Хуже, чем Brexit: как итальянские банки могут развалить экономику Европы

Причины:
- Объем проблемных кредитов €360 млрд — 18% совокупного кредитного портфеля (норматив в ЕС 6%)
- Хронически низкая доходность на фоне рекордно низких процентных ставок, недостаточная капитализация и высокие затраты
- Более 10% активов приходится на госбумаги различных стран (в среднем по ЕС около 4%)

Возможные последствия:
- ЕС предлагает помощь при условии процедуры bail-in^ согласно которой депозиты вкладчиков итальянских банков "превратятся" в облигации
- Правительство Италии и ЕС могут начать выкуп акций банков
- Токсичные активы могут быть выведены в специально созданный банк
- Кризис может затронуть банковскую систему Европы

Большая статья, объясняющая почему в итальянская банковская система - угроза №1 для Европы
http://www.rbc.ru/economics/19/07/2016/578669119a7947d144001f44

Динамика сумм и количества сделок по финансированию стартапов, занимающихся искусственным интеллектом
@dohod

Почему власти выступают против укрепления рубля

- снижение конкурентоспособной цены на продукцию отечественных промышленников и фермеров
- зампред ВЭБа Андрей Клепач: "При падении курса доллара на один рубль бюджет теряет 160 миллиардов рублей в год"
- два фактора, противоположно влияющих на курс рубля:
"положительный" - дивидендный и налоговый период в России (сейчас превалирует)
"отрицательный" - цена на нефть $46-47 за барр (при такой цене курс доллара должен быть выше)
- из-за крепкого рубля происходит продолжительный спад ВВП
- поступают предложения, чтобы ЦБ вышел на рынок и стал закупать валюту в резервы (существует потребность в наращивании резервов до $500 млрд, или необходимо докупить $100 млрд)
https://www.lenta.ru/articles/2016/07/22/weakrub/

65 за доллар - последний шанс выскочить из валюты
Аналитик ВТБ24 Алексей Михеев

- из доллара надо выходить по достижению курса 65,0/65,10
- из евро надо выходить по достижению курса 71,40/71,50
- в паре доллар/рубль был «пилообразный» боковик с уклоном вниз
- мы ожидаем рост аппетитов к риску на всех рынках (включая рынок нефти)
- мы ожидаем, что боковик закончится выходом вниз и движением по паре доллар/рубль в сторону 55 руб/долл

http://quote.rbc.ru/comments/2016/07/22/34712294.html

«Сардины для торговли»: чем финансовая политика США грозит долларовым активам
Владимир Южаков управляющий партнер Long Jing Capital

Однажды в калифорнийском городе Монтерей сардины перестали приходить на нерест. Возник ажиотаж, и цены на сардины в банках начали расти. Одни и те же банки постоянно переходили из рук в руки. Скоро практически все население города оказалось вовлечено в торговлю друг с другом. На цену более никто не обращал внимания – все знали, что завтра она все равно будет выше. Но когда один из покупателей открыл одну банку и обнаружил, что рыба давно стала несъедобной, то он получил жесткую отповедь – «эти сардины нельзя открывать. Они не для еды, они для торговли»
http://www.forbes.ru/mneniya/makroekonomika/325275-sardiny-dlya-torgovli-chem-finansovaya-politika-ssha-grozit-dollarovym

Динамика недельного притока/оттока денежных средств в фонды, инвестирующих в развивающиеся рынки (emerging markets) @ Bank of America, EPFR Global
🇷🇺13.07-20.07 значительный приток в Россию $197 млн

Рекордный приток в фонды EM: анализируем правильно

Комментарий УК Доходъ:
"Удивлены ростом валют России и Бразилии при отсутствии роста цен на товарных рынках? Этот график, возможно, даёт ответ на вопрос, почему так происходит. В июле наблюдался рекордный приток средств в рынки облигаций развивающихся стран, объём последней недели побил исторический рекорд. Судя по всему, на управляющих фондов развитых стран вновь повлияли падающие ставки на домашних рынках из-за ожиданий продолжения сверхмягкой денежной политики после Brexit. Инвесторы идут на повышенный риск и после прошлогодних распродаж вновь возвращают капитал в Emerging Markets, способствуя росту спроса на местную валюту.
http://www.rbc.ru/finances/22/07/2016/5791eb139a79470c8316fb7d

ТОП 50 самых убыточных банков России на 1 июля 2016 @ Коммерсант
На первом месте БМ-Банк (бывш.Банк Москвы), который проходит процедуру фин.оздоровления,в нем собраны "плохие активы",лучшее отдано ВТБ

⛽️Динамика кол-ва буровых установок по добыче нефти в США и динамика цены на нефть @ MktwSaefong
Наблюдается значительный рост на 22.07 уже 371 установка. При цене на нефть выше $40 потенциал 600 шт.

