Коротенько о программе Трам-пам-пам:
1. Прижать нах всю иммиграцию, легальную и не очень. Тут ему его соратники по партии с удовольствием помогут.
2. Уничтожить наследние Обамы в части борьбы с изменениями климата, альтернативной энергетики и т.д. Он обещал снять все ограничения на добычу нефти, газа и угля. Он и республиканцы в целом будут за нефть газ и другие полезные ископаемые. Соответственно негатив для цен на ресурсы, большой негатив для всяких там Тесл, Солар сити и т.д.
3. Еще одно большое fuck you Обаме - отменить Obamacare. Это запросто, тут республиканцы давно этого хотели. Для фармы - негатив.
4. признать Китай валютным манипулятором (четко обещал это сделать), развязать со всеми вокруг кучу торговых войн (он обещал выйти из нафта и других торговых союзов). Это понятно экономически жесткий негатив, одна из причин того, что великая депрессия была затяжной и долго были как раз торговые войны. В целом это вектор на разворот глобализации и если произойдет будет ОЧЕНЬ негативно для рынков так как прибыли компаний сильно пострадают.
5. Из позитива рынок надеется на снижение массивное налогов для бизнеса и частных лиц + стимулы в виде закачки триллионов в строительство инфраструктуры. Это будет в моменте плюс для экономики, но инфляционно в долгую, рост значительный гос долга и ставок возможен, чистый эффект на рынок акций скорее в + в итоге. Но, свои же республиканцы сейчас большие любители austerity и лидер сенатского большинства заявил уже, что инвестиции в инфраструктуру - это не приоритет.
6. По внешней политике что не касается торговли у него смешанные месседжи, то он говорит что мы не будем конфликтовать, и вообще за сокращение военного присутствия везде, то он говорит что нам нужно усилить армию и флот, а его команда по военным вопросам например заявляет что пора давно с РФ и Китаем начать разговаривать с четкой позиции силы.
7. дерегуляция и дебюрократизация во всех сферах. вроде позитив для экономики и для бизнеса, сложно прикинуть impact и на сколько реально выполнить эти обещания.
Из всего это можно сделать вывод что первичная реакция рынков была скорее верной, но как оно будет дальше развиваться естественно не понятно, до того как он сможет что-то делать начать еще прилично времени. Сейчас все будут следить за его дальнейшими публичными высказываниями очень пристально и за тем какие настроения будут у республиканцев в конгрессе. Идеальным сценарием для рынков обычно считается когда в парламенте одна партия, а президент из другой - так они по крайней мере ничего радикального не учудят, будут заняты больше борьбой между собой и бизнес климат более стабильный. Такого чтобы одна партия контролировала все не было давненько, а в случае республиканцев - очень давно.
В целом программа инфляционная, что должно быть в теории негативно для акций и облигаций (акции в долгую защищают от инфляции, но пока она растет и высока - нет, т.к. компании не успевают передавать потребителю всю инфляцию и ставки в такое время высоки), и облигации упали вчера очень прилично. #мнение #trueflipper
