией. Этот тип риска снижается на 72% в портфеле из четырех акций, на 81% - из восьми акций, на 93% - из 16-ти акций, на 96% - из 32 акций и на 99% - из 500 акций.
Фактичекски - налоговые претензии на сумму годовой выручки (ЮКОС), судебное аннулирование сделок (АФК Система), невозможность рефинансировать кредиты (Трансаэро), введение санкций со стороны США (Русал), отказ платить дивиденды (множество случаев), падение цен на уголь (Мечел), отзыв лицензии и еще десятки реальных причин должны убедить вас поверить статистике.