В США начался второй сланцевый бум

http://www.finanz.ru/novosti/birzhevyye-tovary/v-ssha-nachalsya-vtoroy-slancevy-bum-1001309186

Когда выходит новость об очередном росте числа буровых установок за прошедшую неделю в США от Baker Hughes, необходимо учитывать следующее:
1) США - мировой маркетмейкер
Действительно, информация из США важна, так как США - мировой лидер по потреблению нефти (на США приходится 18% мирового потребления 2010 г.), и с недавних пор США "разрешила" экспортировать нефть в другие страны
2) Прямая взаимосвязь
Кол-во буровых установок прямо коррелирует с ценой на нефть. Рост цен на нефть стимулирует появление новых буровых установок, и наоборот. При этом взаимосвязь цены на нефть и появление новых буровых установок отложенная
Если посмотреть на график, сначала изменяется цена на нефть, через несколько недель изменяется число буровых установок. Поэтому спрогнозировать рекордный рост числа буровых установок можно было на основании весеннего роста цены на нефть, при этом летнее снижение цен на нефть повлияет в обратную сторону
3) Эффективность растет ежемесячно
Нельзя однозначно говорить о том, что если цена на нефть достигла значений ноября 2015 г. ~40$ за барр, значит, число буровых установок должно вернуться к тем же значениям. Эффективность буровых установок постоянная растет. В ноябре 2015 г. средняя отдача с одной буровой установки была 466 барр. в сутки, а в июле - 548 барр.сут. - рост на 17,59% (можете посмотреть отчеты EIA)

⛽Динамика запасов нефти и нефтепродуктов в США🇺🇸 @ EIA
EIA рапортует о падении запасов сырой нефти в течение 9 недель подряд, за счет роста нефтепродуктов в июле достигнут рекорд ~1,39 млрд барр❗️

ЦБ продолжает абсорбировать валютную ликвидность

Что происходит:
- каждую неделю ЦБ сокращает предложение по валютному репо на $200-300 млн (вчера банки должны погасить долг ЦБ в $3 млрд, а получили только $2,8 млрд). Спрос со стороны банков на валюту растет.
- с 1 августа повышаются резервные нормативы нормативы по депозитам, в том числе больше всего по валютным вкладам
- отток валюты с корпоративных счета за последние три месяца $8,1 млрд

Последствия:
- рост спроса на валюту банками у населения
- возможное сворачивание ЦБ операций валютных репо (в начале июня 2015 г. решение о сворачивании годового репо вызвало рост курса доллара на 1,1 рубль)
📌возможный рост спроса на валюту 💵💴💶
http://www.finanz.ru/novosti/valyuty/cb-ostavit-rubl-bez-valyutnykh-kostyley-1001321232

🔻USDRUB Российский рубль ослабевает пятый день подряд на фоне падающей нефти @ SoberLook

Самый актуальный вопрос этой недели. Участники опроса предполагают, что к закрытию в пятницу, 29 июля, доллар ослабнет к рублю на 0,2%, до 64,6 руб.
http://money.rbc.ru/news/5795d7679a794745b0b79749?from=main

Неделя заседаний центральных банков.
На прошлой неделе 🇪🇺ЕЦБ оставил ставку 0%.
Сегодня 🇺🇸ФРС огласит своё решение по ставке, в пятницу наш 🇷🇺ЦБ РФ может изменить ключевую ставку (сейчас 10,5%)

ЦБ отозвал лицензию у банка из ТОП100

Сегодня утром была отозвана лицензия у ООО Коммерческий Банк "БФГ"
Причины
снижение достаточности собственного капитала ниже 2%, неоднократные нарушения в течение года, утрата собственных средств ниже уставного капитала
На 1 июля банк занимал 99-е место в рейтинге

Незадолго до отзыва лицензии:
26 февраля - внеплановая проверка ЦБ
1 марта - норматив 30-дневной ликвидности снизился до 52,3% (минимальное значение 50%)
12 апреля - ввод временной администрации из-за непополнения резервов на 3-6 млрд руб
12 апреля - рейтинговое агентство снизило рейтинг банка с А (негативный подуровень) до В с негативным прогнозом
Апрель - крупные вкладчики сняли 4 млрд руб (всего вкладов в банке было около 25 млрд руб)
27 апреля - ЦБ ввел мораторий на требования кредиторов банка - это является страховым случаем. Вкладчикам объявили о возможности получения денежных средств в рамках АСВ до 1,4 млн руб
30 мая - ЦБ передал функции временной администрации АСВ
27 июля - ЦБ отозвал лицензию ООО КБ БФГ
http://bit.ly/BFGoff

Прогноз по добыче нефти @ Goldman Sachs
🇷🇺Россия продолжит наращивать добычу вне зависимости от цены на нефть⛽️

Выручка Apple в годовом выражении (YoY), млрд $ @ Доходъ. За первое полугодие 2016 г. выручка составила $220,3 млрд

Динамика рублёвых купюр в обороте @ findozor