Инвестидея от Открытие-Брокер.
Фундаментальная идея - покупка АЛРОСА (ALRS)
Покупаем акции АЛРОСА по 76,0 руб. Среднесрочная цель – 90,0 руб. (+18%)
Горизонт инвестирования: 4-6 месяцев
Ожидаемая доходность: 18% годовых, при риске 5%
Рекомендуемая доля в портфеле: 10%
Факторы роста:
- Элиминирован эффект высокой базы – в 2018 году финансовые результаты в целом будут как минимум сопоставимы с прошлогодними. При этом цены на алмазы могут начать цикл подъема вслед за основными commodities, тогда как серьезная ревальвация рубля маловероятна.
- Даже по итогам прошлого, не самого удачного для компании года, АЛРОСА заплатит 4,5-5,0 рублей на акцию в форме годового дивиденда (то есть регулярная доходность сейчас находится в районе 6-7%). В то же время средства, полученные от продажи газовых активов, с высокой вероятностью попадут к акционерам в форме спецдивидендов. Тогда вместе с регулярными выплатами совокупная доходность будет двузначной.
- Газовые активы АЛРОСы интересны как минимум НОВАТЭКу и Роснефти, а, значит, за них будет серьезная борьба (и цена продажи будет не ниже балансовой). Жалоба Роснефти в ФАС в худшем случае приведет к корректировке условий аукциона и сдвига сроков его проведения, но никак ни к его отмене.
- Сегодня по мультипликаторам АЛРОСА стоит существенно дешевле крупнейших российских металлургических компаний, что в силу уникальности актива и солидной дивидендной доходности кажется нам малообоснованным.
Открыть счёт и получать новые инвестиционные идеи:
https://open-broker.ru/ru/open-account/?aid=20636/