PayPal создана в 1998 году компанией Confinity[3] основателями которой были Макс Левчин и Питер Тиль.
Компания PayPal Inc. основана в марте 2000 года[4] в результате слияния компаний Confinity и
X.com - финансовой компанией, основанной Илоном Маском. В первые же месяцы существования компания начала обслуживать электронные аукционы, так, к апрелю 1998 года более 1 млн аукционов на eBay предлагали оплату посредством платёжной системы PayPal.